Рейтинг самых волатильных акций 2024 года для активных трейдеров 2025 года.

Резкий разворот на экстремальной волатильности

В декабре рыночная волатильность достигла рекордных значений: амплитуда колебаний Индекса МосБиржи составила 12%, что в 2,5 раза превысило средние месячные показатели рисковости. Параметр турбулентности поднялся до максимумов осени 2022 года.

Рынок резко отреагировал на решение ЦБ о монетрной паузе, отыграв сохранение ключевой ставки ралли более чем на +400 пунктов (+17%) за несколько дней. В результате индекс достиг экстремумов месяца — 2370 и 2776 пунктов. Такого сильного и быстрого роста не наблюдалось с начала 2022 года.

Решение ЦБ существенно повлияло на настроения на бирже. Технические показатели индекса начали расти, начался первый этап переоценки перепроданного рынка акций. По нашей оценке, к концу 2025 года ключевая ставка может снизиться до уровня около 16%, что даст… расчетные 3500 п.Актив торгуется на Московской бирже. В upward direction потенциал большой. Среднесрочным ориентиром в январе может стать диапазон от 2800 до 2900 пунктов.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности активов применяется среднеквадратичное отклонение доходностей инструментов, также известное как коэффициент сигма (σ), нормированный к числу периодов наблюдения.

В итоговый рейтинг самых волатильных акций 2024 года по итогам 12 периодов, сформированный на базе Индекса МосБиржи, вошли:

Это самые подверженные колебаниям бумаги, регулярно попадающие в месячные списки наибольшей нестабильности. Средняя волатильность выборки в три раза превышает средний показатель риска индекса. Скорее всего, их изменчивость сохранится и в 2025 году, поэтому активным трейдерам будет где заработать. Главное — при работе с такими инструментами соблюдать управление рисками и не забывать о… защитных стоп-заявках.

АФК Система. Не самые волатильные из топ-5 формально. Самое большое число раз находились в рейтинге – 3/4 времени года. Фактически самый стабильно волатильный инструмент российского рынка в 2024 году. В первой половине года было ралли почти до 30 рублей, в конце мая доходность достигала +87%. Потом обвал до декабря до 11,6 рублей, с пика – 61%. Текущая цена – 14 рублей.

В следующем месячном рейтинге 2025 года акции, вероятно, появятся. Неопределенность сохраняется из-за высокой закредитованности компании и ее дочерних предприятий, а волатильность курса останется повышенной. Вместе с тем смена цикла ЦБ предполагает изменение основного направления движения акций. Возможно, активным трейдерам выгоднее играть на рост, периодически фиксируя спекулятивную прибыль.

Мечел-ао. Восемь из двенадцати месяцев регулярные участники рейтинга волатильности находились в списке активных трейдеров. Акции движутся значительно быстрее рынка, как при росте, так и при падении – в 2023 году бумаги взлетели на +200% при ралли индекса около 50%, а в этом году рухнули на 70% против -11% с начала года у бенчмарка. Высокая изменчивость 2024 года связана с большой долговой нагрузкой корпорации в эпоху рекордных ставок и слабой сырьевой конъюнктуры.

В начале осени курс был на уровне 71 рубль, сейчас наблюдается значительный рост — около 95 рублей. Возможен прорыв выше 100 рублей к началу следующего года с высокой вероятностью ускорения этого процесса. Акции сохранят свою высокую волатильность и в 2025 году.

Ozon. В рейтинге месячной волатильности бумаги то и дело оказывались в первой пятерке, что свидетельствует о высоком показателе. Если большинство волатильных бумаг из топ-5 завершают год с большими потерями, то расписки маркетплейса возглавляют рост: +10% с начала года к 26 декабря. Котировка составляет 3100 руб. Высокая рентабельность бизнеса является сильным фактором инвестиционной привлекательности. Активный трейдер преимущественно работает на лонге — в приоритете подхват на проливах для последующего высокого отскока.

Возникает нюанс: компания проходит редомицилляцию, и в будущем году на бирже появятся российские акции вместо иностранных расписок. С 20 декабря бумаги покинули индекс и с января переведены в отдельный раздел для квалифицированных инвесторов. Из-за этого в январском рейтинге их не будет из-за технической особенности. По возвращению на биржу обновлёнными бумагами, они наверняка снова войдут в список самых волатильных.

V

ВК. Характер компании очень непостоянен. Месяц назад акции упали до исторического минимума – 221 рубль. В декабре цена поднялась выше 300 рублей, то есть увеличилась на 40% с минимальной отметки. Компания расширяет бизнес, но остаётся убыточной, что объясняет основной тренд снижения цены акций.

В условиях роста рынка эти акции, известные своей волатильностью, вероятно, тоже вырастут. Конец года может завершиться около отметки 300 рублей, а в начале 2025 года после преодоления этой планки рост может ускориться до сопротивления на уровне 320 рублей. В январе ожидается включение акций в ежемесячный список.

S

Самолет. По показателю максимальной волатильности эти акции самые нестабильные — средний показатель рисковости свыше 18%. В рейтинг их включали лишь 5 раз за год. В 2024 году бумаги также… абсолютными аутсайдерами по доходностиС начала года курс рублем упал на 75%. Недавно он достиг исторического минимума в 820 рублей. Это связано с снижением спроса на ипотеку, несмотря на высокие ставки по кредитам для строителей.

Регулярно происходят кратковременные скачки на десятки процентов, но 1000 рублей пока остаются сильной преградой для восстановления стоимости. Говорить о полноценном росте цены можно будет только после реального изменения курса рубля ЦБ, что предположительно случится не раньше конца первого полугодия 2025 года. Акции с большой вероятностью попадут в следующий топ-5.

БКС Мир инвестиций