В декабре 2024 года сформировали портфель ценных бумаг из разных отраслей с наибольшим ожидаемым доходом к 2025 году. Из-за новых данных необходимо изменить список акций и проанализировать промежуточный результат.

Месяц спустя

На основе Стратегии аналитиков БКС на 2025 г. был составлен портфель из 10 акций — одна бумага из каждого сегмента рынка с наивысшей ожидаемой прибылью за год.

Прошел месяц, и на рынке произошли существенные перемены: произошло рекордное ралли, цены акций взлетели, появились новые корпоративные вводные. В связи с этим проведем оценку изменения стоимости условного портфеля топ-10 и произведем необходимую замену в его составе.

Было

Целевой показатель индекса МосБиржи без дивидендной части на конец года равен 3500 пунктам. С учетом цены закрытия рынка 17 декабря потенциал роста составляет 46%. Прогнозируемая средняя доходность портфеля равна 91%.

Стало

Целевой показатель Индекса МосБиржи в 3500 пунктов не претерпел изменений, но потенциал для достижения этой отметки значительно сократился. За месяц с момента минимума, совпавшего с публикацией прогноза, бенчмарк вырос на четверть — до годового ориентира по ценам закрытия 22 января теперь осталось 18%.

Рост доходности бумаг за отчетный период варьируется от 18% до 59%. С равномерным распределением весов портфеля средняя доходность составила 30%, что превышает показатель бенчмарка на 6 процентных пунктов, подтверждая эффективность выбранной стратегии. Потенциал роста в настоящее время составляет 46%, или половина от первоначального потенциала в 91%.

• Из состава портфеля выбыли акции Совкомфлота Из-за санкций и потенциального воздействия серьёзных ограничений на деятельность, оценки пришлось отменить. пересмотр таргетаКонечно, отраслевому портфелю необходим заменитель из сектора транспорта, подходящий по всем критериям. акции Аэрофлота: прогнозная цена — 62 руб.

• На фоне роста префов Ростелекома За месяц достигнут изначальный годовой потенциал в плюс 33 процента. Пока нет подходящих заменителей из секторального индекса, так как цены на другие акции оказались выше прогнозируемых.

• Бумаги Эталона Оставшись в портфеле, бумаги доступны пока лишь квалифицированным инвесторам с января, так как относятся к распискам.
Доступные бумаги можно удерживать. Если инвестор не обладает таким статусом и только планировал вход на рынок, их можно заменить на бумаги другого девелопера — Самолет В сравнении с другими коллегами по отрасли этот объект сохраняет наибольший долгосрочный потенциал (+26%).

В случае появления новых данных или существенных изменений рынка, портфель будет пересматриваться и оценивать эффективность.

БКС Мир инвестиций