Падение акций в 2024 году: причины и перспективы покупки
Проанализируем основные компании-отстающие 2024 года. Рассмотрим их технический потенциал и предскажем стоимость акций в 2025 году. Возможно, ситуация изменится?
На перспективу
Московская биржа пережила значительные колебания в этом году. До мая происходило рост с начала года, индекс достиг более 3520 пунктов. Затем последовало почти непрерывное падение: к декабрю показатель снизился до 2370 пунктов. Колебания превысили 32%. Лишь в конце года наблюдалось улучшение настроений — ЦБ… монетарную паузуРынок испытал резкий скачок на 15%, снижение индекса с начала года сократилось до 13%. Возможно, наихудший момент уже пройден, и сейчас рынок может приблизиться к отметке 2800–2900 пунктов в первой половине года. к 3500 п. — в конце 2025 г.
Для долгосрочных инвесторов может быть привлекательным набор акций из разных отраслей экономики с максимальным прогнозируемым потенциалом роста стоимости. Широкая диверсификация снижает риски портфеля. Рейтинг лучших 10 ценных бумаг — здесь.
Самые упавшие
Хуже всего продемонстрировали себя бумаги Самолета (-75%), Мечела (-71%), Сегежи (-65%), ВК (-49%), Совкомфлота (-40%), значительно уступив индексу. Давайте разберемся с фундаментальными факторами, технической картиной и перспективами развития.
Капитализация компании увеличилась на 75% с начала года. Рекордный рост ключевой ставки оказывает фундаментальное давление на стоимость бизнеса; дорогой кредит крайне важен в строительстве. Падение ипотечных продаж, составляющих более 70% оборота девелоперов, вместе с ростом долговой нагрузки оказывают негативное влияние.
Акции неоднократно достигали исторических минимумов. Минимальная цена составила 820 рублей 19 декабря. Затем произошёл отскок выше 1000 рублей из-за сильной перепроданности. Сейчас курс снова в трёхзначной области. Изменчивость очень высокая, акции в последние месяцы регулярно участвуют в колебаниях цен. топ-5 волатильностиСкорее всего, вот и закончится торговый год.
Возможности для роста имеются, но не в ближайшем будущем — полное восстановление стоимости, а не лишь краткосрочные технические взлёты, возможно лишь при снижении ключевой ставки, ориентировочно не ранее конца первого полугодия 2025 года. В текущей ситуации бумаги могут продолжать уступать широкому рынку. Долгосрочная расчетная оценка — 1600 руб., или +73% от текущих.
Компания столкнулась с санкциями, высокими кредитными ставками и слабым сырьевым рынком. Если в прошлом году рост был практически +200%, а курс превышал 300 рублей, то в этом году наблюдается снижение на -70%. К концу осени курс упал до уровня сентября 2022 года, составляя 71 рубль.
Произошёл скачок, превосходящий по охвату рост рынка. Акции исторически очень волатильные Акции способны совершать значительные скачки в цене: недавно цена составляла почти 97 рублей, а за короткое время поднялась на 36% от минимума. Префы проверили уровень 100 рублей. При локальном снижении рынка цена опустилась ниже 90 рублей. На очередном восходящем импульсе широкий рынок эти бумаги, из-за своей волатильности, вероятно, снова покажут более высокий рост по сравнению с индексом. Возможно, в начале 2025 года произойдет штурм и закрепление цены выше отметки 100 рублей.
Долгосрочно у бумаг высокий апсайд — фундаментальная оценка Стоимость предполагает 210 рублей за акции обоих типов. Раскрытие требует времени и разворота как монетарного цикла ЦБ, так и улучшения сырьевой ситуации. Активация позитивных факторов и ускорение курса акций могут произойти через полгода.
Давление на стоимость акций и падение цены более чем на 65% с начала года обусловлено высокой задолженностью компании, потребностью в пополнении капитала и слабым состоянием рынка пиломатериалов. Принято решение о дополнительной эмиссии акций по предварительной цене 1,8 руб. На бирже курс ниже важных 1,3 руб., приближаясь к 1,2 руб. Максимальное падение цены наблюдалось осенью на уровне 1,063 руб. Отклонение оценочного курса при SPO от биржевого вызвано предстоящим размытием акционерного капитала почти в четыре раза. Несмотря на это, эта мера должна снизить долговое бремя и улучшить финансовую устойчивость компании в перспективе. Фундаментальная оценка — 1,3 руб., взгляд «Негативный».
Технически невозможно исключить краткосрочное снижение цен до уровня рубля. Акции крайне чувствительны к новостям и могут на короткий период сильно колебаться в цене. С учётом существующих неопределенностей и высоких рисков инструмент скорее подходит для спекуляции, чем для инвестирования.
В завершение года стоимость активов снизилась практически на половину. предприятие работает с убытком и испытывает тяжесть долговых обязательств. Низкая рентабельность не обеспечивает возможность сохранять высокую таргет Цена на акции медиахолдинга составляет 320 рублей, что на 13 процентов больше нынешнего уровня. Взгляд «Нейтральный».
В конце осени на биржевом рынке обвал достиг исторического минимума, останавливаясь только у отметки 221 рубль. Затем декабрь принес мощный рост стоимости более чем на 300 рублей, или +40% за месяц. Такая динамика характерна. очень волатильноКруглые двигаются вниз по технической модели отката, и вероятнее всего завершат текущий год под планкой. В 2025 году многое определится динамикой широкого рынка — при наличии обнадеживающих сигналов на МосБирже и имеющемся опыте данные акции могут значительно превзойти бенчмарк, несмотря на пока слабую фундаментальную базу.
Акции завершают пятерку худших в этом году по падению котировок. За последние 12 месяцев курс упал на 40% из-за санкций и постоянных предупреждений США и ЕС о нефтяной отрасли и танкерном флоте. Тем не менее, бизнес адаптируется к внешним трудностям. фундаментальный таргет не меняется — перспективные 150 руб., или +73% от текущих, сохраняются.
В середине декабря цена снизилась до уровня ниже 76,5 руб., приблизившись к показателям весны 2023 года. Конец месяца принес отскок вместе со всем рынком, с пиком в 94 рубля. Сейчас цена снова близка к 90 рублям. Вероятно, дно уже было пройдено, и возвращение к этому уровню маловероятно. Начало будущего года может стать техническим ориентиром для роста с круглой отметкой в 100 рублей. Если удастся закрепиться выше психологического барьера, это станет заявкой на разрыв негативного настроения и возможностью прорыва долгосрочного нисходящего тренда.
