В отличие от традиционного IPO, где сбор заявок заканчивается переподпиской и последующей аллокацией, новый формат pre-IPO обладает своими нюансами. Например, все заявки исполняются на сто процентов по принципу «живой очереди», а книга закрывается при распределении всего объема размещения среди инвесторов, подавших заявки.

Раскрываем нюансы стадии pre-IPO и важные моменты для инвестора.

За последние годы выпуск акций российских компаний на фондовом рынке стал обычным явлением. Вслед за этим развивается рынок предварительных публичных размещений, который дает инвесторам возможность покупать акции компаний до проведения IPO и рассчитывать на потенциально большую прибыль без волнения по поводу размера распределения акций во время IPO.

О pre-IPO

Участие в pre-IPO даёт инвестору возможность приобрести акции компании на стадии её развития, перед официальным выходом на биржу. Обычно время между пре-IPO и IPO занимает от двух до четырёх лет.

Такой подход дает надежду на существенное повышение стоимости актива после того, как компания достигнет этапа выхода на биржу и станет публичной. В качестве дополнительного преимущества можно выделить возможность приобрести значительную долю в развивающемся перспективном бизнесе, что может быть затруднительно в последующих этапах финансирования.

Платформа Мосбиржи MOEX Start принимает заявки от инвесторов на участие в пред-IPO Группы Экзалтер. Заявки принимаются до 19 февраля 2025 года. Такая возможность привлекательна для квалифицированных инвесторов во время замедления первичных размещений акций российских компаний. Подробности в материале.

Экзалтер — динамично развивающаяся компания на рынке рекламы.

Экзалтер занимает лидирующую позицию на рынке мобильного маркетинга, предоставляя эффективные услуги по доступу к мировому рекламному объёму, в том числе предлагая особые решения для рекламы на Connected TV.

Группа объединяет мобильное и маркетинговое агентства, отдел разработки программного обеспечения и цифровых решений. Благодаря этому возможно предоставление полного спектра услуг в области мобильного и медийного маркетинга.

Успешность бизнес-модели Группы Экзалтер демонстрирует широкий клиентский портфель из более чем 100 B2B-клиентов, включая ведущих брендов в FinTech, HealthTech и e-commerce.

Экзалтер — это успешный развивающийся бизнес в динамично меняющейся конкурентной среде. Компания входит в тройку лидеров мобильных агентств России, занимая 7,6% рынка с доходом 1,7 млрд рублей за 2023 год. Рост компании стимулируется импортозамещением рекламных технологий и каналов на российском рынке.

Когда рассматривается инвестиционная привлекательность в пред-IPO фазе, нужно обращать внимание на прогноз стоимости акций и дивидендов АО «Экзалтер».

При умеренно позитивном сценарии инвестиции принесут доход и вернутся в течение трех лет, опираясь только на дивиденды. Такая оценка основана на экстраполяции исторических финансовых показателей эмитента. Быстрый рост бизнеса ожидается за счёт запуска уникальной технологической платформы Visible AD.

Увеличение операционной эффективности и выход на новые рынки должны привести к многократному росту стоимости акций компании. Однако этот показатель будет сильно зависеть от общего состояния российского рекламного рынка.

Предварительное публичное размещение компании Экзалтер предусматривает предоставление инвесторам одной пятой доли, стоимостью 660 млн руб. Акции с тикером VSBL продаются лотами по 10 штук по цене 1320 руб. за бумагу. Сбор заявок продлится с 22 января по 19 февраля 2025 года.

После завершения сбора заявок в ходе pre-IPO акции АО «Экзалтер» акции не будут торговаться на организованных торгах. Вторичное обращение бумаг предполагается в режиме OTC – внебиржевом сегменте Мосбиржи, что даст инвесторам возможность продавать и покупать неторгуемые активы. IPO может состояться в 2028–2029 годах.

Чтобы принять участие в предварительном размещении акций Экзалтера, пройдите по ссылке. по ссылке.

БКС Мир инвестиций

Пре-ИПО — стадия инвестирования в акции компаний до выхода на публичное размещение (ИРО).
Материал предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов. Если вы не являетесь вышеуказанным клиентом ООО «Компания БКС» — квалифицированным инвестором, просим отказаться от дальнейшего ознакомления.
Инвеститор не обязан получать статус квалифицированного инвестора при отсутствии необходимости совершать действия, разрешенные только квалифицированным инвесторам в соответствии с законодательством и разъяснениями/рекомендациями Банка России. Решение о получении статуса должно быть принято самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями.
ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, упомянутые в информации.
Информация носит ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предназначена только для обсуждения. Не должна расцениваться как публичная оферта или приглашение приобрести или продать ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги.
Любые гарантии, включая те, обусловленные законодательством, по указанным сведениям и материалам не предоставляются. Предоставленная информация не является рекомендацией к инвестированию средств, а также гарантиями или обещаниями будущей доходности вложений.
Перед использованием услуг БКС необходимо обсудить с представителями условий и порядок предоставления каждой конкретной услуги, самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск негативных последствий в результате использования предоставленных рекомендаций, мнений и утверждений несет адресат информации.
Инвестор несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону и другие расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archiveПредоставленная информация не является индивидуальным советом по инвестициям. Финансовые инструменты и операции, упомянутые в ней, могут не подходить Вашему финансовому состоянию, целям инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в указанные финансовые инструменты.
Продукт не является банковским вкладом и не подлежит системе страхования вкладов АСВ. Инвестирование сопряжено с риском, просим ознакомиться с ним в приложении № 14 (14а, 14в) к регламенту, доступном на сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.