Изображение: img.freepik.com

Федеральная резервная система США объявила об окончании заседания, решение о ставке было принято в пользу сохранения ее на текущем уровне.

Все 12 членов Федеральной резервной системы поддержали это решение. Председатель ФРС, Джером Пауэлл, представил сдержанный прогноз относительно денежно-кредитной политики. Его подтверждают данные сегмента производных инструментов.

Главное

Решение по ключевой ставке (Fed Funds Rate) было принято в пользу сохранения диапазона 4,25–4,5%, что соответствовало ожиданиям большинства экономистов.

Федеральная резервная система намерена продолжать сокращение своего баланса. Ежемесячный объем государственных облигаций Treasuries, погашение которых происходит без реинвестирования полученных средств, составляет $25 млрд. Для ценных бумаг ипотечного сектора этот лимит установлен на уровне $35 млрд.

В этот раз Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) не опубликовал обновленный прогноз по макроэкономическим показателям и ключевой ставке, поскольку его публикация не была предусмотрена. Ожидайте новые данные в марте.

Федеральная резервная система (ФРС) ставит перед собой цели достижения максимальной занятости и поддержания инфляции на уровне 2%, исходя из данных по потребительским расходам. Американский регулятор заявил, что будет учитывать поступающую информацию при прогнозировании экономического развития.

В деталях — стейтмент

В пояснительной записке По данным ФРС, экономика США демонстрирует уверенный рост, что подтверждается последними показателями. В третьем квартале валовой внутренний продукт страны увеличился на 3,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Прогноз сервиса ФРБ Атланты GDPNow указывает на то, что в четвертом квартале ВВП США может вырасти на 2,3%.

Показатели рынка труда также вселяют оптимизм: в последнее время уровень безработицы остаётся стабильным и незначительным.

В годовом выражении потребительские цены в декабре выросли на 2,9). Инфляция растет третий месяц подряд, за последние 13 отчетных месяцев ее минимум составил 2,4% (сентябрь 2024 г.), максимум — 3,5% (март 2024 г.). Nonfarm Payrolls в декабре выросли на 256 тыс. — это максимум за девять месяцев.

ФРС по-прежнему стремится к двум основным задачам: обеспечению максимальной занятости и поддержанию инфляции на уровне 2%. Члены FOMC считают, что риски, связанные с выполнением этих задач, примерно равны. Экономические прогнозы остаются неточными. Комитет по операциям на открытом рынке внимательно следит за факторами, которые могут помешать достижению этих целей.

Федеральная резервная система заявила о намерении анализировать, как поступающие данные влияют на экономический прогноз. Комитет допускает изменение денежно-кредитной политики в случае возникновения угроз достижению поставленных целей. При принятии решений ФРС будет обращать внимание на разнообразные данные, такие как состояние рынка труда, инфляционное давление и ожидания по инфляции, а также ситуацию на финансовых рынках и события, происходящие за пределами США.

Какие заявления сделал Пауэлл и как отреагировал рынок

На пресс-конференции, подводя итоги заседания, председатель Федеральной резервной системы заявил о стабильности американской экономики, но отметил, что инфляция все еще остается выше целевого уровня. Джером Пауэлл считает, что нет необходимости ускорять снижение процентных ставок. В прошлом году ключевая ставка была уменьшена на один процентный пункт.

Решение Федеральной резервной системы участниками рынка восприняли без значительных колебаний. Заявление Джерома Пауэлла о перспективах монетарной политики в США стало сдерживающим фактором: в ситуации присутствует неопределенность, обусловленная, в частности, вероятностью победы Дональда Трампа на президентских выборах и локальным ускорением инфляции.

Индекс S&P 500 по итогам торгов снизился на 0,5%, а NASDAQ 100 — на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4,54%, и торговый день завершился практически без изменений. Курс евро к доллару уменьшился на 0,2%, что свидетельствует об отсутствии значительных колебаний доллара. Ожидаемые уровни для S&P 500 находятся в диапазоне 6145–6260 пунктов (по данным на 29 января котировка составляла 6039 пунктов.).

На следующей сессии Федеральной резервной системы, запланированной на март, согласно информации, полученной из рынка деривативов, существует вероятность более чем 50%, что до наступления осени ставка Fed Funds Rate будет сокращена не более чем на 0,25 процентного пункта.