Рынок США

Индексы S&P 500 и NASDAQ упали на 1,46% и 3,07% по итогам основной сессии понедельника. Индекс Russell 2000 снизился на 0,96%.

Семь из одиннадцати секторов показали рост в зелёной зоне. Лидером стал сектор потребительских товаров (+2,71%), а отставшим — технологии (-4,90%).

Китайские успехи в сфере искусственного интеллекта (ИИ) вызывают беспокойство у инвесторов на американских рынках.
Прогнозы роста технологических компаний корректируются из-за конкуренции со стороны китайской компании DeepSeek.
Тревога, что глобальная конкуренция может уравняться, затронула американские технологические гиганты. Капитализация NVIDIA снизилась на $589 млрд, установив рекорд по однодневному падению. Американский фондовый рынок потерял $2 трлн.

Обвал коснулся всех ключевых отраслей рынка, связанных с развитием искусственного интеллекта: производителей чипов, центров обработки данных, разработчиков ПО и акций энергетических компаний.

Облигации и ценные бумаги здравоохранения привлекли внимание инвесторов в ожидании отчётности «Великолепной Семёрки» и решения ФРС по ставке.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже торгуются разнонаправленно.

На премаркете ведущие американские фондовые индексы торгуются с ростом, но остаётся неясно, какой будет окончательный результат торгов сегодня.

Европейский рынок

Европейский рынок (STOX-3.25Торги проходят в зелёной зоне. Индекс STOXX 50 прибавил 0,3%. Вовлеченность в тему искусственного интеллекта снижается, а покупатели неохотно возвращаются на рынок.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25Индекс Hang Seng вырос на 0,14% до закрытия торгов, ранее чем обычно. Материковый Китай отмечает Новый год по лунному календарю, Гонконг присоединится к празднованию завтра.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) потерял 1,39%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25Цена падает, не достигнув нового максимума. По информации COMEX, цена на драгоценный металл при поставке в марте равна 2784 долларам за унцию (-0,2%).

• Нефть (BR-3.25Марка Brent по апрельскому контракту стоит $76,7 за баррель, увеличившись на 0,6%.

Нефтеторговцы полагают, что ОПЕК+ на февральской встрече сохранит существующую тактику снижения объёмов добычи, даже если Дональд Трамп продолжит призывать к увеличению поставок и уменьшению цен.

В Саудовской Аравии могут поднять цены на нефть для покупателей из Азии до самой высокой за год величины.

Ни одно из этих событий пока не приводит к росту цен на чёрное золото.

• Фьючерс на природный газ (NG-2.25) на Московской бирже падает на 2%.

В США фьючерсы на природный газ корректируются. К концу вчерашней торговли котировки оказались ниже тренда с октября прошлого года — тенденция негативная. Завтра ближний контракт истекает. Следующий торгуется на 12% дешевле, что приведет к большому техническому гэпу на графике.

Страсти по ИИ: чем опасен DeepSeek

В то время как США стремились ограничить распространение TikTok из-за опасений по поводу национальной безопасности, Китай работал над собственными разработками в сфере искусственного интеллекта. DeepSeek AI.

Недавно компания DeepSeek выпустила новую модель ИИ под названием R1 и утверждает, что её возможности сопоставимы с моделью o1 от OpenAI, но цена на неё гораздо ниже.

Выход новости сделало приложение DeepSeek лидером по скачиваниям iPhone в США, вызвав волну беспокойства: новый участник рынка может радикально изменить сферу искусственного интеллекта.

Экспортный контроль США не помешал китайским организациям развивать инновационный ИИ, так как им удалось получить необходимые полупроводники или достичь сравнимой производительности с помощью менее мощных технологий.

Обе ситуации неблагоприятны, но именно последняя вызвала резкое падение акций полупроводниковых компаний. Ралли в них объяснялось стремлением приобрести самые передовые чипы в наибольшем количестве и практически любой ценой. Если появятся более дешевые варианты, то рост их стоимости под угрозой, а значит под угрозой и рост S&P 500 и NASDAQ. Об этом очень тонко намекнул в своем обзоре Morgan Stanley — о нем… я писала вчера.

Модель R1 компании DeepSeek с открытым исходным кодом дает возможность другим адаптировать её и использовать по своим нуждам. Это может привести к появлению других недорогих альтернатив ИИ, что снизит дисбаланс спроса и предложения на американские чипы и уменьшит их ценовую власть.

Неизвестно, сможет ли DeepSeek перевернуть ситуацию в мире развития искусственного интеллекта. Однако акции ведущих компаний этой сферы значительно упали и находятся под давлением, поскольку инвесторы боятся, что преимущество крупных технологических корпораций может быть не таким весомым, как считалось раньше.

БКС Мир инвестиций