Изображение: img.freepik.com

Главное

Рубль незначительно укрепился, валюты вернулись к уровням начала 2025 года. Те, кто ожидал девальвации из-за санкций Байдена, ошиблись, а при позитивном развитии ситуации с Трампом геополитическая риск-премия в курсе может вообще исчезнуть.

После вступления нового президента доллар США заметно ослаб, поскольку дорогой доллар вредит американской промышленности. Индекс DXY снизился с 109 до 108 пунктов, что для базовой валюты фондирования является значительным падением. Другие мировые валюты и сырьевые товары на этом отреагировали положительно.

Brent стремится к уровню $80, золото превысило $2720, газ NG стабилизируется около $3,8 после падения более чем на 10%.

В деталях

Рубль понесся вверх в понедельник: с недавних январских минимумов прирост составил два процента в момент публикации новости, а биржевой юань показался у отметки 13,76. В пик месяца после последних санкций Байдена против нефтянки доходила до 14. расценивали Произошло, как и предполагалось при краткосрочной оценке, учитывая дальнейшее укрепление рубля.

Ограничения экспорта влияют на курс негативно из-за уменьшения валютных потоков, но у национальной валюты есть преимущества: жесткая позиция ЦБ по ставке сдерживает спрос на валюту для импорта; увеличение лимитов продажи валюты ЦБ по бюджетному правилу; сезонный налоговый период. Прогнозы девальвации рубля оказались неточными. Курс приблизился к уровням конца 2024 года.

В момент прохождения пары CNY/RUB уровней поддержки 14 и сопротивления 13,8, технически возможно было спекулировать на продаже фьючерса CRH5 с потенциальной прибылью более 2%.

Внебиржевой рынок также стабилен, что указывает на достаточное количество валютной ликвидности. Доллар снизился ещё на 0,4%, до 101,95 рубля, с максимума месяца это снижение составляет 1,5%. Евро сразу превысил отметку 105 (+0,2%) после вчерашнего падения почти на процент и на фоне укрепления евро по отношению к доллару США. Курсы иностранных валют ЦБ на 21 января — здесь.

Влияние технических и фундаментальных факторов может сохранить курсы валют на текущем уровне к концу месяца. Уменьшение геополитической напряжённости может привести к снижению риска-премии в рублях, что позволит национальной валюте более существенно укрепляться.