Федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки завершила заседание, процентная ставка осталась прежней.

Все 12 членов правления ФРС поддержали решение. Председатель регулятора Джером Пауэлл высказал консервативный прогноз по денежно-кредитной политике. Эту точку зрения разделяет… данные сегмента производных инструментов.

Главное

Федеральные резервным процент остался на уровне 4,25–4,5% в соответствии с прогнозом экспертов.

Федеральная резервная система продолжит сокращение своих активов. Максимальное количество государственных облигаций в портфеле центрального банка, при погашении которых не будут перечисляться средства, составит 25 миллиардов долларов в месяц. Для ипотечных бумаг лимит установлен на уровне 35 миллиардов долларов.

В этот раз Комитет по операциям на открытом рынке не опубликовал обновленный прогноз по макроэкономическим показателям и процентной ставке, поскольку его предоставление не было предусмотрено. Новые сведения ожидают в марте.

ФРС ставит своей целью полную занятость и два процента инфляции по цене потребительского рынка. Регулятор обещает анализировать воздействие новых данных на прогноз развития экономики.

В деталях — стейтмент

В пояснительной записке ФРС заявила о стабильном росте американской экономики, подтверждающемся последними показателями. В третьем квартале ВВП США увеличился на 3,1% по сравнению с предыдущим периодом. По оценке сервиса ФРБ Атланты GDPNow, в четвертом квартале экономика может вырасти на 2,3%.

Рынок труда демонстрирует положительную динамику: уровень безработицы сохраняется на низкой отметке в течение последних месяцев.

В декабре потребительские цены выросли на 2,9% по сравнению с предыдущим годом. Инфляция Третий месяц подряд наблюдается рост. За последние 13 отчетных месяцев минимальное значение составило 2,4% (сентябрь 2024 г.), максимальное — 3,5% (март 2024 г.). Nonfarm Payrolls В декабре прирост составил 256 тысяч, что является максимальным показателем за последние девять месяцев.

Долгосрочные цели Федеральной резервной системы остаются неизменными: максимальная занятость и инфляция в 2%. ФOMC считает риски, связанные с двойным мандатом ФРС, сбалансированными. Экономический прогноз носит неопределенный характер. Комитет по операциям на открытом рынке пристально следит за угрожающими рисками, которые могут помешать достижению обеих целей.

Федеральная резервная система обещает следить за воздействием поступающих данных на прогноз экономической ситуации. Комитет готов изменить монетарную политику в случае возникновения рисков, препятствующих достижению целей. ФРС учтет широкий спектр информации: условия на рынке труда, уровень инфляции и ожидания по ее динамике, состояние финансовых рынков и события за пределами США.

Высказывания Пауэлла и реакция финансовых рынков.

Глава ФРС на пресс-конференции по итогам заседания заявил, что американская экономика в целом сильна, инфляция несколько повышенная. Джером Пауэлл не считает необходимым спешить со снижением процентных ставок. В 2024 году ключевая ставка была сокращена на 1 процентный пункт.

Решение Федеральной резервной системы участников рынка встретили нейтрально. Заявление Пауэлла о перспективах монетарной политики США вызвало негативную реакцию: неопределенность, связанная с победой Дональда Трампа на выборах и локальным ростом инфляции.

Индекс S&P 500 завершил торги снижением на 0,5%, а NASDAQ 100 — на 0,2%. Доходность 10-летних облигаций США составила 4,54%. Курс пары EUR/USD сократился на 0,2%. Целевые ориентиры по S&P 500 — 6145 и 6260 пунктов.

В марте состоится следующее заседание ФРС. По прогнозам рынка, вероятность снижения Fed Funds Rate до осени составляет более 50%, и величина снижения составит не более 0,25 процентных пункта.

БКС Мир инвестиций