Главное

Московская биржа на основной сессии завершила торги на максимальном уровне за последние шесть месяцев. К вечернему сеансу рынок отреагировал снижением на рост инфляции свыше 10%, отменив дневный прирост. Технически показатель акций находится в диапазоне 2900–3000 пунктов, выход из боковика ожидается сильным — предположительно, вверх.

Акции нефтяных и металлургических компаний остались в плюсе во время утренней торговли — Сургутнефтегаз, ВК, ФосАгро, НОВАТЭК, Полюс.

Рублевая валюта усиливает давление на иностранные деньги — доллар упал до уровня ноябрьских минимумов, приблизившись к 98. Большинство прогнозов о снижении курса не сбылись.

На внешнем рынке показатель акций S&P 500 достиг максимума, утренние фьючерсы немного снизились; бенчмарки АТР колеблются. В ожидании начала торгов на фондовой Европе наблюдается спокойный фон. Российский рынок при открытии отыграет вчерашнюю негативную ценовую динамику и риторику мировых лидеров.

Цены на нефть Brent опустились ниже $79, возвращение к $80 пока не удалось, повысился риск падения до $77. Золото превысило $2750 за унцию и стремится к историческим максимумам. Газ NG демонстрирует волатильность, резко поднявшись с трендовой поддержки у $3,7 до $4 — такой исход предсказывался.

В деталях

Индекс МосБиржи Торговая сессия среды завершилась наивысшей точкой с 26 июля, на уровне 2973 пункта. В данный момент происходит ожидание вечерних статистических данных. Цены показывают усиление тренда. годовой инфляции После превышения психологического уровня в 10% торги вечером завершились падением, компенсировавшим весь дневной рост. Закрытие составило 2934 пункта.

Торговля превысила ожидания — было реализовано 135 млрд рублей, причём треть всей биржевой ликвидности (42 млрд руб.) пришлась на вечерний сеанс, где преимущественно действовали продавцы. В четверг индекс МосБиржи откроется с процентным отрицательным отставанием от предыдущего закрытия в связи с негативными ценовыми сводками вечером.

Технически ничего не произошло: после рекордного роста рынка за месяц на 25% бенчмарк у подножия отметки в 3000 пунктов перешел в боковик. Поддержка 2900 пунктов была испытана и устояла. Для прорыва над полугодовой планкой не хватает сил — рост сдерживают перегрев, инфляционный скачок и противоречивые геополитические сигналы. В результате формируется боковик в неопределенных границах 2900–3000 пунктов.

С каждым днем появляется всё больше аргументов за поддержание уровня ключевой ставки на мартовском заседании: кредиты выдаются с меньшей активностью, а экономика находится в застое. В ходе обсуждения внешнеполитических вопросов разногласия — обычное явление.

Надежда строится на ослабление ситуации в финансовой и политической сферах. прогноза К концу 2025 года Индекс МосБиржи может достигнуть отметки в 3500 пунктов. Это на 18% больше текущего значения, не считая дивидендов. Изменчивость рынка – обычное явление и подходящая среда для активных инвесторов. Необходимо помнить… про стопы.

Рубль В ударе сохраняется уверенное снижение стоимости валют. Биржевой курс юаня упал до 13,5. С начала года это минус 1,5%, а с январянского максимума – более 3%. На внебиржевом рынке В течение нескольких дней доллар потерял в стоимости, упав с 103,4 до 98,2, что составляет -5%. Евро снизился с максимума месяца, превышавшего 106,2, до 103,2, или -3%, вернувшись к уровням конца сентября. Предсказания о восстановлении рубля подтвердились полностью, а ставки на предполагаемую девальвацию национальной валюты в связи с январскими санкциями против нефтянки оказались несостоятельными.

Твердый цикл Центробанка, расширение лимитов продажи валюты по бюджетному правилу, налоговый период января, ослабление мирового доллара, уменьшение геополитической риск-премии и сравнительно высокие цены на сырьевые товары стали факторами, которые помогли противостоять давлению участников рынка против рубля.

В паре Ц元/рубль имеется поддержка выше 13,3 — достаточно близко. Возможно замедление ослабления доллара и евро с локальным отскоком. Возврат доллара в трехзначную область вероятен, но не существенно выше. Не было объективных причин для масштабной девальвации, независимо от желаний сторон.

