Главное

Рубль снизился с показателей января, иностранные валюты корректируются после падения до минимумов осени 2024 года. В феврале курсы инвалют могут быть выше, а рубль — ниже. Технический анализ также не исключает возвращение доллара в трехзначную зону. Однако прогноз имеет важный нюанс — геополитическая ситуация.

Курс доллара США показывал сдержанную реакцию на принятое решение. ФРС сохранить ключевую ставкуИндекс DXY опустился до значений чуть ниже 108 пунктов, что для американской валюты являлось вполне предсказуемым моментом.

Стоимость нефти Brent достигла $75,5. Возможно, цена бареля перед ростом до $77 временно остановится у отметки $75. Золото стабильно держится на максимумах, его цена за унцию превысила $2760. До исторического максимума не хватает процента — по актуальному восходящему тренду это достижимо. Газ NG завершает январь на минимумах, а с максимумов месяца просадка составила почти 30%. Есть возможность отскока, пока цена составляет $3,17.

В деталях

В среду рубль подешевел по отношению ко всем валютам, однако падение национальной валюты оказалось незначительным. Официальный курс доллара и евро… от ЦБ на 30 января: 98 (+0,1%) и 102,4 (+0,8%). Биржевой юань — 13,39 (+0,2%).

За несколько дней до этого курсы доллара, евро и юаня достигали минимумов за квартал: доллар США опускался до 97,1, евро был ниже 101,6, а юань пробивал отметку в 13,3. В связи с этим локальное укрепление валют напоминает лишь коррекцию после значительного ослабления.

В январе рубль продемонстрировал устойчивость, сохранив свою позицию даже после санкций против российской нефтяной отрасли, введенных в начале месяца прежней американской администрацией. В момент объявления санкций произошел скачок курса иностранных валют вверх, но затем доллар, евро и юань снизились до 6% от своих экстремальных значений за месяц. В итоге рубль завершил январь с приростом в среднем на 3% к корзине трех инвалют.

Жесткая девальвация ЦБ, ограниченная продажа валюты для импорта, увеличение продаж валюты ЦБ по бюджетному механизму, налоговый период и достаточная валютная ликвидность поддерживали курс рубля.

В феврале возможно усиление иностранных валют от минимумов и снижение рубля с локальных максимумов — в действие могут вступить январские санкции, а приток валюты из экспорта уменьшится. До налогавого периода февраля еще целый месяц. В базовом варианте на февраль – возврат доллара до 100. Другие валюты соответственно поднимутся за американским доллару.

Есть важный нюанс: рынок ожидает переговоров лидеров России и США, что снижает геополитическую риск-премию в курсе рубля. Поэтому обширной девальвации рубля не ожидается, а вот технический отскок инвалют вверх вполне возможен. Для активной игры на понижение инвалют вероятность уже не так высока, как в начале месяца. Спекулятивные шорты фьючерсов SiH5, EuH5, CRH5 должны были быть закрыты ещё во вторник-среду.

БКС Мир инвестиций