Курсы облигаций федерального займа с отложенным сроком погашения снизились в понедельник после сообщения о… решения Минфина Эксперты БКС оценивают решение о выпусках дополнительных ОФЗ-ПД как техническое, при этом уровень доходности признаётся привлекательным.

Что произошло

С 29 января 2025 года на аукционах Министерства Финансов появятся облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) дополнительных выпусков суммой до 50 миллиардов рублей по номинальной стоимости каждая.

• № 26228RMFS (с погашением в апреле 2030 г.)
• № 26235RMFS (с погашением в марте 2031 г.)
• № 26221RMFS (с погашением в марте 2033 г.)
• № 26233RMFS (с погашением в июле 2035 г.)
• № 26240RMFS (с погашением в июле 2036 г.)
• № 26230RMFS (с погашением в марте 2039 г.)
• № 26238RMFS (с погашением в мае 2041 г.).

В связи с этим цены долгосрочных ОФЗ снизились, например, ОФЗ 26238 потеряли более 3%. По доходности ряда выпусков превзошли 17% в год.

Взгляд БКС

Эксперты БКС полагают, что эти показатели — хорошая возможность получить высокую доходность (до 17%) на срок до 14 лет или заработать более 30% в год.

Решение Министерства финансов носит технический характер и оказывает наибольшее влияние на перечисленные выпуски облигаций. Вчера облигации ОФЗ 26247 снизились в цене менее чем на полпроцента.

Рост ряда долгосрочных облигаций федерального займа после решения Центрального банка сохранить ключевую ставку 20 декабря привел к увеличению котировок до привлекательных уровней.

До 30% за год

Ставка ЦБ РФ составляет 21%, но аналитики прогнозируют ее снижение к концу первого полугодия 2025 года.
Это подтверждается пересмотром условий по вкладам многими крупными банками, предлагающими клиентам менее выгодные процентные ставки. Снижение ключевой ставки может привести к росту стоимости ОФЗ и увеличению доходности инвестиций. У России отрицательный чистый долг и развивающаяся экономика. По бумагам ожидается снижение доходности на 2–2,5% за год.

Подборка интересных выпусков:

S

S

S

S

S

Как получить максимум

Выручка от облигаций формируется из двух показателей:

• Получаемые дважды в год денежные компенсации по купонам.
• Цена облигаций повышается при понижении ключевой ставки.

Приобретая ОФЗ 26243 по стоимости 655 рублей, вы в течение следующих двенадцати месяцев получите два купонных платежа общей суммой 98 рублей. Предполагается, что при снижении ключевой ставки облигация увеличится до 766 рублей. В случае продажи бумаги по этой цене дополнительная прибыль составит 111 рублей.

За год доход составит 209 рублей (выплаты купонов и прирост стоимости облигации), что эквивалентно почти 32 процентам годовых.

Если вы оставите облигацию до погашения, то будете получать… до 17% годовых в течение 14 лет.

Как получить больше выгоды от ОФЗ

Инвесторы БКС могут приобрести облигации на индивидуальный инвестиционный счет нового типа (ИИС-3) с налоговыми преимуществами от государства. Не придется платить налог на прибыль от торговли, а также можно получать налоговый вычет до 60 тысяч рублей в год за пополнение счета. Годовые лимиты на внесение средств на ИИС-3 отсутствуют. В БКС этот счет еще удобнее благодаря автопополнению и полностью цифровым безбумажным сервисам.

Почему выбирают БКС?

При покупке облигаций по тарифу «Инвестор» комиссия составляет 0%, обслуживание бесплатно. на сайте БКС.

БКС Мир инвестиций

Компания БКС предоставляет брокерские и депозитарные услуги. https://promo.bcs.ru/disclaimer#mi

Данная информация не является индивидуальным советом по инвестициям. Финансовые инструменты или операции, упомянутые в тексте, могут не подходить вашему профилю инвестора, финансовому положению, опыту и инвестиционным целям.
Определение соответствия финансовых инструментов или операций вашим целям, сроку инвестирования и риску — задача самого инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора при совершении сделок или инвестировании в упомянутые финансовые инструменты. Не используйте данную информацию как единственный источник при принятии инвестиционного решения.
Информация о доходности носит оценочный характер и не является гарантией получения дохода. Фактическая доходность по финансовому инструменту или от услуг может существенно отличаться от заявленной (потенциальной, условной) или отсутствовать вовсе. Доходность не гарантирована государством, ООО «Компания БКС» или другими лицами. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за отсутствие фактической доходности и за разницу между фактической доходностью и указанной информацией о доходности (потенциальной, условной).

По всем договорам на ведение ИИС, прекращенным за один налоговый период, налоговый вычет предоставляется по окончании договора при условии истечения не менее десяти лет с даты заключения налогоплательщиком указанного договора, если иное не установлено НК РФ. Информация далее касается ИИС-III (открытых после 01.01.2024).
Информация в данном материале относится только к ИИС, открытым после 01.01.2024, а также до указанной даты, но используемым в качестве ИИС, открытых после 01.01.2024, и налоговым вычетам на долгосрочные сбережения граждан (в соответствии со ст. 219.2 НК РФ). После 01.01.2024 ООО «Компания БКС» предлагает возможность открытия индивидуального инвестиционного счета в соответствии с новыми требованиями к ведению индивидуальных инвестиционных счетов, внесенными в Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и вступившими в силу 01.01.2024. Более подробно — приложение № 15 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archiveНалоговый вычет доступен только физическим лицам — резидентам РФ, получающим доход в виде заработной платы или иной доход, подпадающий под основную налоговую базу, облагаемый НДФЛ по ставке 13% (максимум — 52 000 руб.) или 15% (максимум — 60 000 руб.), при условии заключения договора на открытие и ведение ИИС и выбора налогового вычета на внесенные средства. Вычет предоставляется налоговыми органами по окончании налогового периода.
Вычет до 52 000 руб. получают только физические лица — налоговые резиденты РФ, доход которых облагаемый НДФЛ, составил не менее 400 000 руб., при условии внесения на ИИС суммы не менее 400 000 руб.
Вычет до 60 000 руб. предоставляется только физическим лицам — налоговым резидентам РФ, получающим доход, облагаемый по ставке НДФЛ 15%.
По сумме 60 000 руб. понимается максимальная сумма, которую ФНС может вернуть физическому лицу — резиденту РФ, у которого в соответствующем периоде доход, облагаемый НДФЛ по ставке 15%, составил не менее 400 000 руб., при условии внесения на ИИС суммы не менее 400 000 руб.
Налоговый вычет предоставляется по окончании договора на ведение ИИС, если он действовал в течение не менее десяти лет с момента его заключения налогоплательщиком.

БКС Мир инвестиций