Главное

Индекс МосБиржи вырос на полпроцента — это пока небольшой рост, но движение вверх продолжается. Выход из длительного диапазона может произойти в любой момент, а триггером, скорее всего, станет геополитическая обстановка. Закрытие недели и месяца может быть значимым событием.

В центре внимания находятся бумаги НОВАТЭКа, Аэрофлота, ИКС 5 и Газпрома.

Курс рубля к доллару остался неизменным, американская валюта всё ещё стоит в двадцатитысячной зоне, но по отношению к юаню национальная валюта существенно выросла и показала пик с начала октября. В чём причина такой разницы?

Индексы американских штатов выросли, что повлияет на торги в Азии и Европе.

Нефть Brent у уровня $75 технически движется к сопротивлению $77, цена достигла $76,5; золото установило абсолютный рекорд в $2800 за унцию, возможно, оно будет стоить еще дороже, даже до $3000; волатильный газ NG пытается отскочить — после дна около $3 фьючерс стоит $3,1, спекулятивный лонг активен; на хабе TTF двухлетние максимумы — газ продавался уже по цене выше $560.

В деталях

Индекс МосБиржи Остаётся на полугодовых максимумах. За yesterday прибавил полпроцента и закрылся на уровне 2967 пунктов. Низкая волатильность — амплитуда колебаний составила лишь процент. Это указывает на временное затишье перед рывком. Пониженные обороты торгов, всего 90 млрд руб. за весь день, свидетельствуют о готовности к старту.

По постоянным оценкам выход из консолидации произойдет вверх, ставка делается на прорыв 3000 пунктов. Триггером станет геополитика — участники рынка ждут сигналов с внешней стороны и контакта лидеров государств. Новости могут появиться в любое время, а закрытие торговой недели и месяца может быть показательным.

Финансовые показатели играют существенную роль на рынке акций. инфляция высокаФакторы, сдерживающие ЦБ от послабления ДКП, постепенно теряют силу. Будущее ставок также зависит от геополитической ситуации. Предполагается, что в феврале ключевая ставка останется на уровне 21%, к концу I полугодия возможен первый секвестр, а к концу 2025 года стоимость фондирования может снизиться до 5 процентных пунктов относительно текущего уровня.

Краткосрочные ориентиры по-прежнему не закрыты верхними межсессионными гэпами: январский у 2973 пункта и июльский у 2993 пункта. Среднесрочная цель — выйти за круглые 3000 пунктов, годовой таргет Индекса МосБиржи — . 3500 п. А еще будут дивиденды. Для инвесторов — портфель самых перспективных акций Среди всех сфер рынка. Для активных спекулянтов — набор самых волатильных бумаг.

Рубль В отношении доллара осталась величина 98. По отношению к евро произошло снижение на треть процента. внебиржевой курс от ЦБ на 31 января Курс доллара преодолел отметку 102,77. Биржевой юань потерял поддержку на уровне 13,3 и установил новый минимум в паре CNY/RUB на уровне 13,2, или -1,3% за сутки.

Рассинхронизация курсов иностранных валют против рубля обусловлена рядом факторов: котировки доллара и евро относительно рубля частично зависят от динамики глобального индекса доллара DXY; выше 108,1 пункта, пара EUR/RUB упала ниже 1,039. В Китае отмечается Новый год, что приводит к некоторым ограничениям на расчеты валютными парами на Московской бирже. Избыток юаневой ликвидности подтверждается… источники Bloomberg, а ставки денежного рынка вообще отрицательные.

Юань временно может приблизиться к значению 13 перед восстановлением. В феврале возможно оживление инвалют, выйдя из многомесячного падения. Для курса доллара ориентиром может стать психологическая отметка в 100. Обширной девальвации рубля не предвидится – фактор сокращения геополитической риск-премии способен поддержать курс национальной валюты.

Бумаги в фокусе

• НОВАТЭК (+3,8%). Среди всех компонентов Индекса МосБиржи показан наилучший результат. Цена преодолела следующий ориентир вверх в 1070 руб., закрытие осуществлено выше локального сопротивления, максимальная цена дня составила 1086 руб. Следующим ориентиром вверх может быть сопротивление по июльскому локальному максимуму, около 1120 руб. Фактор ралли В новом пакете санкций Евросоюза, предположительно, отсутствует полное ограничение на ввоз российского СПГ. Фундаментальный таргет — 1400 руб., или еще +29%.

