Срочный рынок предоставляет новые возможности для получения дохода, гибкое управление капиталом и страхование рисков. В БКС это еще и выгодно: гарантийное обеспечение при торговле фьючерсами может быть бесплатным при выполнении условий по дневному торговому обороту.

Что такое гарантийное обеспечение (ГО)

Сумма, которая брокер удерживает на счёте клиента при открытии торговой позиции на срочном рынке, существенно ниже цены контракта. Это позволяет торговать с использованием заемных средств.

Механизм работы торговли деривативами.

Чтобы открыть позицию, на счёте должны быть средства для обеспечения гарантии; их заблокируют. При недостатке средств нужно продать активы или пополнить счёт. С БКС всё иначе.

1. В качестве залога можно использовать акции, облигации и другие активы из основного раздела. Это позволит получить средства на счету без продажи части портфеля. Отслеживание свободных средств не потребуется.
2. При обороте свыше двадцати миллионов рублей перевод позиции выполняется бесплатно.

Условия переноса гарантийного обеспечения

С 3 февраля комиссия за перевод заявки на осуществление зависит от суммы сделок в течение дня. В расчет берутся операции с любыми активами на Едином брокерском счете — акции, облигации, фьючерсы, валюта и другие инструменты. При подсчёте дневного оборота учитывается не сумма заявки, а полная стоимость контракта.

• Оборот более 20 млн руб. — перенос бесплатный.
• При обороте от двух до двадцати миллионов рублей применяется половина ставки по маржинальному кредитованию.
• Для оборота до двух миллионов рублей применяется полная ставка маржинального кредитования.

Даже при полном размещении средств в инструменты основной секции, открытие позиций на срочном рынке доступно. Акции, облигации, валюта и прочие средства из основной секции могут служить обеспечением для маржинальных позиций.

Как оптимизировать действие гарантийных обязательств.

Оборот более 20 млн руб. — бесплатный перенос

Инвестор, владеющий активами в размере 5 миллионов рублей и занимающий маржинальную позицию на 3 миллиона рублей, осуществляет торговлю фьючерсами.

Приобретено 20 контрактов Si-3.25 стоимостью 2 004 580 рублей. Куплено 50 контрактов BR-3.25 на сумму 3 737 780 рублей.
Закуплено 30 контрактов MIX-3.25 за 9 139 500 рублей. Проведена торговля акциями Сбербанка на 5 780 000 рублей.

Итоговый оборот составил 20 661 860 рублей. Объем госзаказа — 1 065 000 рублей, поэтому перенести его бесплатно возможно.

Оборот 16,9 млн руб. — частично платный перенос

Клиент торгует фьючерсами и акциями:

Купили двадцать контрактов Si-3.25 стоимостью два миллиона четыредцать пять тысяч восемьсот рублей. Приобрели тридцать контрактов MIX-3.25 на сумму девять миллионов сто тридцать девять тысяч пятьсот рублей. Торговля акциями Сбербанка составила пять миллионов семьсот восемьдесят тысяч рублей.

Итог оборота составил 16 924 080 рублей. В графе «Го» сумма равна 1 065 000 рублей — перевод выполняется со ставкой в полную величину.

Оборот 1,9 млн руб. — полная стоимость переноса

Клиент совершает минимальные сделки:

Была совершена покупка 15 контрактов типа Si-3.25 на сумму 1 503 435 рублей. Было также приобретено 15 лотов Сбербанка на сумму 433 500 рублей.

Итоговый оборот составляет 1 936 935 рублей. Перенос государственной обязанности тарифицируется по тарифу и равен размеру ключевой ставки плюс 9 %.

Как инвестору оформить безвозмездное продление гарантии?

У инвестора уже есть портфель акций и облигаций на Едином брокерском счёте, но свободных средств нет — весь капитал задействован. Хочет ли увеличить позиции, веря в рост рынка. Решение — покупка фьючерса на индекс Московской биржи (MX). Активы основной секции — акции, паи и облигаций идут в обеспечение, значит, для открытия сделки не нужны свободные деньги.

В ежедневном расчете учитывается не сумма гарантийного обеспечения, а общая стоимость контракта. Инвестору достаточно приобрести 70 контрактов MX. Общая стоимость сделки составит 21 миллион рублей (70 × 300 тыс.). Государственному органу необходимо только 2,38 миллиона рублей (70 × 34 000).

Как трейдер может продлить действие гарантийного обслуживания бесплатно?

Трейдер располагает активами и тремястами тысячами рублей. В течение дня торговля ведется активно: совершаются покупки и продажи фьючерсов, акций и облигаций. Из-за большого числа операций суммарный дневной оборот быстро увеличивается.

В таком случае трейдер может, к примеру, десять раз открывать и закрывать сделки по пяти контрактам MX в течение суток (это уже пятнадцать миллионов рублей) и дополнительно заниматься спекуляцией акциями.

БКС Мир инвестиций