Золото завершает год, ставший началом нового бычьего рынка. Вероятно, растущий тренд сохранится, но в 2025 году темпы роста могут снизиться из-за нескольких фундаментальных факторов и тенденций.

Итоги 2024 года

• Новый бычий рынок стартовал в марте из-за закупок Центробанков, особенно Народным банком Китая золота. Через Лондон НБК приобрел 1000 тонн золота с тех пор, как западные страны заморозили валютные активы России в начале 2022 года. Сильный спрос со стороны китайских граждан также поддержал рынок вследствие падения их рынков акций и недвижимости.

• Резервный банк Индии увеличил свои золотые резервы до 876 тонн (+9% к предыдущему году). В ноябре объем запасов золота вырос на 8,4 тонны. Золото теперь составляет 10,2% валютных резервов РБИ по сравнению с 7,8% годом назад.

• Повышение цен в марте и апреле привлекло западных покупателей на рынок, укрепив существующую тенденцию.

•Большая часть года прошла в ожидании смены курса ФРС на снижение ставок. Лишь к середине лета появились сигналы о долгожданном снижении, а на сентябрьском заседании это произошло впервые.

• Рост цен на золото с июля по октябрь обусловлен активностью западных трейдеров, спекулирующих ростом стоимости металла и инвестирующих в акции горнодобывающего сектора.

• Коррекция на рынке золота началась в конце октября и усилилась после победы Дональда Трампа на выборах. Торговцы связывали рост стоимости криптовалют с потенциальной угрозой для золота.

• Металл идет на восстановление после снижения, находясь в диапазоне аккумулирования.

Прогноз движения цены на 2025

Оптимистичный настрой обусловлен сезонными трендами и возвращением центробанков на золото. Но главное — неразрешимой долговой проблеме, в которой находится ФРС. Американская резервная система испытывает растущее давление на снижение процентных ставок.

ФРС не сможет поддерживать высокий уровень долга при нынешних процентных ставках. Поэтому в перспективе ожидается снижение уровня ставок, что способно вызвать рост цен на золото.

В связи с геополитической нестабильностью на Украине, обострением палестино-израильского конфликта и событиями в Южной Корее и Сирии инвесторы могут обратиться к хеджевым инструментам, например, золоту, для снижения рисков.

Главный спрос на опционы сейчас наблюдается в диапазоне 2400–2500 пунктов, что может способствовать дальнейшему снижению цен в январе.

После завершения текущей торговли и неудачной попытки продолжить коррекцию в январе ожидается возобновление роста золота в конце января – середине февраля. Вероятно, тренд замедлится, и нас ждет последовательный восходящий боковик на протяжении года.

Торговый план:

Если сопротивление на уровне 2726 не будет сломлено, безопасным уровнем падения станет диапазон 2420–2449. Эта зона привлекательна для открытия длительных долгосрочных позиций в активах, связанных с золотом.

При пробитии цены без коррекции уровня сопротивления 2726, безопасными целями роста будут 2908–2946. Такой сценарий менее вероятен и риск настойчивого роста выше.

При основном сценарии с коррекцией в зону 2420–2449 безопасные цели месячного графика — 2948–3000. Эту область можно использовать для фиксации основной части длинных позиций. Остаток можно держать для попытки движения в область 3198–3340.

Как отыграть рост цен на золото

Вкладываться в золото можно несколькими способами: приобрести биржевое золото, заключить контракты на золото, купить акции компаний, занимающихся добычей золота, или получить золото в физическом виде.

• Биржевое золотоИнструмент для покупки и продажи золота за рубли с расчетами «завтра» на спотовом рынке драгоценных металлов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным активом, её можно использовать в качестве обеспечения при маржинальных операциях.

• Фьючерс на золотоСортирует движения котировок золотого фьючерса в Чикаго и предоставляет возможность торговли с использованием кредитного плеча (GOLD-3.25 — GDH5).

На бирже доступен вечный фьючерс на золото, позволяющий обойти временные ограничения классических фьючерсов. Контракты в данном случае не имеют срока исполнения, а биржа продлевает их ежедневно.

• Акции золотодобытчиков (Полюс)Цена акции Полюса к концу года может составить 17 000 рублей, прогноз по акциям — нейтральный. в число фаворитов аналитиков БКС.

• ПИФ «БКС Драгоценные Металлы»Фонд БКС предлагает инвесторам инвестировать в золотые слитки, хранящиеся физически в России. В сравнении с приобретением слитков или размещением средств на металлических счетах, это более простой и бюджетный способ вложения в золото. Он предоставляет возможность инвестировать удобными суммами и получать налоговые льготы при владения паями более трех лет.

R

• Обезличенный металлический счет (ОМС). Это банковский счетДанные инструменты позволяют вложить средства в драгоценный металл, учитывая вес в граммах золота. Не ведется реестр информации о конкретном слитке, купленном пользователем, но по запросу актив может быть получен физически.

Этот инструмент напоминает банковский вклад без страхования. Банки при открытии таких счетов несут ответственность за хранение золота и его безопасность, поэтому инвестор не обязан арендовать отдельную ячейку.

• Физическое золото: слитки, монетыНе каждому подойдут инвестиции в драгоценные металлы. Владельцу нужно позаботиться об их безопасности.

БКС Мир инвестиций

Компания «БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности выдана ФСФР без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности, выданная ФСФР России 23 июля 2009 года, также действует бессрочно. Информация о компании и услугах, декларация о рисках и другая информация для раскрытия доступны, включая ссылку на страницу для подачи обращений (жалоб). bcs.ru/regulatory

Услуги брокера не относятся к услугам по открытию банковских счетов и приёму вкладов. Средства, переданные по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».

Эта информация не представляет собой индивидуальные инвестиционные рекомендации. Финансовые инструменты и сделки, упомянутые здесь, могут не подходить вашему состоянию, целям инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не отвечает за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в указанные финансовые инструменты.

АО УК «БКС» осуществляет управление ПИФами, имея лицензию ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002. Действие лицензии не ограничено сроком. Подробности о работе АО УК «БКС» в сфере управления ПИФами доступны на сайте: . www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, Новосибирск, улица Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.

Данный материал разработали специалисты общества с ограниченной ответственностью «Компания БКС». Подробнее о компании можно узнать по… bcs.ru/regulatoryООО «Компания БКС», используя данные из открытых источников, не гарантирует точности информации. Никакое предположение в данном материале не может рассматриваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности доходов и возможных выгод от выбранных методов управления или финансовых инструментов.

Цена инвестиционных паев колеблется, прошлые результаты не гарантируют будущих доходов; АО УК «БКС» и государство не отвечают за доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Перед покупкой пая необходимо изучить правила доверительного управления паевым фондом.

Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». bcs.ru/regulatory/additional-archiveРост цены пайки не включает эти расходы.

Открытый паевой инвестиционный фонд «БКС Драгоценные металлы» с регистрационным номером правил фонда 2515 зарегистрирован 27 декабря 2012 года Федеральной службой по финансовым рынкам России.