Лидеры и аутсайдеры января: изменится ли расклад во February?
В январе рынок находился в боковике: Индекс МосБиржи неоднократно пытался преодолеть отметку 3000 пунктов, но пока это не удалось. Дадим фундаментальную оценку акциям, оценим технические перспективы отличившихся бумаг с наибольшей доходностью и наибольшим падением в январе с учетом февраля. Рассмотрим по пять акций из каждой группы.
Под планкой
В январе Индекс МосБиржи увеличился на 2%. Несколько раз показатель приближался к отметке 3000 пунктов, но оставался ниже этой планки. Движение происходит в пределах 2900–3000 пунктов, однако возникает предположение о выходе из консолидации по восходящему тренду.
В январе рыночные показатели демонстрировали ясные тенденции: лидеры роста и отстающие компании. Рассмотрим февральские ожидания для десяти самых заметных акций, входящих в состав индекса МосБиржи.
Кто вырос: 5 лидеров января
• ПИК (+34%)
• Самолет (+24%)
• Полюс (+22%)
• Южуралзолото (+14%)
• Юнипро (+12%)
• ПИК. Лидер по доходности с начала года увеличил капитализацию на треть, а с декабрьского минимума показатель достиг +100%. Ожидания окончания жесткого цикла ДКП ЦБ и продолжения льготных ипотечных программ спровоцировали рост, экстренное закрытие коротких позиций усилило его. Акции за месяц превысили годовой таргет 700 рублей и стали дорогостоящими с фундаментальной точки зрения. Технически наблюдается сильная перекупленность, откат от пика уже составил почти 10%, но это может не быть концом — бумаги очень волатильные, В течение этого периода цена может ещё опуститься до шестисот рублей.
• Самолет. Базовая и техническая картина, как у остальных активов отрасли недвижимости: рост по ожиданиям процентной ставки и сделок с недвижимостью, сопровождаемый большим количеством краткосрочных продаж. Максимальное значение цены за месяц превысило 1400 рублей. Коррекция была ожидаемой — теперь курс ниже 1300 рублей. В феврале возможно дальнейшее снижение к 1200 рублям. Такие существенные колебания цен характерны для данной акции. В долгосрочной перспективе до 1600 рублей, но без поворота денежного цикла Банка России быстро. добраться туда будет сложно.
• Полюс. Акции производителя базового металла демонстрируют высокую корреляцию с ростом цены золота. Оптимизм инвесторов стимулировался возвратом к выплате дивидендов и долгосрочными планами, предусматривающими кратное увеличение мощностей.
Стоимость акций достигла максимального уровня за последние четыре года, превысив 17 400 рублей в момент пика роста. Однако после волн роста неизбежно наступают фазы снижения. Долгосрочно там — к 20 000 руб. В краткосрочной перспективе ожидается небольшое снижение до уровня поддержки в 16 500 рублей, где располагается не закрытый межсессионный разрыв. Затем возможен новый рост.
• Южуралзолото. Подорожание драгметаллов, установивших в январе новый рекорд выше $2800, повлекло за собой рост стоимости акций до 0,89 руб. в начале января — это максимальное значение с прошлого июля. Сейчас курс упал до 0,85 руб. Фундаментальная оценка Цена поднята до 1,1 рубля, однако это рассчитано на длительный период. При неизменной стоимости золота и преодолении технического уровня января, цена может приблизиться к отметке 1 рубль.
• Юнипро. Акции преодолели барьер 2,1 рубля, вернувшись к показателям весны. Бумаги избрались из годового нисходящего тренда, начав формировать среднесрочный аптренд. Следующая техническая преграда находится в районе 2,2–2,3 рубля. В связи с низкой ликвидностью спекулировать ими затруднительно. Неопределенность с дивидендами заставляет пересмотреть инвестиционный потенциал и снизить целевую цену. фундаментальная оценка соответствует биржевой. Взгляд «Нейтральный».
Кто упал сильнее: 5 аутсайдеров января
• МКБ (-14%)
• Роснефть (-13%)
• Совкомфлот (-12%)
• ММК (-11%)
• Мечел-ап (-10%)
• МКБ. В январе цена акций стала неудачной, как и предполагалось. Декабрьские торги показали стремительный рост цен. абсолютные исторические максимумыВ данный момент цена упала ниже 8,8 руб., техническая перекупленность конца 2024 года отсутствует. Поддержка сформируется на уровне январского пика 2023 года — это важно для активных трейдеров. Возможен отскок вверх. Фундаментального апсайда не просматривается.
• Роснефть. Ускорение падения произошло после выплаты дивидендов и из-за санкций, введенных против нефтяной компании. В январе стоимость достигла почти 612 рублей, а к минимуму месяца упала до свыше 510 рублей. С начала месяца курс совершил небольшой отскок на фоне перепроданности. Возможно продолжение роста в феврале. Нефть может частично восстановиться после падения января, а рубль, наоборот, может ослабнуть после значительного укрепления с начала года — это позитивно для акций экспортера. Техническая цель до конца февраля — область 560 рублей. Сейчас курс находится около 525 рублей. Фундаментальная оценка по 690 руб.
• Совкомфлот. Вследствие санкций и нарастающей нестабильности понесли убытки суда. отозвать оценкуБумагам может быть сложно конкурировать с общим рынком, и границей для февраля служит отметка в 90 рублей.
• ММК. Слабая динамика отрасли, сокращение производственных мощностей и высокая стоимость фондирования снижают котировки сталеваров. Акции к концу января установили минимум с 2025 года, в феврале продолжается распродажа. Курс приближается к 34 рублям. Ближайшая поддержка находится на 2% ниже, около 33,6 рубля. Технически вскоре активным трейдерам за это можно будет уцепиться. фундаментальный взгляд «Негативный».
• Мечел-ап. Префы — Среди бумаг рынка самые волатильные. Турбулентность сильнее обычной, потому что ликвидность ниже. Да, в январе цены упали, но в декабре акции возглавили рост: с минимума 73 руб. резко взлетели до 128 руб., или на +73%. Поэтому январская слабость — не показатель. Как только широкий рынок пойдет вверх и превысит отметку 3000 пунктов, эти волатильные акции скорее всего окажутся одними из первых на подъеме. Пока акции в коррекции к 111 руб. Текущий откат может быть интересен именно активным трейдерам для быстрого отскока. Фундаментально Потенциал роста достигает +88%, курс может подняться до 210 рублей. Но реализация произойдет не мгновенно — инвесторам нужно будет дождаться перемены в денежно-кредитной и ресурсной сфере.
