Главное

Индекс МосБиржи, достигший отметки около 3000 пунктов, вошел в фазу технической коррекции после роста, вызванного сменой власти в США. Поддержка ожидается на уровне 2900 пунктов. Возможность достижения следующей отметки остаётся.

Рынок реагирует на падение спроса на бумаги строительной отрасли: акции «Самолета» и ПИКа после хайпа демонстрируют снижение. Сургутнефтегаз показывает привычный рост, в то время как самые волатильные акции, АФК Система и Мечел, потеряли больше всего.

Рубли крепчают, иностранные валюты откатываются от январских высот. Обоснования для снижения курса национальной валюты неубедительны, а мировой доллар существенно ослаб.

В США пришелец нового президента, биржи вчера были в состоянии покоя, а фьючерсы на индексы выросли; на азиатском рынке преобладают покупатели акций — до открытия европейских площадок складывается позитивная обстановка.

Нефть марки Brent торгуется чуть выше отметки в 80 долларов, золото преодолело уровень 2720 долларов за унцию, а природный газ NG стабилизировался около 3,8 доллара.

В деталях

Индекс МосБиржи В понедельник по привычке поднялся до шестимесячных максимумов, превысив 2983 пункта, но потом начал снижаться. Завершил торги вечером над 2900 пунктами, потеряв почти 1,5%, волатильность увеличилась, а объемы сделок достигли 176 миллиардов рублей.

Появление сопротивления 3000 пунктов и техническая перекупленность после роста спровоцировали активизацию продавцов. Для участников с позицией на рост было возможно фиксировать прибыль — темп роста рынка, учитывая праздничный январь, стал рекордным: с начала декабря прирост составил более +25%, или 600 пунктов. Трейдеры, ожидающие снижения, могли открыть спекулятивные короткие позиции на уровне полугодовых пиков, что усилило локальное падение.

Вчера наблюдалась классическая реакция на событие: до инаугурации Трампа рынок рос, а после — падал. Об отвороте восходящего тренда в индексе МосБиржи речи не идет — действует сильная статичная ситуация. поддержка в области 2900 п., И динамическая опора по локальным минимумам декабря 2024 года и января 2025 года подходят в данном случае. Вероятность возобновления роста больше технически. Рынку сейчас необходимо отстояться, а при следующем заходе на уровень 3000 пунктов психологический барьер может быть преодолен с ускорением по тренду вверх.

Основные факторы роста рынка акций: ожидаемые глобальные сдвиги — готовится телефонный разговор Руководители России и США; шанс окончания этапа роста процентной ставки ЦБ — кредитная активность ослабевает. экономика охлаждаетсяВместе с тем, прогноз Индекса МосБиржи по итогам 2025 года остается прежним: 3500 пунктов, что составляет приблизительно плюс двадцать процентов к нынешнему уровню, и инвесторы получат дивиденды.

Рубль Продолжил восстановление с минимумов января. После недавнего роста юаня до 14… ожидалась коррекция Динамическая поддержка находилась вчера на уровне около 13,8. Минимальная цена сессии для пары CNY/RUB составила 13,76 — краткосрочный технический уровень четко отработан. Закрытие понедельника произошло выше 13,82 (-0,3%). Краткосрочный паттерн мог быть спекулятивно отработан на +2% через фьючерс CRH5.

Внешние торги также прошли спокойно. Курсы доллара и евро… от ЦБ на 21 января Курс доллара составил 101,95 (-0,4%), а евро после пятничного процентного провала немного подскочил до 105,05 (+0,2%). Отсутствует дефицита валютной ликвидности, ожидавшее обесценивание рубля после недавних санкций Байдена против нефтянки явно что-то упустило.

В связи с деятельностью Трампа глобальный доллар снизился: индекс доллара США DXY упал на один процент до 108 пунктов. Это дало возможность другим мировым валютам улучшить своё положение, а сырьевым товарам с обратной корреляцией — подорожать.

Бумаги в фокусе

• Самолет (-4,3%). В период активной торговли курс достиг отметки 1378 рублей, затем произошла запланированная коррекция, в ходе которой минимальное значение составило 1194 рубля (-13% к максимуму). Закрытие дня произошло на уровне 1216 рублей. В последующие дни прогнозируется понижение волатильности, что может привести к стабилизации курса около 1200 рублей. Достижение фундаментальных 1600 рублей возможно лишь при снижении ставок фондирования и восстановлении сделок по ипотеке.