• Аэрофлот (+3,6%). Курс достиг максимумов 2024 года: в июне он составлял 64,75 руб., а вчера на пике — 64,58 руб. Вероятность нового рекорда очень высока. Акции перевозчика вернулись на многолетние вершины раньше, чем индекс восстановится до годовых максимумов. Причина опережающей динамики бумаг — восстановление операционных показателей и чистая прибыль корпорации. Время от времени идут разговоры о возврате дивидендов. При достижении годового максимума технические ориентиры сместятся ближе к 70 руб.

• ИКС 5 (+2,8%). Голубая фишка из топ-5 установила новые исторические максимумы. Ранее прогнозы касались прорыва вершины весны 2024 года на 3206,5 руб. — это достигнуто. После преодоления отметки последовало ожидаемое ускорение вверх, в ходе дня стоимость достигла 3298 руб. Прогнозы полностью подтвердились, остаётся узнать, что будет дальше. в специальном материалеБазовая цена составляет 3700 рублей. В среде инвесторов наблюдается уверенность в возобновлении выплаты дивидендов, при этом ожидается значительный размер — минимум 16%.

• Газпром (+2,5%). Закрытие выше 140 рублей — впервые с мая, что значимо. В этом году были более высокие значения: январь подходил к 141 рублю, сентябрь — к 144 рублям. Сейчас это ближайшие технические ориентиры. Причины оптимизма — новости. 1 и 2Акции компании оцениваются в долгосрочной перспективе как фундаментально 190 рублей. Долг снижается, дивиденды возможны, цена газа на европейских хабах быстро растет, компенсируя падение объема продаж.

Ожидаемые события в пятницу

На внешнем контуре

В четверг американские индексы увеличились на полпроцента, восстановившись после кратковременного падения. решения ФРС Сохранить ставку на текущем уровне. В начале дня фьючерсы демонстрируют рост, что создает позитивный фон для азиатских и европейских рынков. Индекс S&P 500 продолжает восходящий тренд, находясь выше отметки 6070 пунктов. С точки зрения технического анализа вновь увеличилась вероятность достижения новых максимумов на уровне 6130 пунктов, а затем — 6200 пунктов. Для работы с заокеанскими тенденциями российским трейдерам доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно получить с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии китайские трейдеры празднуют Новый год, расчет индексов приостановлен. На остальных площадках АТР наблюдается преимущество покупателей, средний рост бенчмарков составил +0,5%. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерсы. HANGИндекс Hang Seng приостановился, динамика японского рынка доступна через московский фьючерс. NIKK, прирост Nikkei в полпроцента.

Цена нефти Brent, находясь на многодневной коррекции и сильно перепроданная, приближалась к $75. Начался технический отскок, локальным ориентиром служит уровень $77. К утру баррель торгуется уже за $76,5. Ограниченный рост цен вызван негативными факторами стоимости сырья: жесткая позиция Трампа в отношении ОПЕК, желание расширить добычу, тарифная война, слабое восстановление экономики Китая и рост запасов в Штатах.

Цена золота достигла $2800, установив абсолютный рекорд. Оценки оставались неизменными: восходящая тенденция с перспективой нового максимума. Расчеты подтвердились. У кого-то может появиться желание зафиксировать прибыль на круглых цифрах, но по текущей мощной восходящей формации это может не быть пределом роста. В 2025 году ещё возможно увидеть движение цены к психологическим $3000. Защитная функция золота в условиях постоянной жесткой геополитики, страховка от инфляции, переход мировых центробанков на золото в валютных резервах — вот факторы, которые приводят к росту стоимости драгоценного металла.

Газ NG вновь установил минимум месяца, фьючерс опустился почти до $3. Утром контракт пытается восстановиться до $3,1. После падения с максимума месяца почти на 30% ожидается откат, а инструмент обладает высокой волатильностью. Трейдеры могли открыть спекулятивные длинные позиции подступившись к круглой поддержке. защитные стопыПрогнозы февраля тепла могут временно снизить цену на американский газ, но рынок рано или поздно найдет новый повод для изменения ситуации.

Цена газа на европейском хабе TTF достигла максимумов 2023 года, превысив тысячу кубометров почти до $570. Рост стоимости обусловлен перебоями поставок ТПГ в Европу из России и нехваткой заокеанского СПГ, что приводит к дефициту энергобаланса. Более холодная погода на континенте ускоряет отбор газа из хранилищ. В рамках зимы цена может достичь $600, что позитивно скажется на бумагах отечественных газодобытчиков.

Узнайте больше

• Потребуется подготовиться к наивысшей точке инфляции, наступающей в скором времени.
• Инвесторы компании X5 ожидали данного события девять месяцев.
• Итоги заседания ЕЦБ в деталях. Все по плану

БКС Мир инвестиций