Продолжается серия статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Проанализируем волатильность рынка в январе, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на февраль и обозначим вероятный курс самых волатильных бумаг.

Январский боковик на максимумах

После стремительного роста с минимумов декабря 2024 года на +25% в начале года рынок стабилизировался в широком диапазоне 2900–3000 пунктов. Индекс колеблется вблизи полугодовых максимумов. В конце месяца предпринимается очередная попытка приблизиться к верхней границе консолидации — широкий рынок за период пока показывает +3%. Здесь возможна лишь кратковременная приостановка роста. А вот вероятность преодоления отметки 3000 пунктов в феврале достаточно высока.
Геополитический фактор может стать катализатором этого движения — рынок живет ожиданиями начала переговорного процесса.

Целевые по индексу на 2025 г. 3500 пунктов, что предполагает ещё +500 пунктов, или +17%.
Конечно, бенчмарк туда придет не по линейке. На волнах волатильности в рамках основного тренда активные трейдеры с помощью самых турбулентных бумаг смогут заработать дополнительно. Важно соблюдать риск-менеджмент и в спекулятивной работе не пренебрегать защитными мерами. стоп-заявками.

В январе наблюдался естественный спад показателя месячной волатильности. Экстремальной изменчивости декабря в начале 2025 года не было: 6,2% против почти 12%. Параметры рисковости рынка вернулись к средним значениям, и рост может начаться при появлении новых сильных факторов.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности (рисковости) активов применяется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на число периодов наблюдения. Список самых волатильных бумаг представлен в таблице.

Волатильность лидирующих пяти активов почти в три раза превышает показатель риска Московской биржи, составляя прекрасный набор инструментов для активных трейдеров. В списке присутствуют бумаги, регулярно занимающие места в ежемесячном рейтинге, и многие из них вошли в итоговый. рейтинг турбулентности за 2025 г. Дадим оценку краткосрочному техническому положению акций и предположим движение по итогам февраля, учитывая их колебания.

P

• ПИК. Акции возглавили список самых волатильных в январе и показали наивысшую доходность. С конца декабря цена бумаг взлетела до… показать +100%. Повышенный спрос на недвижимость связан ожиданием окончания жёсткого цикла ДКП ЦБ и продолжающейся поддержкой льготной ипотеки. Ралли стало возможным благодаря большому количеству игроков, открывших короткие позиции — им пришлось экстренно закрыть сделки, что привело к резкому росту цен. В текущем курсе чуть выше 700 рублей наблюдается много спекулятивного интереса, после роста цена может немного снизиться или стабилизироваться. Техническая поддержка появится только к концу февраля и будет соответствовать текущим показателям, в течение данного периода курс может временно вернуться ближе к 600 рублям.

S

• Самолет. Фундаментальные и технические предпосылки январского роста совпали с таковыми у других девелоперов. В конце декабря и пиковые дни января рост превышал +70%. Участники рынка отреагировали на информацию о частичном выкупе корпорацией своих облигаций. На максимуме января цена достигла почти 1400 рублей, после чего последовала резкая фиксация спекулятивной прибыли. Волатильность курса сохраняется повышенной, цена держится выше 1300 рублей. В феврале не исключается локальная волна вниз — динамическая поддержка в первую декаду февраля поднимется к 1200 рублям. Вполне вероятно, что для такой турбулентной акции это нормальное значение.

V

• ВК. Акции — постоянные участники ежемесячного рейтинга волатильности, ведут себя опережающе по отношению к рынку как при падении цен, так и при их росте. Не наблюдается существенного роста, но активные трейдеры обращают внимание на колебания курса. В январе цена превышала 361 рубль, сейчас она находится выше минимума в 221 рубль. прыгали на +64%. Курс превысил 340 рублей. В следующем срезе февральской волатильности его, вероятно, увидим. В техническом аспекте диапазон 330–320 руб. является опорным, где может быть интересен очередной подхват в лонг с перспективой локальных вершин за 360 рублей. Если широкий рынок пробивает круглые 3000 пунктов, а это базовый сценарий, эти акции покажут ускоренное движение.

M

• Мечел. Их отличительная особенность — стабильно очень высокая волатильность. Префы еще более волатильные, чем обыкновенные бумаги, однако сильно уступают по параметру ликвидности. Поэтому акцент делается на обыкновенные бумаги. Подъем с декабрьского дна превышал 67%: недавно в моменте было у 71 руб., а потом вдруг стало за 119 руб. Фундаментальный потенциал высокий — 210 руб., правда, это вопрос длительных перспектив. А краткосрочно для активных трейдеров в работе уже есть торговая позиция — лонг из-под 110 руб. с целью к 130 руб. Прибыль накапливается, потенциал от текущих 114 руб. еще значительный, а управлять риском надо через динамические стоп-заявки. Все параметры сигнала — в специальном материале.

N

• НОВАТЭК. Акции редко упоминаются в контексте волатильности, но январь был исключением. С многолетнего минимума в 765 руб. произошло значительное восходящее движение — с декабрьского минимума до январского максимума прирост составил 45%. Акции превысили отметку 1000 руб. и демонстрировали резкий рост. Торговцы обращали внимание на сообщения о, якобы, неполных ограничениях ЕС на импорт российского СПГ. Ралли на газовых хабах также подталкивало интерес к акциям газодобытчика. В конце января курс составил 1106 руб. Локальное сопротивление около 1120 руб., возможно, станет препятствием после ралли. Вероятно, в феврале столь высокой волатильности уже не будет, акции будут двигаться сдержанно, следуя широкому рынку. Интересная поддержка для перехода на длинную позицию видна на уровне 1070 руб.

БКС Мир инвестиций