Рейтинг самых волатильных акций 2024 года для активных трейдеров 2025 года.

Резкий разворот на экстремальной волатильности

В декабре рыночная волатильность достигла рекордных значений: амплитуда колебаний Индекса МосБиржи составила 12%, что в 2,5 раза превышает среднемесячные показатели рисковости. Параметр турбулентности поднялся до уровней осени 2022 года.

Волатильность резко возросла из-за падения индекса до минимумов за 1,5 года, затем рынок стремительно перевернулся вверх после решения ЦБ о монетрной паузе. Из-за сохранения ключевой ставки рыночный показатель быстро поднялся на +400 пунктов (+17%) всего за несколько дней, достигнув экстремумов в 2370 и 2776 пунктах. Такого сильного и оперативного роста не было с начала 2022 года.

Решение ЦБ четко отразилось на настроениях биржи: технические показатели индекса указывают на рост, начался процесс переоценки перепроданного рынка акций. По прогнозам экспертов, к концу 2025 года ключевая ставка может приблизиться к 16%, что предоставляет… расчетные 3500 п.В индикаторе Московской Биржи потенциал роста существенный. Для января среднесрочный ориентир — диапазон 2800–2900 пунктов.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности (рискованности) активов применяют показатель среднего квадратичного отклонения доходностей инструментов, также известный как сигма-коэффициент (σ), отнесенный к числу периодов наблюдений.

По итогам двенадцати периодов в итоговый рейтинг самых волатильных акций 2024 года по Индексу Московской биржи вошли:

Самые волатильные бумаги постоянно попадают в списки наибольшей турбулентности ежемесячно. Средняя волатильность выборки в три раза превышает среднюю рискованность индекса. Изменчивость, вероятно, сохранится и в 2025 году, что даст возможность заработать активным трейдерам. При работе с такими инструментами важно соблюдать риск-менеджмент и помнить о … защитных стоп-заявках.

АФК Система. Формально не самые изменчивые из топ-5. Зато именно это наибольшее число раз оказывались в рейтинге – три четверти года. Фактически самый стабильно волатильный инструмент российского рынка в 2024 году. В первой половине года было ралли почти до 30 рублей, в конце мая доходность достигала +87%. Потом обвал до декабря до 11,6 руб., с пика это -61%. Текущая цена – 14 руб.

Рейтинги следующего года непременно покажут эти акции. Неопределенность остается из-за высокой закредитованности компании и ее дочерних предприятий, а волатильность курса сохранится на высоком уровне. Но смена цикла ЦБ предполагает изменение основного направления движения акций. Возможно, активным трейдерам уже выгоднее торговать в рост с периодическим закреплением спекулятивной прибыли.

Мечел-ао. Восьми из двенадцати месяцев участники рейтинга волатильности были в списке активных трейдеров. Акции движутся значительно быстрее рынка, как при росте, так и при падении: в 2023 году бумаги взлетели на +200% при ралли индекса около 50%, а в текущем году рухнули на 70% против -11% с начала года у бенчмарка. Высокая изменчивость 2024 года связана с большой долговой нагрузкой корпорации в эпоху рекордных ставок и слабой сырьевой конъюнктуры.

В конце осени цена составляла 71 руб., сейчас отскок достиг уровня 95 рублей, перегнав рынок. Вероятность увидеть цену выше 100 рублей в начале следующего года с быстрым темпом роста высока. Акции сохранят свою высокую волатильность и в 2025 году.

Ozon. Показатели волатильности бумаг периодически менялись в нашем рейтинге. Большинство волатильных активов из топ-5 завершили год с потерями, в то время как расписки маркетплейса возглавили список роста (+10% с начала года к 26 декабря). Курс составил 3100 рублей. Высокая рентабельность бизнеса является сильным фактором инвестиционной привлекательности. Активный трейдер преимущественно работает на лонге, предпочитая подхватывать активы в периоды провала перед последующим мощным отскоком.

Корпорация проходит редомициляцию: в будущем году на бирже появятся российские акции вместо иностранных расписок. С 20 декабря бумаги покинули индекс и переведены в отдельный раздел для квалифицированных инвесторов. В январском рейтинге их не будет из-за технической особенности, а при возвращении на биржу обновленными они наверняка снова войдут в список самых волатильных.

ВК. Характер весьма изменчив. Недавно стоимость акций упала до исторического минимума в 221 рубль. В декабре же цена взлетела выше 300 рублей, увеличившись на 40% с самого дна. Бизнес расширяется, но прибыль отрицательная, что и определяет основной тренд вниз.

Акции, известные своей волатильностью, вероятно, также будут расти на фоне общего роста рынка. Конечная цена года может находиться около 300 рублей, а к началу 2025 года после преодоления этой отметки рост может ускориться до уровня 320 рублей. В январе ожидаем увидеть эти бумаги в нашем ежемесячном списке.

Самолет. По показателю максимальной волатильности эти акции самые турбулентные — средний показатель рисковости свыше 18%. В рейтинг их включали лишь 5 раз за год. Бумаги в 2024 году также стали… абсолютными аутсайдерами по доходностиС начала года курс потерял 75% своего значения. Недавно минимальная цена достигла 820 рублей, что связано с снижением объёмов ипотечных покупок при повышенных процентных ставках на кредиты для стройки.

Иногда наблюдаются резкие скачки на несколько десятков процентов, но они кратковременные. Многие считают рубеж 1000 рублей значительным препятствием. Говорить о восстановлении стоимости, а не просто высоких отскоках, можно будет только при реальном изменении ДКП ЦБ — не раньше конца первого полугодия 2025 года. Акции почти наверняка войдут в следующий топ-5.

БКС Мир инвестиций