• ПИК (-2,6%). Обострение началось резкой фиксацией цены: в течение дня стоимость достигла максимума 688 руб., установив рекорды за последние 4 месяца, после чего последовала стремительная коррекция до 615 руб. Дневные колебания превысили 10%. Закрытие сессии при цене 628 руб. Ралли на эффекте маржин-коллов для трейдеров на понижение завершено. Волатильность останется высокой. В дальнейшем бумаги, вероятно, уйдут в боковик немного выше 600 руб., а вчерашние максимумы — область 700 руб. — останутся пока недосягаемыми. Такая отметка соответствует фундаментальной оценке, которая станет реалистичной лишь при снижении ставки ЦБ, что ожидается не раньше конца первого полугодия.

• Сургутнефтегаз-ао (+3,2%). В моменте было +7% Примерно 27 рублей. Иногда возникают колебания цены без объяснений. Возможно, это связано с преобразованием денежных средств или вложениями в новые активы, но это лишь предположения. Обычно всё заканчивается возвращением к минимальным значениям 2023 года. Речь о прорыве консолидации пока преждевременно, а по фундаментальным показателям акции оцениваются в 26 рублей, потенциала роста нет.

• АФК Система (-4,8%). Самый негативный результат торгов из всех составляющих индекса Московской Биржи. Акции очень волатильные, Исторически цена акций превосходила показатели широкого рынка. Фундаментально на стоимость холдинга влияют высокие процентные ставки и необходимость финансирования закредитованных дочерних компаний — целевая цена в 15 рублей не предполагает значительного роста от текущего уровня. Технологически локальная поддержка находится над 14,2 рублями, или -2% от вчерашнего дня.

• Мечел-ао (-2,8%). Еще одни крайне переменчивые ценные бумаги неизменно опережают рынок — твердо вошли в топ-5 годовой турбулентностиНизкая сырьевая конъюнктура и высокие ставки сдерживают рост бумаг до фундаментальных показателей в 210 рублей. Пока рынок контролируют спекулянты. Поддержка по пикам конца декабря находится на уровне 109 руб., вчера от нее откатились. Возможное возобновление подъема широкого рынка может привести к быстрому отскоку данных акций.

Ожидаемые события во вторник

На внешнем контуре

В Соединенных Штатах рыночная активность была приостановлена из-за праздника, а контракты на торги по ценным бумагам связанным с Трампом продемонстрировали умеренно позитивную реакцию. — куда двинут рынки после прихода новой администрации — . в специальном материалеРынок за океаном повлияет на биржи Азии и Европы. Российским трейдерам для анализа трендов за рубежом доступны московские фьючерсы. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно получить с помощью фьючерсов. STOX.

В Азии оптимистичная атмосфера, которая может повлиять на европейские рынки. Для российских трейдеров доступен рынок Гонконга через фьючерсы. HANGИндекс Hang Seng увеличивается на процент. Движение японской площадки можно отслеживать с помощью московского фьючерса. NIKK, индекс Nikkei в символическом плюсе.

Нефть Brent удерживается на уровне важной поддержки в $80, сдавать её нежелательно. Торговцы беспокоятся о возможном росте добычи нефти США, но геополитическая напряженность и снижение курса доллара DXY работают на рост цен на нефть.

Цена золота превысила отметку в 2720 долларов. Возникает угроза преодоления зимнего боковика вверх, что может привести к достижению исторических максимумов в районе 2800 долларов. Позитивный фактор — снижение индекса DXY, с которым historically наблюдается высокая обратная корреляция.

Цена газа NG снизилась более чем на 10% до $3,8 с двухлетнего максимума в $4,3, что обычное явление для такого рыночного инструмента. Аптрит продолжается, но пока нет четкого паттерна для возобновления спекулятивных долговых операций, недавно закрытых с прибылью на пике. Пока всё ещё кеш.

Узнайте больше

• 5 дивидендных стратегий на рынке РФ
• На неделе ожидается три важных события для рынка.
• Сбалансированный портфель набирает динамику

БКС Мир инвестиций