Изображение: img.freepik.com

Рынок США

• Фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ показали рост за неделю на 1,74% и 1,65% соответственно. Индекс Russell 2000 увеличился на 1,4%.

Прошлые семь дней оказались насыщенными событиями. С одной стороны, инаугурация Дональда Трампа и последовавшая за ней волна заявлений и распоряжений. С другой – период публикации финансовых отчетов компаний. Наблюдается усиление волатильности на рынке, а показатель VIX стремится к уровню 19.

Наступающая неделя обещает быть насыщенной значимыми корпоративными и экономическими новостями. Начнем с последних событий: в среду Федеральная резервная система США огласит свое решение по процентной ставке, а Джером Пауэлл выступит с пресс-конференцией. Инвесторы и трейдеры будут пристально следить за развитием ситуации, особенно учитывая недавнее заявление Трампа о необходимости немедленного снижения ставки. Более детально о возможных результатах заседания ФРС и прогнозируемой реакции рынка мы сообщим дополнительно.

В следующем у году отчитаются индексные лидеры и крупные корпорации, включая Tesla, Intel, Apple, IBM, Meta Platforms (признана экстремистской организацией в РФ), Microsoft, Visa, Mastercard, Caterpillar, Boeing, AT&T, General Motors, Lockheed Martin и Exxon Mobil.

Ожидается, что колебания на рынке возрастут, поскольку трейдерам будет непросто сохранять устойчивость.

В понедельник американские рынки демонстрируют снижение в премаркете, что связано с информацией о выпуске китайским конкурентом OpenAI DeepSeek собственной модели искусственного интеллекта. Новая модель сопоставима по производительности с GPTChart, но при этом обладает более низкой стоимостью. Это вызывает вопросы о целесообразности значительных инвестиций в разработку эффективных и мощных моделей ИИ.

Для тех, кто сохранял оптимизм и не планировал корректировать свои действия, предстоящий день может оказаться непростым.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже падают.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-3.25) фьючерсы на европейские индексы торгуются в отрицательной зоне. Индекс Stoxx 50 снижается на 1,2%.

Падение стоимости произошло на фоне произошедшего с DeepSeek. Европейские предприятия, работающие в сфере искусственного интеллекта, теряют в цене и оказывают негативное влияние на общий рынок.

Стоимость акций компании ASML, специализирующейся на производстве оборудования для микросхем, снизилась на 11,5%, приблизившись к минимальному значению за почти три месяца. Компания ASM International показала падение стоимости более чем на 15%. Siemens Energy, поставщик электрооборудования для инфраструктуры искусственного интеллекта, потеряла 17,4%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) индекс Hang Seng показал рост на +0,66%, завершив торговую сессию. Завтра Китай начнет праздничные выходные, приуроченные к Новому году по лунному календарю. Гонконг же перейдет к выходным в среду.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) потерял 0,9%.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25) стоимость драгоценного металла продолжает снижение, не достигнув отмеченной ранее верхней границы. По информации, предоставленной биржей COMEX, цена на золото с поставкой в марте зафиксировалась на уровне $2784 за унцию, что на 0,2% ниже предыдущего значения%.

• Нефть (BR-3.25) стоимость барреля нефти марки Brent в рамках апрельского контракта составляет 77,1 доллара США, что на 0,5% ниже%.

• Фьючерс на природный газ (NG-2.25) на Московской бирже падает на 2%.

Morgan Stanley. Лицом к ветру

Американские акции демонстрируют лидерство на рынке с начала 2025 года. Одновременно с этим крупный банк, расположенный на Уолл-стрит, рекомендует своим клиентам пересматривать инвестиционные портфели и распределять активы.

По мнению Глобального инвестиционного комитета Morgan Stanley, продуманная диверсификация активов способна принести более высокую доходность, чем долгосрочная инвестиционная стратегия».

В своем отчете банк обозначил пять ключевых проблем обзоре:

• Дорожный сектор. Текущий коэффициент P/E индекса S&P 500 составляет примерно 22,4x, что существенно превышает среднее значение за прошлые периоды. Доля десяти самых крупных компаний, входящих в индекс, занимает около 40% от общей рыночной стоимости.

• Ожидания относительно финансовых результатов оказались чрезмерно оптимистичными. По мнению аналитиков с Уолл-стрит, прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, увеличится на 13% в 2025 году и на 15% в 2026 году, что происходит на фоне потенциального экономического спада. Ведущие компании, формировавшие ядро индекса в последние годы, скорее всего, столкнутся со значительным снижением темпов роста прибыли в годовом исчислении.

• Помимо традиционного инвестирования в акции американских компаний, существуют и другие перспективные направления: другие регионы, секторы и классы активов способны обеспечить доходность, превышающую прогнозируемые 7% для индекса S&P 500 к 2025 году.

• Наблюдается положительная взаимосвязь между акциями и облигациями: недавние тенденции указывают на то, что эти активы демонстрируют синхронное движение, что акцентирует необходимость диверсификации инвестиций за пределы обычных классов активов для минимизации рисков.

• Рынки пока не учли в полной мере существенную неопределенность, связанную с политическими решениями новой администрации американского президента.

Хотя банк не предоставляет исчерпывающий перечень советов по диверсификации инвестиций, он указывает на несколько возможных направлений, среди которых присутствие на фондовых рынках Японии, развивающихся странах и инвестиции в европейские компании с мировым именем.

Несмотря на осторожный подход, Morgan Stanley не ожидает падения американского рынка акций. Прогноз по S&P 500 на конец года – 6500 пунктов, что предполагает увеличение примерно на 8%. Специалисты банка полагают, что достижение такой доходности может быть непростым, и другие активы потенциально могут предложить более высокую как номинальную, так и доходность с учетом риска.