Главное

Валютный курс рубля снизился на 0,7% к юаню, доллар вырос на 0,8%, а евро подешевел. Повышение объёма продажи валюты Центробанком в рамках бюджетного правила не способствовало укреплению рубля — лимиты ограничены, и влияние санкций всё ещё ощутимо.

Курс доллара США снизился на 0,5% с вчерашнего максимума, оставаясь при этом на двухлетних высотах. Это, скорее всего, техническая коррекция DXY к уровню 109,5 пунктов в ожидании возможного сохранения ставок ФРС.

На товарном рынке происходит коррекция после сильного роста: нефть Brent снизилась на процент с максимума, баррель стоит дешевле $80,5, круглая поддержка находится на уровне $80; золото после подъема к $2700 откатывается ниже $2670 — в унциях сохраняется зимний боковик; волатильный газ NG ожидаемо после ралли падает до $3,9, а активные трейдеры уже зафиксировали прибыль на пике и ждут нового сигнала для входа.

В деталях

Курс рубля по отношению к юаню снизился на 0,7%, пара CNY/RUB достигла пика января (13,82), в момент превысила отметку 13,85 — уровень трёхнедельного максимума.

Внебиржевой доллар от ЦБ на 14 январяПовысившись на 0,8%, курс достиг отметки 102,7, в то время как внебиржевой евро снова снизился до 104,85. Разнонаправленность евро и доллара к рублю обусловлена исключительно колебаниями EUR и USD на мировом валютном рынке, где преобладает доллар США. Пара EUR/USD упала до минимумов ноября 2022 года, пробив уровень 1,025.

Хотя рубль немного ослаб, его колебания остаются обычными. С начала года национальная валюта потеряла значение незначительно.
факторов для существенного обесценивания рубля нет— ставки денежного рынкаОтрицательных показателей и недостатка денежных средств у участников рынка нет; системы расчетов за поставку продукции за рубеж функционируют исправно. ЦБ увеличиваетПродажа валюты по бюджетному правилу ограничена на 1,4 раза, однако этот фактор несущественен — доплата объема составляет незначительные проценты от дневной ликвидности пары CNY/RUB TOM.

В пользу усиления национальной валюты таких аргументов недостаточно — санкции в отношении нефтегазовой отрасли рассчитаны на уменьшение российских экспортных поставок, что может закончиться сокращением потока валютных средств.

С технической точки зрения пара валют CNY/RUB преодолела динамическую линию сопротивления по максимумам осени 2024 – зимы 2025 годов. Это снижает вероятность очередного прорыва вниз поддержки на уровне 13,3 с перспективой падения юаня до 13. Паттерн для продажи фьючерса CRH5 пока не активирован.

Из-за сочетания основательных и практических причин цены валют вероятно останутся в этом диапазоне, совершая небольшие взлёты и быстрое возвращение к прежнему уровню. В целом – боковой тренд.

БКС Мир инвестиций