Главное

Индекс МосБиржи достиг полугодовых максимумов, но затем пошёл вниз и ушел от отметки 3000 пунктов. В начале торговой недели ситуация на мировых рынках нестабильна, что окажет влияние на российский рынок в связи с началом тарифной войны со стороны США.

В центре внимания бумаги — Газпром и ВТБ показывают более сильную динамику, чем рынок, а вот Северсталь отстаёт.

В январе рубль прибавил 3%, а февраль может благоприятствовать инвалютам. В ответ на введение новых американских пошлин доллар резко вырос, что оказывает сильное давление на другие валюты мира.

Вне США разгораются финансовые волнения. Индексы Штатов в пятницу приблизились к рекордным значениям, а по понедельнику утром фьючерсы потеряли 2% — ответная реакция на решения Трампа. В Азии происходят масштабные распродажи акций, европейские индексы ожидаемо снизятся при открытии торгов.

Сырьевой рынок тоже колеблется. Нефть Brent торгуется около $76 за баррель, техническая поддержка находится на уровне $75, а сопротивление — на $77. Золото отходит от исторических максимумов — после почти $2820 цена опустилась ниже $2780. Газ NG показывает рост — с $3 поднялся выше $3,3 (+10% за сутки), активные трейдеры четко определили дно: на европейском хабе TTF очередные максимумы с осени 2023 года, почти $580 за тысячу кубов.

В деталях

Индекс МосБиржи В моменте показатель обновлял полугодовые максимумы, превышая 2995 пунктов. Но коррекция из-под 3000 пунктов привела бенчмарк в минус — к закрытию пятницы уже ниже 2950 пунктов, -0,6% за пятницу. Итоговый результат января: +2%. Пятничные обороты увеличились до 115 млрд рублей, волатильность расширилась — закономерно на фоне желания зафиксироваться у многомесячных вершин. Тем самым рынок сохранился в зимнем боковике с размытыми границами 2900–3000 пунктов, так и не найдя доводов для оперативного прорыва психологических 3000 пунктов. План пробоя круглой отметки переносится на февраль.

Рынок России вряд ли избежит последствий тарифной войны, затеянной Штатами. В понедельник он может немного снизиться. Влияние глобальных площадок уже не такое сильное, как до 2022 года. Корреляции ослабли из-за двусторонних барьеров для движения спекулятивного капитала и невозможности арбитража нерезидентами. Скорее всего, волатильность российского финансового рынка возрастет из-за связей с мировыми сырьевыми и валютными рынками.

В наибольшей степени колебаниям курса подвержены наиболее рыночные бумаги — появилось. свежий топ-5 бумагДля инвесторов, пренебрегающих краткосрочными колебаниями цен, возможно интересно… портфель акций Достижение максимальной фундаментальной доходности возможно благодаря перспективным факторам: геополитическому и монетарному послаблению, которые позволят Индексу МосБиржи приблизиться к отметке 3500 пунктов.

Рубль В пятницу курс юаня опустился практически на один процент, биржевой курс CNY/RUB превысил отметку в 13,35. Незадолго до окончания Нового года в Китае… технические ограничения Торговля на Московской бирже приостановлена для расчетов. Несмотря на то, что волатильность курса остаётся высокой и находится на 4-месячном минимуме, вероятно, локальное дно валюты приближается.

На внебиржевом рынке подешевели доллары США и евро — упали котировки. от ЦБ на 3 февраляПоказатели составили 97,81 (-0,2%) и 102,13 (-0,6%). Вероятно, ниже этих уровней уже не пойдут. В феврале возможен рост инвалют после январского падения относительно рубля более чем на 3%. Что касается динамики глобального доллара: индекс DXY приближается к 110 пунктам из-за введения тарифов на американский импорт — через кросс-курсы это повлияет негативно и на рубль.

Бумаги в фокусе

• Газпром (+0,3%). В этот момент рост составил почти три процента, и цена превысила пики сентября, достигнув 144,3 рубля. Объём торгов значительный — около пятнадцати миллиардов рублей. На рынке распространена поговорка «Газпром растет последним», Статистически данная гипотеза не подтверждается. Ранее бумаги сильно упали, а сейчас стремятся догнать рынок. На открытии утренней сессии ожидается волатильность из-за общемировой турбулентности, акции могут опуститься даже ниже 140 руб., но быстро выкупиться — ралли на газовых хабах достигло двухлетних максимумов и обнадеживающие. новости по «Северному потоку – 2» поддержат курс. Долгосрочный таргет выглядит достаточно интересно — 190 руб., или +35% от текущих.

