На последнем заседании Центробанк проявил более мягкую позицию, чем предсказывал рынок. Это подтолкнуло рост цен на облигации. Сейчас снова благоприятный момент для покупки ОФЗ, так как в январе прошла коррекция. В то же время условия по банковским депозитам кажутся менее привлекательными.

Конкурент сдает позиции

Альтернативой покупке облигаций служат банковские вклады. В январе треть крупнейших банков России снизила ставки Подепозитам на полгода и депозитам сроком на год пересмотрели ставки. Вероятно, эта тенденция сохранится из-за отсутствия причин повышения ключевой ставки, которая составляет 21% при инфляции 9,5% в декабре и умеренных темпах роста в январе.

Облигации с фиксированной доходностью сейчас торгуются с большой скидкой к номинальной стоимости. При снижении ставок ЦБ этот дисконт уменьшится, а прибыль может достигать 30%, в том числе за счет переоценки самой бумаги. Важно учитывать, что рынок предвосхищает такие изменения, поэтому покупка облигаций после понижения ключевой ставки будет менее выгодной.

Облигации отличаются от вкладов возможностью продажи в любое время без уменьшения прибыли. С вкладами такого не получится при досрочном снятии денег.

Закупаемся на коррекции

После активного роста с локальных максимумов индекс RGBI существенно скорректировался. Основная фаза коррекции, скорее всего, завершилась. Ожидается стабилизация вблизи 104,15–104,97 пунктов. Это перспективный диапазон для покупок.

Вместо покупки облигаций можно занять долговую позицию по фьючерсу на индекс цен государственных облигаций RGBI. RBH5).

Торгуя фьючерсами, можно получить большую прибыль, но нужно помнить о рисках. Для торговли фьючерсами лицам без квалификации требуется прохождение теста «Производные финансовые инструменты».

Какие ОФЗ купить

Выделяем бумаги с длительным сроком обращения, срок погашения которых составляет 10–15 лет. Выбор делается исходя из высокого дисконта к номинальной стоимости, который начнёт уменьшаться после снижения ставки.

Выделяем:

Готовое решение

Вложиться в долг российских предприятий можно, присоединившись к паевому инвестиционному фонду « БКС Российские облигацииВыбор бумаг определяется возможностью эмитентов установить более высокую процентную ставку. Стратегия ПИФа включает участие в перспективных начальных размещениях активов.

БКС Мир инвестиций

Компания БКС предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности выдана ФСФР без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности выдана ФСФР России 23 июля 2009 года без ограничения срока действия. Информация о компании и услугах, декларация о рисках и иная подлежащая раскрытию информация, включая ссылку для обращения (жалобы), доступны на странице … . bcs.ru/regulatory
Услуги брокера не подразумевают открытие банковских счетов и прием депозитов. Деньги, переданные по договору о брокерском обслуживании, не страхуются в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
АО УК «БКС» осуществляет управление ПИФами по лицензии ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами без ограничения срока действия. Подробности о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами доступны на сайте: www.bcs.ru/amМатериал опубликован в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.
Его подготовили специалисты ООО «Компания БКС» (информация об ООО «Компания БКС» доступна на сайте bcs.ru/regulatory) на основе открытых данных. ООО «Компания БКС» не гарантирует точности и достоверности информации, ни одно предположение в материале не может считаться гарантией надежности инвестиций, стабильности доходов или возможных выгод, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов.
Стоимость паев может меняться; результаты инвестирования в прошлом не определяют будущих доходов; АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды.
Перед покупкой пая внимательно ознакомьтесь с правилами доверительного управления паевым фондом.
Инвестор оплачивает вознаграждение брокера и налоги. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». bcs.ru/regulatory/additional-archiveРост стоимости пая представлен без учета этих расходов. https://bcs.ru/am).