В начале осени подготовили сумку. из голубых фишек Четыре месяца работы на российском рынке – пора подвести итоги.

На что сделан акцент

В качестве основы для формирования портфеля использовался индекс голубых фишек. MOEXBCИндекс формируется Московской биржей, с учётом текущих оценок аналитиков БКС. Для включения в состав индекса бумаги должны иметь оценку не ниже «Нейтральной».

Аналитики БКС занимают «Позитивный» взгляд на все бумаги из портфеля, за исключением Сургутнефтегаза, Полюса и Роснефти. На отмеченные бумаги прогноз «Нейтральный». Долгосрочный потенциал остальных акций оценивается от 23% до 60%. здесь.

Изменение в структуре портфеля

В декабре состав индекса голубых фишек… MOEXBCДошло до изменений и у взглядов аналитиков БКС на некоторые бумаги, в связи с этим состоялась ребалансировка.

Убрали:

• Северсталь (поменялся взгляд аналитиков)
• ММК (акции исключены из MOEXBC)
• Магнит (акции исключены из MOEXBC).

Добавили:

• Сургутнефтегаз (поменялся взгляд аналитиков)
• Аналитики изменили своё мнение о ГМК Норильский никель.
• Московская биржа (акции вошли в состав индекса MOEXBC).
• Хэдхантер (акции включены в MOEXBC).

С начала существования портфеля к нему добавилось 6685 рублей дивидендов. Это дало возможность перераспределить средства и увеличить объём инвестиций в некоторые акции.

Текущая конфигурация портфеля имеет следующий вид.

Как себя показывает портфель

Динамика портфеля голубых фишек с дивидендами и без них представлена на графике, а также показан индекс IMOEX.

В данный момент доходность портфеля немного превышает показатель индекса — 5,33% против 5,17%. Важно отметить, что дивиденды в составе портфеля уже учли налог с дохода, поэтому фактическая доходность выше номинальной. Предполагается, что дивиденды будут и дальше способствовать росту доходности.

Вплоть до середины декабря портфель демонстрировал отставание от индекса из-за большей беты и повышенной волатильности. После переломного момента динамика стремительно выравнивается, в настоящее время портфель превосходит бенчмарк.

Сектора в портфеле

Портфель сейчас состоит из четырех секторов. Раньше было пять, но при перераспределении акций Магнита, единственной компании из этой отрасли, исключили.

Финансовый и нефтегазовый сектора имеют наибольший вес. Аналитики БКС полагают, что компании из этих отраслей обладают наибольшим потенциалом роста и хорошей дивидендной доходностью.

Число секторов: 4.
Максимальный вес сектора: 37,9%.

В данном случае представлена диаграмма с отображением текущих весов всех секторов.

Металлы и добыча

P

G

Нефтегаз

R

T

G

N

L

S

Финансы

S

T

M

IT

Y

H

БКС Мир инвестиций