Эксперты финансовых организаций предоставляют периодические прогнозы по ценным бумагам российских компаний. В начале текущего года экспертный консенсус указывает на рост стоимости ряда акций в 2025 году. В этом списке представлены 10 наименований, ожидающих наиболее существенного роста.

Аналитики отбирали данные на основе информации агентства Интерфакс, учитывая положительные прогнозы экспертов.

РуссНефть: целевая цена — 235 руб., потенциал — 85%

R

Акции компании предлагаются по низкой цене, показателю мультипликатора 0,7х P/E (2024 год), несмотря на неопределенность относительно сроков начала дивидендных выплат, что привлекает инвесторов с высокой готовностью к риску.

Компания не попала под санкции и сосредоточилась на поставках нефти корпоративным заказчикам в России. В текущем году было реализовано 4,6 миллиона тонн нефти на внутреннем рынке (68% от общего объема продаж).

Специалисты прогнозируют улучшение финансовых показателей компании и сокращение соотношения «Чистый долг/EBITDA» до 2x начиная с 2024 года.

Компания получает выгоду от увеличения стоимости нефти.

Софтлайн: целевая цена — 193 руб., потенциал — 62%

S

Предприятие активно участвует в программе импортозамещения, делая акцент на собственных разработках. Доля российских поставщиков в сегменте сторонних решений, который исторически был главным для предприятия, возросла с 28% в 2020 году до 56% в 2022 году, при этом доля импортных продуктов за период снизилась с 73% до 44%. Продажа сторонних решений остается крупным бизнесом для Софтлайна.

Специалисты прогнозируют увеличение финансовых результатов в период с 2024 по 2025 год.

ВсеИнструменты.ру: целевая цена — 150,33 руб., потенциал — 60%

V

Ведущий российский интернет-магазин товаров для ремонта, строительства и обустройства дома, сада и производства.

ВИ.ру — исторически быстрорастущий и прибыльный бизнес с умеренной задолженностью: к сентябрю 2024 года чистый долг/EBITDA без аренды был менее 1х. Компания занимает сильные позиции на рынке: в 2023 году ВИ.ру занимала 11% онлайн-рынка DIY, а в корпоративном сегменте — более 50%.

Дивидендная политика ВИ.ру предусматривает выплату не менее половины чистой прибыли по МСФО. Компания намерена выплатить первые дивиденды после IPO за 2024 год, а затем может перейти к квартальным выплатам.

МТС Банк: целевая цена — 2165,6 руб., потенциал — 59%

Высокая процентная ставка тормозит кредитование, но одновременно дает возможность банкам получить максимум средств на депозитах, улучшая их показатели.

МТС Банк, являясь новичком на фондовом рынке, выпустил амбициозную стратегию развития до 2027 года. При успешном ее выполнении акции могут значительно подорожать, а именно — чистая прибыль увеличится в 2–2,5 раза к 2027 году по сравнению с результатами 2024 года. Будет поддерживаться рентабельность капитала (ROE) на уровне 20–25% с потенциалом роста до 30% и более, а также осуществляться регулярные выплаты дивидендов.

ЕвроТранс: целевая цена — 183,5 руб., потенциал — 56%

Компания развивается, активно увеличивая число заправочных станций. В настоящее время строятся восемь новых АЗС. К концу 2025 года количество заправок должно достигнуть 63 (+15%), а к 2032 году — 83 (+51%). Бизнес компании переходит на зрелую стадию: новые крупные проекты, кроме уже объявленных, маловероятны. Рост ключевых финансовых показателей в ближайшие годы ограничен. Переход от активного роста к бизнес-модели зрелой компании будет способствовать увеличению дивидендных выплат.

На АЗС ЕвроТранса предлагаются не только топливо, но и дополнительные товары и услуги. Супермаркеты и кафе на заправках повышают маржинальность продаж и благоприятно сказываются на рентабельности бизнеса. Компания также активно развивает инфраструктуру заправок с альтернативными источниками энергии (электричество, газ), что позволит привлекать большее количество пользователей автотранспорта и увеличивать выручку.

Ростелеком: целевая цена — 90,7 руб., потенциал — 41%

Предприятие действует в сфере телекоммуникаций, демонстрирующей устойчивость к экономическим колебаниям. У него богатая история выплат дивидендов, хотя их доходность невысока. Ожидается, что последний год завершится положительными результатами по выручке и EBITDA.

Интер РАО: целевая цена — 5,28 руб., потенциал — 40%

Рост спроса на электричество в 2024 году и индексация тарифов на газ вызовут повышение цены на электроэнергию, что улучшит финансовые показатели компании.

Чистая прибыль в 2024 году может увеличиться год к году благодаря процентам, что может привести к росту дивидендов. Высокая ключевая ставка способствует росту процентных доходов, а успешные результаты инжинирингового и энергомашиностроительного сегментов могут положительно повлиять на прибыль и дивиденды.

IVA Technologies: целевая цена — 305 руб., потенциал — 39%

Высокий спрос на российское ПО из-за санкций и ориентации на замещение импорта является главным фактором развития акций компании. Эксперты прогнозируют положительную финансовую динамику в 2024 году.

Компания характеризуется небольшой долговой нагрузкой, коэффициент чистой задолженности к EBITDA равен 0,31.

IVA Technologies может начислять дивиденды не менее чем 50% от скорректированной чистой прибыли и повышать их размер в ближайшем будущем.

Промомед: целевая цена — 510 руб., потенциал — 33%

Зарубежные фирмы заметно сократили клинические исследования в России с 2022 по 2024 год, что откроет значительную часть рынка через 4–5 лет. Промомед занимается замещением популярных лекарств в важных областях.

За два года компания представила лекарства от онкологических заболеваний (например, Эрибулин), ожирения и диабета (Квинсента и Энлигрия), ВИЧ (Ролнавир), а также антикоагулянты (Энопарин). Такое развитие позволило значительно увеличить прибыль.

Хэдхантер: целевая цена — 4939,6 руб., потенциал — 34%

В ноябре безработица в России составила 2,3%, что является рекордно низким показателем. Высокая конкуренция за кадры привела к улучшению финансовых результатов компании за девять месяцев 2024 года. Выручка в III квартале увеличилась на 28,4% год к году, главным образом благодаря росту средней выручки от каждого клиента (ARPC). Среднее число активных вакансий на платформе выросло на 24% год к году. В сентябре было зафиксировано историческое максимум — более 1,6 млн вакансий.

В декабре компания произвела выплату специальных дивидендов благодаря перерегистрации Хэдхантера в России. На дату отсечки дивидендная доходность составляла около 23%.

БКС Мир инвестиций