Изображение: img.freepik.com

Прошлый год оказался весьма удачным для выхода компаний на биржу, став даже рекордным по этому показателю. Востребованность рынка акций очевидна и подпитывается высокими процентами по депозитам.

Краткий экскурс в 2024

В 2024 году на рынок вышло рекордное число новых эмитентов — 14. Больше за 17 лет такого не было.
Среди них представители IT, фармацевтики и потребительского рынка.

К 2023 году состоялось 8 первичных размещений акций, что является умеренным показателем. В предстоящие годы… ожидалось увеличение числа IPO.

Топ-5 компаний:

• МТС-Банк является подразделением компании МТС. Его капитализация составляет 58 миллиардов рублей, торги стартовали 26 апреля.
• Компания «Диасофт» разрабатывает программное обеспечение для банков. Её стоимость оценивается в 43 миллиарда рублей, торговля акциями стартовала 13 февраля.
• Озон Фармацевтика занимается производством лекарств. Ее рыночная стоимость составляет 37 миллиардов рублей, торги стартовали 17 октября.
• «Делимобиль» возглавляет российский рынок аренды автомобилей по часам. Его капитализация составляет 34 миллиарда рублей, торги стартовали 7 февраля.
• «Элемент» — главный российский производитель микрочипов. Рыночная стоимость компании составляет 34 миллиарда рублей, торговля акциями началась 30 мая.

Компания была размещена на СПБ Бирже, IPO остальных прошло на Мосбирже. Акции первых четырех компаний из рейтинга сейчас торгуются выше цены размещения.

Планы на 2025 и не только

В октябре Алексей Моисеев, заместитель министра финансов, сообщил журналистам о планах Минфина провести IPO и SPO около десяти госкомпаний к 2030 году.

В декабре состоялся форум ВТБ «Россия зовет!». Первый зампред Центробанка Владимир Чистюхин подчеркнул, что регулятор выявил около 500 российских компаний, которые могут обращаться на рынок капитала. Из них примерно 30 — с участием государства. Как заявил заместитель министра финансов Иван Чебесков, Минфин отобрал… порядка семи государственных компаний для IPO.

В следующем году планируется размещение ДОМ.РФ с сохранением контрольной доли государства (50% + 1 акция). В 2025 году возможна публикация акций СИБУРа, VK Tech, Sokolov и Рольф.

Иван Сузимов, исполняющий обязанности руководителя по развитию первичного рынка ценных бумаг на СПБ Бирже, сообщил о планах проведения не менее пяти первичных размещений акций компаний в 2025 году.

С чем связан прогноз

Три фактора могут объяснять сложившуюся ситуацию. Первый — экономический. Высокие процентные ставки затрудняют получение корпоративных кредитов и выпуск облигаций, что может спровоцировать перестройку структуры капитала. В следующем году нельзя исключать еще 2–3 этапа повышения ключевой ставки Центрального банка.

Хорошие рыночные условия делают размещение ценных бумаг более выгодным. В 2024 году Индекс МосБиржи снизился на 11%. Улучшение ситуации в следующем году создаст благоприятные условия для размещений. Ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики со второго квартала может положительно повлиять на спрос частных инвесторов.

Второй фактор — институциональный. Связан он ограничениями для российских компаний в доступе к рынкам иностранного капитала. Например, СПБ Биржа находится под блокирующими санкциями США. Также стоит отметить инициативы по выводу предприятий с госучастием на биржу.

Третий фактор — стандартный: публичность корпораций после IPO. Возникает объективная оценка стоимости компании, появляется возможность привлекать средства по более выгодным условиям, может увеличиться узнаваемость торговой марки. Дальнейшие шаги — допэмиссии и SPO.