Дивидендный портфель превосходит рынок и после роста под влиянием ЦБ.
Дивидендная корзина остается без изменений, пока существенно превосходит Индекс МосБиржи, не смотря на ралли, которое вызвало решение Банка России. Годовое опережение рынка составило более 23 процентных пунктов — завершаем год с хорошими результатами.
Дивидендная доходность рынка уменьшилась до 10,4% после роста цен на фондовом рынке вслед за заседанием ЦБ. Корзина за прошедший месяц обгоняет рынок почти на 3 процентных пункта, сохраняя при этом долгосрочное преимущество: рост на 10,7% за последний год.
В деталях
Снижение дивидендной доходности рынка составило 10% после повышения цен на рынке, организованного Центральным банком.
В конце года резкий рыночный рост после решения ЦБ привел к снижению дивидендной доходности Индекса МосБиржи на следующие 12 месяцев до 10,4%. Ожидается получение дивидендов от акций компаний, составляющих 90% индекса по весу.
Сохраняем состав корзины
Корзина остается неизменной перед 2025 годом. В её составе равные доли обыкновенных акций МТС, Сбера, Татнефти и ЛУКОЙЛа, а также привилегированные акции Сургутнефтегаза.
Несколько акций могли бы заменить бумаги с более низкой ожидаемой дивидендной доходностью, если строго следовать методологии. Это акции Магнита, Газпром нефти, НЛМК и привилегированные акции Транснефти. В каждом случае под угрозой исключения из корзины находятся акции Сбера.
Магнит и Газпром нефть относятся лишь к третьему котировальному списку по разным причинам. Магнит сохраняет своё место в Индексе МосБиржи, но находится в списке кандидатов на исключение. Рынок пока не демонстрирует полной уверенности в устойчивости высоких дивидендов двух последних бумаг, поэтому их оставляют за пределами дивидендной корзины.
Сильное закрытие 2024 г.
Дивидендная корзина завершила год с преимуществом перед ценовым Индексом МосБиржи более чем на 20 процентных пунктов и индексом полной доходности — более чем на 10 процентных пунктов. Летом ей удалось сократить отставание от рынка, что позволило показать результат лучше рынка на всех значимых промежутках с 1 по 6 месяцев.
Методология и правила:
Портфель будет состоять из пяти акций с наивысшей ожидаемой доходностью от дивидендов на следующий год. Минимальная ликвидность — среднедневной объем торгов за три месяца не менее 5 миллионов долларов США. Ребалансировка произойдет при существенных изменениях оценок дивидендной доходности на 12 месяцев вперед или если дивидендная доходность компонента корзины будет на 5% ниже, чем у кандидата на включение в корзину. Дирекция инвестиционной аналитики БКС оставляет за собой право отклоняться от этих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также при нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут должным образом описаны.
Готовое решение
Фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода» даст возможность вложить средства в широкий рынок акций, отбираемых по уровню ожидаемой дивидендной доходности. Выплата происходит регулярно и поступает на брокерский или указанный счет раз в квартал.
ООО «Компания БКС» оказывает брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности без ограничения сроков действия выданы ФСФР. Информация о компании и услугах, декларация о рисках, а также другая необходимая информация (включая ссылку для направления обращений (жалоб)): https://bcs.ru/regulatory
Услуги брокера не включают в себя услуги по открытию банковских счетов и приему вкладов. Деньги, переданные по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».
Предоставленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты и сделки, упомянутые в тексте, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, упомянутые в тексте.
Управление ПИФами осуществляет АО УК «БКС», имеющее лицензию ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (без ограничения срока действия). Более подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами можно найти на сайте. www.bcs.ru/amИнформацию о паевых фондах можно получить в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: +7 383 210-50-20. Стоимость паев может меняться, результаты инвестирования прошлого не гарантируют дохода в будущем; АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность. Перед покупкой пая следует внимательно изучить правила доверительного управления паевым фондом. Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.
Полное наименование паевого инвестиционного фонда управляющей компании БКС: открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», регистрационный номер правил фонда 6266, дата регистрации 20.06.2024, Банк России. Дополнительная информация – на сайте УК БКС. https://bcs.ru/am/).