• ВТБ (+0,1%). Акции завершили торги в плюсе, а максимальный рост составлял более 3%. Положительное влияние оказали результаты корпорации за 2024 год: чистая прибыль по РСБУ составила почти 610 млрд рублей, что на 150% выше показателей 2023 года. Важнее показатели РСБУ, а вероятность дивидендного сюрприза, обещанного ранее руководством, снижается из-за регуляторных ограничений. фундаментального таргета Стоимость 110 рублей может продлиться длительное время. Активные трейдеры могут заниматься краткосрочной спекуляцией. торговая идея — там стопы уже в безубытке, а потенциал к 90 руб. пока не снимается.

• Северсталь (-5,3%). Сталелитейная отрасль – аутсайдер рынка среди всех компонентов Индекса МосБиржи. В секторе падают цены, снижается производство, увеличивается долг, и из-за этого дивиденды остаются под вопросом. отчетность корпорации В IV квартале 2024 года взгляд «Негативный». Акции упали до минимумов месяца, немного не хватает до обновления дна января — слабо, явных сигналов о росте пока нет. Поддержка на уровне 1200 рублей уже близко.

Ожидаемые события в понедельник

На внешнем контуре

В пятницу индексы США почти достигли исторических максимумов, бенчмарк S&P 500 в моменте превысил 6120 пунктов. До пика не хватило 0,1%, а торги завершились с минусом. Сегодня утром фьючерсы упали более чем на 2% после объявления Трампом в выходные торговых пошлин против основных партнеров — импорт из Мексики и Канады облагается 25%-м тарифом, для Китая добавлен 10%-й тариф. Мировые рынки отреагировали на это существенным снижением. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно получить с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии наблюдается снижение показателей индексов на 1-3 %, что может негативно повлиять на начало торгов в Европе. Российские трейдеры получили возможность работать на рынке Гонконга через фьючерсы. HANGИндекс Hang Seng снижается на 1%. Японский рынок демонстрирует сходную динамику, которую можно отслеживать по московскому фьючерсу. NIKK, индекс Nikkei обвалился на 3%.

Цена нефти Brent колеблется в пределах диапазона поддержки/сопротивления на уровне $76 за баррель. Техническая поддержка находится на $75, а сопротивление — на $77. В ходе сессии может быть пройдено как уровень поддержки, так и сопротивления. Тарифы оказывает негативное влияние на сырье, снижая деловую активность и спрос на энергоносители. Однако рынок нелинейный, эффект барьеров может быть отложенным, и спекулянты могут сыграть на этом, подняв цены на товары.

Золото корректируется после достижения абсолютных максимумов. В пятницу цена унции составляла почти $2820, сегодня утром уже ниже $2780 из-за сильного скачка индекса доллара DXY, с которым золото имеет обратную корреляцию. Золото находится в сильном восходящем тренде, и откат от вершин может быть кратковременным. Целевой ориентир на 2025 год остается прежним — до $3000.

Цена газа NG поднялась более чем на 3 доллара свыше 3,3 доллара. Для такого волатильного инструмента характерны резкие изменения направления. Ставить только на потепление климата и продолжать шортить было рискованно. Активные трейдеры фактически зафиксировали дно (+10%), а пятница дала недвусмысленное сигнальное обозначение: спекулятивно можно зафиксировать быструю и большую прибыль, а тактически — стоп в безубыток с ориентиром на февраль до $3,5.

Стоимость газа на европейском хабе TTF продолжает расти, ориентир до конца зимы был установлен на $600. В начале февраля цена уже приблизилась к $580 за тысячу кубометров, всё идёт по плану. Ухудшение погодных условий в Европе, снижение запасов газа в хранилищах и усложнение логистики из-за ограничений на российский трубопроводный газ — факторы, способствующие повышению стоимости топлива.

Узнайте больше

• Главное за неделю. Набираем вес
• Московская биржа приближается к отметке 3000 пунктов. Какие действия следует предпринять инвесторам?
• Акции для активных трейдеров на февраль 2025

БКС Мир инвестиций