Ушедший год стал весьма удачным, даже рекордным для первичных размещений акций. Акции пользуются спросом, что подталкивается высокими ставками по кредитам.

Краткий экскурс в 2024

В 2024 году появилось 14 новых эмитентов – наибольшее количество за 17 лет. Среди них представители IT, фармацевтической и потребительской отраслей.

В 2023 году состоялось восемь первоначальных публичных предложений акций, что является невысокой цифрой. В ближайшие годы ожидалось увеличение числа IPO.

Топ-5 компаний:

• МТС-Банк является дочерним предприятием компании МТС. Его капитализация составляет 58 миллиардов рублей, торги начались 26 апреля.
• Диасофт разрабатывает ПО для банков. Начальная капитализация компании составила 43 млрд рублей, торговля акциями стартовала 13 февраля.
• Озон Фармацевтика изготавливает лекарства. Балансовая стоимость компании составляет 37 миллиардов рублей, торги стартовали 17 октября.
• «Делимобиль возглавляет российский рынок по аренде автомобилей с километража.»
• Российская компания «Элемент» специализируется на производстве микроэлектроники и имеет капитализацию в 34 миллиарда рублей. Торги акциями компании стартовали 30 мая.

Компания разместила акции на СПБ Бирже, остальные выпустили их на Мосбирже. Акции четырёх ведущих компаний превышают цену размещения.

Планы на 2025 и не только

В октябре Алексей Моисеев, заместитель министра финансов, сообщил журналистам о планах Минфина провести IPO и SPO около десяти госкомпаний к 2030 году.

В декабре состоялся форум ВТБ «Россия зовет!». Первый заместитель председателя Центробанка Владимир Чистюхин указал на наличие около 500 компаний в России, которые могут выйти на рынок капитала. Среди них примерно 30 — компании с государственным участием. Заместитель министра финансов Иван Чебесков сообщил, что Минфин отобрал порядка семи государственных компаний для IPO.

В следующем году планируется размещение ДОМ.РФ с сохранением контрольной доли государства (50% + 1 акция). В 2025 году возможно размещение СИБУРа, VK Tech, Sokolov и Рольфа.

Иван Сузимов, исполняющий обязанности руководителя по развитию первичного рынка ценных бумаг, сообщил о планах СПБ Биржи провести не менее пяти первоначальных публичных размещений акций в 2025 году.

С чем связан прогноз

Три фактора могут объяснять сложившуюся ситуацию: экономический, связанный с высокими процентными ставками, затрудняющими получение кредитов и размещение облигаций, что влечет за собой изменения в структуре капитала; возможное повышение ключевой ставки Банка России на 2–3 пункта в следующем году.

Хорошие рыночные условия позволяют более выгодно размещать ценные бумаги. В 2024 году Индекс МосБиржи снизился на 11%. При улучшении ситуации в следующем году появятся благоприятные условия для размещений. На спрос со стороны частных инвесторов может повлиять ожидаемое с II квартала смягчение денежно-кредитной политики.

Второй фактор — институциональный. Ограничения для российских компаний в доступе к рынкам иностранного капитала играют значительную роль. В частности, СПБ Биржа находится под санкциями США. Также стоит отметить инициативы по выводу предприятий с государственным участием на биржу.

Третий фактор — стандартный. Это публичность компаний после размещения акций на фондовом рынке. Возникает объективная оценка стоимости компании, возможность привлечения финансов по более выгодным условиям, может увеличиться узнаваемость бренда. В план дальнейших действий входят дополнительные эмиссии и дополнительное размещение акций.