Главное

Индекс Московской биржи преодолел утреннее падение и к концу торгового дня составил максимум — уровень 2900 пунктов восстановлен. Рынок остается в диапазоне колебаний, но выход из него становится все более вероятным.

В центре внимания оказались бумаги компаний X5, Роснефть, Мечел и Газпром.

Рубль держится на многомесячном пике — доллар снизился как у нас, так и за рубежом. Евро упал до четырехмесячного минимума, а юань приближается к квартальной поддержке. Январь заканчивается убедительной победой сторон укрепления национальной валюты.

Индексы США показывают процентный отскок после падения на рынке ИТ-компаний, сегодня ФРС объявит о новой–старой ключевой ставке; в АТР наблюдается рост, а в Китае — Новый год; европейский рынок ожидает старта вверх.

Brent нефть по новому контракту немного ниже $76,5, где-то здесь поддержка; золото дороже $2760 за унцию, выкупилась и ориентир прежний — на исторический максимум; газ NG по новому фьючерсу дешевле $3,1 — время действовать активным трейдерам.

В деталях

Индекс МосБиржи Утренняя сессия прошла под давлением к 2860 пунктам из-за недостатка ликвидности и высокой волатильности, цены колебались без четкого тренда. С началом основной сессии объемы торгов увеличились, бенчмарк поднялся выше важных 2900 пунктов. На вечерней сессии быки закрепили успех, установив фиксацию над 2934 пунктами. В итоге показатель вырос на 1,5%. Объем торгов при росте превысил объемы при падении — 112 млрд рублей.

Прошлый понедельник остался позади. Есть сильная техническая предпосылка для продолжения роста в среду, как утром, так и днем. Вечером ожидается волатильность из-за публичной информации о инфляции. Общие оценки сохранения диапазона боковика 2900–3000 пунктов полностью подтверждаются, выход из консолидации без резких движений предположительно произойдет в сторону текущего тренда — вверх.

Геополитические и монетарные риски не позволяют рынку полностью реализовать свой потенциал. 3500 п. К концу года ожидаем ослабления давления как на внешнем рынке, так и снижения стоимости кредитов от Центрального Банка.

Для инвесторов может быть интересен портфель самых перспективных акций Из всех рыночных секторов. Для активных трейдеров — набор самых волатильных бумаг.

Рубль Вторник принес разнонаправленные изменения валютным парам: доллар отскочил от многомесячных минимумов до 98 и показал прирост почти на 1%; евро упал до минимумов сентября, ниже 101,6, и потерял 1,1%; биржевой юань снизился на 0,7%, пара CNY/RUB удерживается около 13,36, но январское дно чуть ниже важной поддержки 13,3 пока не пробито. Официальные курсы ЦБ на 29 января — здесь.

В январе рубль по отношению к корзине основных валют укрепился на 5%. Первый месяц года подходит к концу. Трейдеры, с успехом занявшие короткие позиции на инвалюте, благополучно переходят в спекулятивный кеш.

В феврале у иностранных валют может быть больше оснований для укрепления, а рубль немного ослабит. До следующего налогового периода еще далеко, негативно могут сказаться введенные в январе санкции против нефтянки — возможен снижение потока валюты от экспорта.
Для доллара понятным верхним ориентиром на следующий месяц может стать рубеж 100, другие валюты последуют за ним. Но есть нюанс: если на геополитическом фронте вдруг произойдет смягчение, риск-премию в курсе рубля снизят и чисто на спекулятивной волне инвалюты могут резко упасть.

Бумаги в фокусе

• X5 (+7,2%). Рост бумаги ритейлера под 11 млрд рублей вывел акции на 9-месячные максимумы, пик составил 3145 руб. Акции вернулись на биржу после редомициляции корпорации и почти достигли абсолютных максимумов — рекорд стоимости был в апреле чуть выше 3200 рублей. Вероятно, в ближайшие сессии будет новый пик. «Позитивный» взгляд Ежегодная цель — 3700 рублей, что на 18% выше по сравнению с началом прогнозируемого периода. Хорошие финансовые результаты и ожидаемый возврат к высоким дивидендам делают бумаги фаворитами.