Бумаги в фокусе

• Сургутнефтегаз-ао (+3,9%). Акции лидировали на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. В определенный момент прирост составил почти 6%, а оборот превысил 9 миллиардов рублей. Курс стремительно поднимался над 28,7 рубля, достигая максимумов с конца июля. Причин такого роста не обозначено, подобная ситуация с этой бумагой случается регулярно. График цены приобретает вертикальный вид, наблюдается ускорение, возможно, вскоре наступит экстремум. Однако пока по инерции не исключаются новые локальные максимумы. Фундаментального потенциала выше 28 рублей нет. взгляд «Негативный» и таргет 26 руб.

• ВК (+2,5%). Типично очень волатильно — акции в топ-5 для активных трейдеров. В последнее время наблюдался рост на 63%, после чего произошёл значительный спад на 30 рублей, а затем снова повышение до 350 рублей. Тема для спекуляций Перемещение «дочки» корпорации в Россию и шансы на проведение IPO. С технической точки зрения акции головной компании могут продолжить рост, если рынок акций поддержит восстановление. Но пока нет фундаментальных оснований для значительного повышения курса — цена на бирже уже превысила целевой уровень 320 рублей.

• ФосАгро (+2,3%). Цена бумаги достигла уровня февраля прошлого года, во время пика сессии была чуть менее 6950 рублей. Акции входят… портфель фаворитов Выполняют ожидания. До отметки в 7700 рублей остается еще 11%. Короткосрочным и понятным препятствием выступают ровно 7000 рублей — психологический уровень и верхняя граница жесткого боковика осени 2023 – весны 2024.

• НОВАТЭК (+1,9%). Цены на бумаги превысили психологический рубеж в 1000 рублей и достигли максимума в 1040 рублей. В конце торгов, вследствие падения рынка в целом, им удалось удержать половину прироста за день. Причина устойчивости акций Несогласованный санкционный пакет ЕС против СПГ и максимальные цены на газовых хабах более $520. В фундаментальном аспекте прогнозируется цена в 1400 рублей, а технически — важно удерживаться в четырехзначной области для реализации январской перспективы к 1050 рублям.

• Полюс (+1,3%). Акции достигли максимальных значений за три года, курс превысил 16 000 рублей. Рост цен продолжается на фоне рекордно высоких цен на золото, амбициозных планов по расширению производства и возобновления программы дивидендов. Вчера утром наблюдался выход в границы сопротивлений, установленных весной и летом 2021 года: 16 100–16 200 рублей. Максимум среды составил 16 100 рублей. После роста фундаментальный потенциал сократился — 17 000 рублей, до целевых остается лишь 6%.

Ожидаемые события в четверг

На внешнем контуре

В США индекс акций S&P 500 достиг нового максимума, превысив отметку в 6100 пунктов. Такой рост является сильным техническим сигналом.
Возможно, рост не завершился, и ориентир смещается ближе к 6200 пунктам, а поддержка удерживается на уровне 6000 пунктов. Глобальный фондовый лидер подталкивает вверх рынки Азии и Европы. Для торговли по заокеанским трендам российским трейдерам доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно осуществить с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии показатели региона разделились: китайские бенчмарки восстановились после падения, рост продолжается в Японии, а южнокорейские и австралийские индексы находятся под давлением. Влияние АТР на европейские площадки не ожидается. Российским трейдерам доступен рынок Гонконга через фьючерс. HANGИндекс Hang Seng повышается на 0,5%, отыгрывая вчерашний спад на 1,5%. Московский фьючерс отражает динамику японского рынка. NIKKИндекс Nikkei сегодня увеличивается на 1%, добавив к приросту вчерашнего дня (+1%).

Brent нефть снижается под давлением инициатив по увеличению добычи в США и рисков торговой войны. Курс барреля не смог удержаться выше $80 и падает к $79, технически повысился риск захода курса на межсессионный гэп начала января у $77.

Цена золота превысила отметку $2750 и прорвала сопротивление зимнего боковика, что повышает вероятность достижения исторического максимума в районе $2790. Унция поддерживается локальной слабостью глобального доллара, индекс DXY демонстрирует обратную корреляцию с ценой драгметалла.

Цена газа NG резко поднялась с $3,7 до $4. Такая динамика свойственна самому волатильному фьючерсу. накануне наблюдалось приближение к трендовой поддержке, предполагалось замедление снижения. Кто пошел на выход из резервного капитала и вход в спекулятивный лонг, уже получает +7%.

Узнайте больше

• Доход от дивидендов снова приближается к девяти процентам.
• Лучшие коридоры для торговли по диапазону в январе 2025 года.
• Центробанк рекомендует компаниям разрабатывать стратегии по увеличению стоимости своих акций на фондовом рынке.

БКС Мир инвестиций