Изображение: img.freepik.com

Продолжается цикл статей «Лучшие акции для активных трейдеров». Анализируем волатильность рынка января, прогнозируем динамику Индекса МосБиржи на февраль, определяем вероятный курс самых волатильных акций.

Январский боковик на максимумах

После стремительного роста с декабрьских минимумов 2024 года на +25% в начале года рынок вошел в широкий диапазон колебаний в границах 2900–3000 пунктов. Индекс находится около полугодовых максимумов. В конце месяца предпринимается попытка приблизиться к верхней границе диапазона — за месяц рост составил +3%. Возможно лишь временное замедление подъема. Вероятность прорыва отметки 3000 пунктов в феврале достаточно высока. Движущей силой роста может стать геополитический фактор – рынок ожидает начала переговоров.

Целевые по индексу на 2025 г. Три с половиной тысячи пунктов, что предполагает еще пятьсот пунктов, или семнадцать процентов. Конечно, бенчмарк туда не по линейке придет. В условиях волатильности в рамках основного тренда активные трейдеры с помощью самых турбулентных бумаг смогут заработать дополнительно. Важно соблюдать риск-менеджмент и в спекулятивной работе не пренебрегать защитными мерами. стоп-заявками.

В январе месячная волатильность снизилась как ожидалось. Экстремальной изменчивости декабря в начале 2025 года не наблюдается: 6,2% против почти 12%. Параметры рисковости рынка вернулись к средним, а рост возможен при появлении новых сильных данных.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности (рискованности активов) применяют показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, также называемый «сигма»-коэффициентом (σ), с нормировкой на количество периодов наблюдения. Рейтинг наиболее волатильных ценных бумаг представлен в таблице.

Взвешенная средняя волатильность топ-5 почти в 3 раза превышает показатель рисковости индекса МосБиржи — отличный набор для активных участников торговли. В списке присутствуют бумаги, регулярно фигурирующие в нашем ежемесячном рейтинге, и те, что попали в итоговый. рейтинг турбулентности за 2025 г. Проанализируем текущую техническую ситуацию с акциями и предскажем ее движение в феврале, принимая во внимание уровень их колебаний.

• ПИК. Лидирующий в январе по волатильности рынка, акция занимает первое место и по доходности. С самого дна декабрьского финала бумаги взлетели. показать +100%. Волна интереса к недвижимости спровоцирована ожиданием завершения жесткой политики ДКП ЦБ и продолжающейся поддержкой льготной ипотеки. Массовый уход игроков на понижение, вынужденно закрывших свои позиции, привел к стремительному росту цен. В текущем курсе, чуть выше 700 рублей, наблюдается сильное спекулятивное давление, после ралли курс может стабилизироваться или даже опуститься. Техническая поддержка в районе 700 рублей появится только к концу февраля, а в ближайшее время курс может временно приблизиться к 600 рублям.

• Самолет. Те же базисные и технические факторы январского роста наблюдаются и у других строительных компаний. В конце декабря и пиковые дни января рост составлял более +70%. Рыночные участники отреагировали на новость о частичном выкупе компанией своих облигаций. В январе цена достигла почти 1400 рублей, после чего последовала резкая распродажа спекулятивных активов. Волатильность курса остается высокой, цена выше 1300 рублей. В феврале возможна локальная коррекция вниз — динамическая поддержка в первую декаду февраля поднимется до 1200 рублей. Это кажется много, но для такой волатильной акции это нормальное явление.

• ВК. Акции — постоянные участники рейтингов волатильности, опережая рынок при снижении и росте котировок. Хотя существенного роста не наблюдается, для активных инвесторов важна динамика котировок. В январе цена превышала 361 руб., а с недавней минимумы в 221 руб. ценные бумаги показывают восходящую тенденцию. прыгали на +64%. Курс превышает 340 рублей. Скорее всего, увидим его в следующем обзоре февральской волатильности. С технической точки зрения, область 330–320 руб. является опорной и может привлечь интерес для покупки с перспективой локальных максимумов выше 360 руб. Если широкий рынок пробивает отметку 3000 пунктов, а это основной сценарий, эти волатильные бумаги покажут рост раньше остальных.

• Мечел. Их отличительная особенность — стабильно очень высокая волатильность. Преференциальные бумаги ещё более волатильные, чем обыкновенные, но сильно уступают по ликвидности. Поэтому акцент делается на обыкновенные бумаги. Подъем с декабрьского дна превышал 67%: недавно было около 71 руб., а потом цена взлетела до 119 руб. Фундаментальный потенциал высокий — 210 руб., правда, это вопрос длительных перспектив. А краткосрочно для активных трейдеров в работе уже есть торговая позиция — лонг из-под 110 руб. с целью к 130 руб. Прибыль накапливается, потенциал от текущих 114 руб. ещё значительный, а управлять риском надо через динамические стоп-заявки. Все параметры сигнала — в специальном материале.

• НОВАТЭК. В статьях о волатильности бумаги появляются редко, но в январе ситуация была необычной. С многолетнего минимума в 765 рублей произошел сильный отскок — с декабрьского минимума по январскому максимуму цена поднялась на 45%. Акциям удалось перескочить через круглую планку 1000 рублей и резко ускориться. Трейдеры реагировали на сообщения о неполных ограничениях ЕС на импорт российского СПГ. Рост цен на газовых хабах также подталкивал интерес к бумагам газодобытчика. В конце января курс достиг 1106 рублей. Локальное сопротивление сразу под 1120 руб. — близко, возможно торможение после роста. Вероятно, такой высокой волатильности в феврале уже не будет, акции спокойным темпом будут следовать за широким рынком. Интересная поддержка для перезахода в лонг видна на уровне 1070 рублей.