• Роснефть (+3,6%). Быстрое восстановление после падения до минимумов за месяц наблюдается. После январских дивидендов стоимость акций снижалась, давление на курс оказывали санкции против нефтянки, сильный рубль и слабый баррель. Однако изрядно перепродали бумаги. Поддержка найдена у 510 рублей, на закрытии вторника — 535 рублей, или +25 рублей со дна. По технике есть вероятность еще +25 рублей, к верхней границе торгового канала — динамическое сопротивление в начале февраля поднимется к 560 рублям. Фундаментальный взгляд «Нейтральный», целевые на год — 690 руб., или +29%.

• Мечел-ао (+2,8%). Акции с высокой волатильностью нашли поддержку около отметки 109 рублей, после чего произошёл быстрый рост на +5% с минимума дня. сформирована спекулятивная торговая идея На долгой торговле удалось купить бумаги по минимальным ценам, прибыль пока что получена, но потенциал ещё большой, а позиции закреплены. Фундаментально Там 210 рублей. Такие возможности проявятся не сразу, а только после монетарного разворота и восстановления сырьевых цен — вероятно, негативные для курса акций циклы ДКП и в commodities сменятся ближе к концу I полугодия.

• Газпром (+2,4%). На снижении цены удалось удержаться на уровне поддержки в 133 рубля, а фундаментальный рост поспособствовали несколько оптимистичных новостей. 1 и 2Курс по «Северному потоку – 2» быстро вернулся выше отметки в 137 рублей. Технически движение вверх может привести к недавнему максимуму января, около 141 рубля. А фундаментально его поддерживают одна из самых высоких перспективных оценок на фоне вероятности возврата к дивидендам, дорожающего газа на хабах и снижения мультипликаторов долга корпорации — таргет в 190 рублей предполагает апсайд в +38%. взгляд «Позитивный».

Ожидаемые события в среду

На внешнем контуре

В США рыночные показатели увеличились на 1–2%, восстановившись после падения в минувший понедельник на 2–4%. турбулентности в ИТ-сектореПоддержка показателя широкого рынка акций S&P 500 на уровне более 6000 пунктов в понедельник давала оптимистичные ожидания, а вчера значение достигло 6070 пунктов. Сегодня Федеральная резервная система вынесет решение по ставке. вероятность монетарной паузы Повышение ДКП до максимальной отметки под 100% способствует укреплению доллара, а DXY в последние сессии преодолел двухмесячное дно на процент, достигнув 108 пунктов. Американский рынок, являясь мировым лидером фондового рынка, поддерживает позитивную динамику рынков Азии и Европы. Московские фьючерсы предоставляют российским трейдерам возможность реагировать на заокеанские тенденции. SPYF и NASDВ Европу можно выйти с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии китайские площадки приостановили работу из-за Нового года, а остальные рынки АТР демонстрируют рост индексов до одного процента, что оказывает дополнительное положительное влияние на европейский биржевой старт. Доступ российских трейдеров на рынок Гонконга открыт через фьючерсы. HANGМосковский фьючерс может отражать динамику японского рынка. NIKK.

Стоимость нефти Brent по новому апрельскому контракту колеблется около $76,5. Если руководствоваться техникой предыдущего фьючерса, то у нового контракта в этой ценовой точке может быть поддержка и возможность локального отскока бареля. Техническое восстановление после январского падения будет ограничено фундаментальными факторами: решимость Трампа снизить цены на сырьевые ресурсы и слабая динамика экономики Китая.

Золото стремительно приближается к пиковым значениям — недавний спад цены ограничился нижней границей зимнего диапазона, около 2730 долларов, а сегодня уже превысило отметку в 2760 долларов. До исторического максимума осталось всего на процент, восходящий тренд сохраняется, новый пик может быть достигнут довольно скоро. Решение ФРС по ставке, которое состоится сегодня, повлияет на курс унции золота.

Цена газа NG опустилась ниже 3,1 доллара на фоне более благоприятных прогнозов погоды на февраль. Это цена нового мартовского фьючерса. торговая идея на лонгЭто инструмент очень подверженный колебаниям, способный демонстрировать резкие спекулятивные изменения, не учитывая текущие факторы. стопы при работе с ним необходимы.

Узнайте больше

• Пять инвестиционных идей на российском фондовом рынке в период коррекции.
• Вложения — ожидание, спекуляции — действия.
• ОФЗ подешевели, доходность покажется заманчивой.

БКС Мир инвестиций