Акции Мечела обладают большим инвестиционным потенциалом, однако реализация этого потенциала произойдет не сразу и будет зависеть от условий. В то же время высокая волатильность цен бумаг подходит для активных трейдеров. Необходимо определить фундаментальные вводные стоимости и установить параметры краткосрочной торговой идеи.

Перспективно, но волатильно

Фундаментально Бумаги оцениваются в 210 рублей, что на 90% больше текущей стоимости за ближайшие 12 месяцев. Инвесторам потребуется терпение: высокая стоимость финансирования оказывает давление на долговую нагрузку корпорации, а цены на сырье низкие. По нашим оценкам, смена монетарного и сырьевого циклов может произойти ближе к началу второго полугодия, тогда проявятся драйверы для восстановления стоимости бизнеса. Акции входят… отраслевой портфель.

Бумаги Мечела исторически очень изменчивы, двигаясь с большой опережающей динамикой по отношению к рынку. Волны коррекции и роста часто бывают в разы сильнее процентного изменения Индекса МосБиржи. Примерам множество: при росте индекса в 2023 году на 50% бумаги взлетели на 200%, при падении рынка в 2024 году в среднем на 7% акции рухнули на 65%, а с декабрьского минимума всего за месяц там было +67% при росте бенчмарка широкого рынка на +25%. Амплитуда колебаний всегда кратно больше. Недаром бумаги уверенно вошли в годовой… топ-5 турбулентности.

Для активных трейдеров

Рынок находится в локальной коррекции, бумаги также. В случае Мечела корректировка происходит активнее: буквально недавно цена превышала 119 рублей, а через сутки опустилась ниже 110 рублей. В работе предпочтение отдается обыкновенным акциям из-за большей ликвидности по сравнению с привилегированными.

Курс МосБиржи находится в диапазоне, ожидать выхода из него предположительно в сторону роста. По данным прошлого опыта, акции Мечела могут двигаться вслед за показателем индекса, но скорее всего, с более сильным рывком.

Поддержка располагается в районе 109 рублей. Из-за повышенной волатильности цена может пройти ниже уровня или остаться выше. В случае совершения спекулятивных операций необходимо строго соблюдать… мер защиты Возможные торговые позиции таковы:

Курс Лонг ниже 110 рублей. Задача – достигнуть цены в 130 рублей, возможный прирост – плюс 18 процентов. Остановка – на уровне 100 рублей, максимальный убыток – минус 9 процентов. Коэффициент Риск/Доходность равен 0,5.

В процессе развития ситуации можно корректировать уровень защитного барьера. После заключения сделки, если инструмент стабильно следует плану стоп-заявок, целевая точка устанавливается на безубыточность. Реализация концепции возможна до конца зимы.

БКС Мир инвестиций