У акций Мечела большой инвестиционный потенциал, но реализоваться он будет не скоро и с оговорками. Высокая волатильность цен привлекательна для активных трейдеров. Определим фундаментальные исходные данные, установим параметры краткосрочной торговой концепции.

Перспективно, но волатильно

Фундаментально Бумаги оцениваются в 210 рублей, что на 90% больше текущей цены за ближайшие 12 месяцев. Инвесторам потребуется терпение: высокая стоимость финансирования оказывает давление на долговую нагрузку компании, а цены на сырье низкие. Предполагается смена монетарного и сырьевого циклов к началу второго полугодия, тогда появятся факторы восстановления стоимости бизнеса. Акции входят… отраслевой портфель.

Бумаги Мечела исторически очень волатильные — движутся с большим опережением к рынку. Волны коррекции и роста часто в разы сильнее процентного изменения Индекса МосБиржи. Примерами тому рост индекса в 2023 году на 50% при взлете бумаг на 200%, падение рынка в 2024 году на 7% при рухнувших акциях на 65%, а с декабрьского дна и всего за месяц +67% при росте бенчмарка широкого рынка на +25%. Амплитуда колебаний всегда кратно больше. Недаром бумаги уверенно вошли в годовой… топ-5 турбулентности.

Для активных трейдеров

Рынок находится в локальной коррекции, бумаги также снижаются с многомесячных максимумов. У Мечела коррекция проходит более активно — недавно цена была выше 119 рублей, а уже через день упала до уровня чуть ниже 110 рублей. В работе отдается предпочтение обыкновенным акциям из-за большей ликвидности по сравнению с привилегированными.

Индекс Московской биржи закрепляется в боковике, предполагается выход из консолидации вверх. Акции «Мечела» по историческим данным чувствительны к показателям индекса и, вероятно, будут следовать за ним, но с большей амплитудой.

Поддержка располагается на отметке 109 рублей. Из-за высокой волатильности цена может пробить этот уровень или остаться выше. При этом параметры спекулятивной сделки должны быть согласованы при обязательном выполнении… мер защиты Варианты торговых позиций могут быть следующими:

Стоимость Лонга ниже 110 рублей. Целевой уровень — 130 рублей, возможный рост до +18%. Останов для сделки на уровне 100 рублей, максимальный риск — до -9%. Коэффициент Риск/Доходность равен 0,5.

В процессе развития ситуации возможно изменение уровня защитного барьера: после заключения сделки и при уверенном передвижении инструмента по стратегии стоп-запросов перемещаются к нулевой точки прибыли. Реализация задуманного может случиться еще в течение зимнего периода.

БКС Мир инвестиций