В декабре 2024 года собрали портфель ценных бумаг из разных отраслей с максимальным ожидаемым приращением стоимости к 2025 году. Появились новые данные, поэтому необходимо изменить список акций и проанализировать промежуточный результат.

Месяц спустя

На основе Стратегии аналитиков БКС на 2025 г. был составлен портфель из 10 акций — по одной справке из каждой отрасли рынка с наивысшей ожидаемой прибылью за год.

Через месяц на рынке произошли заметные трансформации: рынок демонстрировал рекордное ралли, цены акций значительно повысились, появились новые корпоративные условия. В связи с этим проведём оценку изменения стоимости условного портфеля топ-10 и примем необходимые меры по его корректировке.

Было

Целевой показатель индекса Московской биржи без дивидендной части равен 3500 пунктам. С учетом цены закрытия рынка 17 декабря потенциал роста составляет 46%. Ожидаемая средняя доходность портфеля равна 91%.

Стало

M

R

M

T

H

P

H

Цель Индекса МосБиржи в 3500 пунктов осталась прежней, но потенциал для достижения цели значительно сократился. За месяц показатель вырос на четверть с минимума, что совпало с публикацией прогноза. Теперь до годовой цели по ценам закрытия 22 января осталось 18%.

У ценных бумаг за период разброс доходности: от 18% до 59%. Средняя доходность составила +30%, что на 6 процентных пунктов выше бенчмарка. Эффективность выбора подтверждается потенциалом в +46%, или половиной от начальных +91%.

• Из состава портфеля выбыли акции Совкомфлота Из-за санкций и потенциального большого влияния ограничений на работу бизнеса оценки были отменены. пересмотр таргетаКонечно, нужно найти замену отраслевому портфелю — подходящим кандидатом из транспортного сектора может стать акции Аэрофлота: прогнозная цена — 62 руб.

• На фоне роста префов Ростелекома За месяц реализован начальный годовой потенциал в плюс 33 процента. Впрочем, среди кандидатов на замену в составе секторального индекса пока нет подходящих – котировки остальных акций оказались ещё выше ожидаемых.

• Бумаги Эталона Остались в портфеле. С января доступны пока лишь квалифицированным инвесторам, поскольку относятся к распискам. Имеющиеся бумаги можно удерживать. Если инвестор не обладает таким статусом и только планировал вход на рынок, их можно заменить на бумаги другого девелопера — Самолет Там по сравнению с другими сотрудниками сектора сохраняется наибольший долгосрочный потенциал, увеличенный на 26 процентов.

В случае появления новых или существенных изменений рынка, портфель будет пересматриваться и оцениваться с точки зрения эффективности.

БКС Мир инвестиций