Главное

Рубли остановили падение под влиянием как фундаментальных, так и технических факторов. Биржевой юань снизился на 0,3%, а внебиржевые курсы доллара и евро упали на 0,6 и 0,1% соответственно.

На рынке долговых ценных бумаг возможно повышение — индекс ОФЗ вероятно ответит на положительные изменения в инфляции. Ралли на рынке акций показательно.

Доллар США снижается вслед за позитивными новостями. данных по инфляцииИндекс DXY снизился до уровня 109 пунктов. В результате другие мировые валюты получили возможность стабилизироваться и немного отыграть, а сырьевые товары продолжили рост.

На товарном рынке наблюдается рост: нефть марки Brent после пробоя отметки в 80 долларов взлетела до 82,5 доллара — максимум с июля 2024 года. Золото резко подорожало до 2700 долларов за унцию, технически здесь препятствие по верхней границе зимнего боковика. Волатильный газ NG ожидаемо отразился вверх — из-под 3,9 уже у 4,1 доллара, и у активных трейдеров рост на 5%.

В деталях

Рубль В среду курс достиг январских минимумов, упав до трехнедельного минимума — биржевой юань приблизился к 14, а ЦБ на 15 января фиксировал внебиржевые котировки доллара и евро по 103,44 и 106,25.

Вчера утром С приближением рубежа ослабления курса рубля мы отмечали это. В результате сессии юань опустился на 0,3%, до уровня 13,9. Внебиржевые курсы доллара и евро… от ЦБ на 16 января уже 102,81 (-0,6%) и 106,09 (-0,1%). Краткосрочные ожидания и расчеты оправдались.

Факторы стабилизации курса рубля:

• Фундаментально — темп роста инфляции Не оправдал себя прогноз участников рынка о его значительной силе; Соединенные Штаты ослабили ограничения по… банкам Компании топливно-энергетического комплекса столкнулись с ростом цен на сырьевые товары и ослаблением американского доллара. Центробанк с 15 января повысил лимит ежедневной продажи валюты в рамках бюджетного правила.

Технический анализ показывает, что после продолжительного роста валют образовалась перекупленность, и пробиты значимые границы сопротивления.

В связи с набором обстоятельств ожидать постоянного снижения курса рубля считалось небезопасным.

ОФЗ В ожидании выхода статистических данных об инфляции цены снижались, а доходности росли. Индекс гособлигаций RGBI снизился на 0,3% и составил менее 105,3 пунктов. Показатели ценового давления в экономике оказались не такими высокими, вследствие чего рынок акций отреагировал ростом уже вечером. В связи с этим сегодня можно ожидать восстановления цен облигаций, снижения доходностей бондов и отскок индекса RGBI.

Прогнозы по снижению ключевой ставки летом сохраняются, к концу года стоимость кредитования может приблизиться к 16%. Для рынка заемных средств это позитивное событие. С учетом роста спроса на ОФЗ доходность инвестиций может составить 25% годовых.

БКС Мир инвестиций