Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Анализируем волатильность рынка января, прогнозируем динамику Индекса МосБиржи на февраль, отмечаем вероятный курс самых нестабильных акций.

Январский боковик на максимумах

После стремительного роста с декабрьских минимумов (+25%) в начале года рынок стабилизировался в широкой боковике 2900–3000 пунктов. Индекс колеблется около полугодовых максимумов. В конце месяца предпринимается попытка приближения к верхней границе консолидации — за период рост составил +3%. Возможна временная задержка роста. Вероятность прорыва отметки 3000 пунктов в феврале достаточно высока, возможным драйвером станет геополитический фактор — рынок ожидает начала переговорного процесса.

Целевые по индексу на 2025 г. Три тысячи пятьсот пунктов предполагают еще плюс пятьсот пунктов, или семнадцать процентов. Бенчмарк туда придет не по линейке. В рамках основного тренда на волнах волатильности активные трейдеры с помощью самых турбулентных бумаг смогут дополнительно заработать. Важно соблюдать риск-менеджмент и в спекулятивной работе не пренебрегать защитными мерами. стоп-заявками.

Месячная волатильность в январе естественным образом уменьшилась. Экстремальной изменчивости декабря 2024 года в начале 2025 года не наблюдается: 6,2% против почти 12%. Параметры рисковости рынка вернулись к средним значениям, и новый рост возможен при появлении новых сильных фактов.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности активов применяют среднеквадратичное отклонение доходности инструментов, называемое также коэффициентом сигма (σ), нормализованным по количеству периодов наблюдения. Таблица содержит рейтинг самых волатильных бумаг.

Изменчивость лидирующих пяти активов почти в три раза превышает показатель риска Московской биржи — удачный набор инструментов для активных трейдеров. В списке бумаг находятся постоянные участники ежемесячного рейтинга, некоторые попали также в итоговый. рейтинг турбулентности за 2025 г. Быстро оценим технический вид акций и предположим путь движения до февраля.

• ПИК. Акция возглавляет обе таблицы — январской волатильности и доходности. С начала декабря ее стоимость взлетела до пика. показать +100%. В секторе недвижимости наблюдается повышенный спрос из-за ожидаемого завершения жесткого цикла ДКП ЦБ и продолжающейся поддержки льготной ипотеки. Недавнее резкое повышение цен вызвано тем, что большое количество трейдеров, делавших ставки на снижение курса, были вынуждены срочно закрывать свои позиции. В текущем курсе немногим выше 700 руб. наблюдается значительный спекулятивный интерес. После ралли может последовать коррекция или откат цен. Технически динамическая поддержка поднимется до текущих значений только к концу февраля, и в рамках данного периода курс еще может опуститься ближе к 600 руб.

• Самолет. Фундаментальные и технические предпосылки январского роста совпадают с теми у других девелоперов. С конца декабря и в пиковые дни января рост превышал +70%. На настроение участников рынка повлияла информация о частичном выкупе корпорацией своих облигаций. В январе цена достигла почти 1400 руб., после чего произошла резкая фиксация спекулятивной прибыли. Волатильность курса сохраняется повышенной, цена держится выше 1300 руб. В феврале не исключается локальная волна вниз — динамическая поддержка в первой декаде февраля поднимется до 1200 руб. Для такой турбулентной акции это нормальный показатель.

• ВК. Акции, регулярно попадающие в ежемесячный рейтинг волатильности, постоянно опережают рынок как при падении цен, так и при росте. Хотя существенных изменений нет, активные инвесторы обращают внимание на колебания цены. В январе стоимость превышала 361 рубль, сейчас же она поднимается от исторического минимума в 221 рубль. прыгали на +64%. Курс превышает 340 рублей. Скорее всего, увидим его в следующем срезе февральской волатильности. Технически область 330–320 рублей является опорной, где может быть интересен подхват в лонг с перспективой локальных вершин за 360+. Если широкий рынок пойдет на пробой круглых 3000 пунктов, а это базовый сценарий, эти торгуемые бумаги двинут на опережение.

M

• Мечел. Их отличительная особенность — стабильно очень высокая волатильность. Префы ещё более волатильные, чем обыкновенные бумаги, однако сильно уступают по параметру ликвидности. Акцент делается на обыкновенные бумаги. Подъем с декабрьского дна превышал 67%: недавно в моменте было у 71 руб., а потом вдруг стало за 119 руб. Фундаментальный потенциал высокий — 210 руб., правда, это вопрос длительных перспектив. А краткосрочно для активных трейдеров в работе уже есть торговая позиция — лонг из-под 110 руб. с целью к 130 руб. Прибыль накапливается, потенциал от текущих 114 руб. ещё значительный, а управлять риском надо через динамические стоп-заявки. Все параметры сигнала — . в специальном материале.

N

• НОВАТЭК. В январе бумаги неожиданно резко выросли, достигнув максимума с начала года – на 45% от минимума декабря. Достигнув рубежа 1000 рублей, акции ускорились благодаря сообщениям о неполных ограничениях ЕС на импорт СПГ и росту цен на газовых хабах. В конце января курс составил 1106 руб., где встретилось сопротивление под 1120 руб. Скорее всего, такой большой волатильности в феврале уже не будет, акции будут двигаться с рынком в спокойном темпе. Поддержка для покупки акций видится на уровне 1070 рублей.

БКС Мир инвестиций