За месяц индекс Московской биржи вырос более чем на 500 пунктов. Купить акции накануне такого роста было опасно. Сейчас волатильность стабилизировалась. Что произойдет дальше?

Высокий риск — высокая доходность

Перефразирование:
Три недели назад МосБиржи преодолел полуторалетние минимумы и находился под отметкой 2400 пунктов. В это время волатильность была очень высокой — показатель «индекса страха» RVI, отражающий биржевую настроения, достигал максимумов осени 2022 года, составив 70 пунктов.

В истории паник торговцы смягчают свои позиции: резкое изменение стоимости активов со временем стихает, и акции восстанавливаются. Через месяц Индекс МосБиржи поднялся на 22% от минимума до уровня 2900 пунктов, а индекс страха RVI сократился вдвое и вернулся к обычным значениям – около 30 пунктов.

Кто решился действовать наоборот и набрался сил купить акции во время страха, неплохо заработал.

Что дальше

При низкой волатильности торговля комфортнее, так как меньше риска. Но и прибыль не такая значительная, как при сильном падении рынка. Быстрая и большая спекулятивная прибыль достигается на первом импульсе — продажа волатильности и покупка бумаг в момент экстремума, а потом идет постепенное восстановление стоимости акций. Без непредвиденных событий показатель волатильности останется около текущего уровня, а акции будут монотонно дорожать — это основной сценарий.

Индекс МосБиржи может вырасти до отметки 2900 пунктов в краткосрочной перспективе зимой. В среднесрочном периоде, весной, банчмарк может подняться до более чем 3000 пунктов. долгосрочноК концу года — 3500 пунктов. Изменение индекса во времени не будет пропорциональным из-за новых вводных данных и возможного увеличения параметра волатильности, но прогнозная цель рынка на 2025 год установлена вверх.

Инвестиционный портфель из акций разных отраслей для достижения наивысшей ожидаемой прибыли. здесьЛист самых рыночно-изменчивых активов на 2025 год для спекулянтов. здесь.

БКС Мир инвестиций