Продолжаем серию публикаций об изменениях власти в США и возможных победителях. В этот раз изучим влияние первых президентских сроков республиканцев на рынок за последние сорок лет.

Главное

Президент из Республиканской партии может приносить пользу развивающимся рынкам, особенно в первые месяцы его пребывания на посту главы государства.

Цены на нефть, золото и сталь в этот период изменялись незначительно.

Впервые года пребывания республиканца на посту президента от промышленности добычи полезных ископаемых США получил наибольшую выгоду.

В группу худших по итогам торгов оказались компании из сфер связи и ЖКХ.

В деталях

Основные движения — в первый год правления

На прошлой неделе мы начали публиковать статьи Смена власти в США оказывает влияние на рынок ценных бумаг. С 1981 года индексы развивающихся рынков при президентах-республиканцах росли в среднем на 15% годовых. Показатели активов интересные не только за все время республиканского правления, но и за первый год пребывания у власти.

В первый год правления президента от Республиканской партии быстрее всего росли развивающиеся рынки. Разница с средним годовым ростом за всё время у них самая заметная. Чуть слабее среднего показателя за 1981–2024 годы двигались цены на нефть, золото и индекс Dow Jones Industrial. При этом цены на сталь, недвижимость, а также индексы S&P 500 и Nasdaq в первый год отставали от средней динамики.

Республиканцы выбирают

В работе мы проанализировали историю сектора индекса S&P 500, сравнив его динамику за первый год с усредненным показателем с 1989 года.

В первый год президента-республиканца:

Самый быстрый рост продемонстрировали сектор сырья (+16% за год), финансов (+13%) и здравоохранения (+13%).

Коммуникации потеряли 16% в годовом исчислении, а коммунальный сектор — 7%. В него входят службы сбыта электроэнергии, воды и газа, а также компании, обслуживающие канализацию, вывозящие и перерабатывающие мусор.

Однако, во времена правления республиканских президентов с 1989 года по 2024 год:

Наиболее высокими темпами развивались сектор информационных технологий (+10%, средний годовой рост в этот период), сфера недвижимости (+8,2%) и отрасль сырьевых ресурсов (+8%).

• Аутсайдеры — финансы (-1,3%), энергетика (-0,1%) и коммуникации (+1,4%).

Финансовый сектор находится в непростой ситуации из-за действий республиканцев. Стремление этих политиков к понижению ключевых ставок приводит к уменьшению прибыли банков.

В первый год правления республиканского президента наибольший потенциал имеют индексы развивающихся рынков. При работе консервативного крыла политического спектра США в Белом доме рекомендуется воздержаться от инвестиций в коммуникационные компании.

Тем, кто интересуется американским рынком ценных бумаг, стоит начать с сырьевого сектора, затем через год рассмотреть IT-компании и недвижимость.

В следующую неделю рассмотрим отдельные сегменты экономики США. Зато сейчас возможно инвестировать в индекс развивающегося рынка (Россия) с полным покрытием рисков через наш структурированный продукт. «Рост рынка с полной защитой».

БКС Мир инвестиций