Рассмотрим основной пример акций компаний-отстающих в 2024 году. Анализируем графические данные ценных бумаг и предскажем их стоимость к 2025 году – возможно ли изменение ситуации?

На перспективу

В текущем году МосБиржи подвергся значительным колебаниям. С начала года и до конца мая происходило восходящее движение, достигнув пика в более чем 3520 пунктов. После этого последовало почти непрерывное снижение: к декабрю показатель упал до 2370 пунктов. Амплитуда коррекции превысила 32%. Лишь к концу года наблюдается улучшение настроения — ЦБ… монетарную паузуРынок существенно восстановился на 15%, снижение индекса с начала года сократилось до 13%. Вероятно, наихудшее пройдено, и в первой половине года может наблюдаться рост до 2800–2900 пунктов. к 3500 п. — в конце 2025 г.

Инвесторам с долгосрочной перспективой может быть привлекательным набор акций из разных отраслей, имеющий максимальный прогнозируемый потенциал роста стоимости. здесь.

Самые упавшие

В 2023 году наибольший спад показали акции Самолета (-75%), Мечела (-71%), Сегежи (-65%), ВК (-49%) и Совкомфлота (-40%). Проанализируем фундаментальные показатели, технический рисунок и перспективы этих акций.

S

Капитализация корпорации увеличилась на три четверти за первый период года. Рекордный рост ключевой ставки оказывает фундаментальное давление на стоимость бизнеса, так как дорогое фондирование крайне важно в строительстве. Кроме того, падение ипотечных продаж, составляющих более 70% оборота девелоперов, оказывает негативное влияние вместе с ростом долговой нагрузки.

Акции многократно опустились ниже исторических минимумов. Последний минимум был 19 декабря на уровне 820 рублей. Затем произошёл отскок из-за перепроданности выше 1000 рублей, после чего курс снова упал до трехзначной области. Изменчивость очень высокая, акции в последние месяцы регулярно демонстрируют значительные колебания. топ-5 волатильностиВероятно, именно тут завершится торговой год.

Возможности для роста существуют, но не в ближайшем будущем. Восстановление стоимости активов, а не просто краткосрочные технические отскоки, вероятно, произойдет после снижения ключевой ставки, ориентировочно не ранее конца первого полугодия 2025 года. Пока бумаги могут продолжать показывать худшую динамику по сравнению с общим рынком. Долгосрочная расчетная оценка — 1600 руб., или +73% от текущих.

M

Компания столкнулась с санкциями, высокими кредитными ставками и слабым рынком сырья. В прошлом году рост составил почти +200%, а цена превысила 300 рублей, но в этом — снижение на 70%. В конце осени курс упал до уровня сентября 2022 года, 71 рубль.

Успешно восстановились акции, опередив рынок по динамике роста. исторически очень волатильныеМогут совершать значительные скачки по цене за короткий период — недавно торгуются почти за 97 рублей, или прибавляют +36% от минимума. Предпочтения тестировали ровно 100 рублей. При откате рынка курс снова опустился ниже 90 рублей. На очередном повышении показателей рынка эти бумаги благодаря своей волатильности, скорее всего, опять превзойдут индекс. Возможно, в начале 2025 года увидим штурм и закрепление выше отметки в 100 рублей.

Долгосрочно у бумаг высокий апсайд — фундаментальная оценкаЦена предполагается в размере 210 рублей за акции обоих типов. Раскрытие информации требует времени и разворота как монетарного цикла ЦБ, так и улучшения сырьевой ситуации. Позитивные драйверы и ускорение курса акций могут появиться через полгода.

S

Давление на курс акций и падение цены более чем на 65% с начала года обусловлено большой закредитованностью корпорации, необходимостью пополнения капитала и слабой конъюнктурой рынка пиломатериалов. Решение о дополнительной эмиссии принято, предварительная цена – 1,8 рубля. На бирже курс ниже важных 1,3 рубля и ближе к 1,2 рублю, а на пике осенней паники было историческое дно у 1,063 рубля. Расхождение оценочного под SPO и биржевого курсов вызвано грядущим размытием акционерного капитала почти в четыре раза. Правда, это должно снизить долговое давление и в перспективе улучшить финансовую устойчивость корпорации. Фундаментальная оценка — 1,3 руб., взгляд «Негативный».

Технически не исключено временное снижение цены до уровня рубля. Акции крайне волатильны и реагируют на новости с большой чувствительностью, поэтому возможны резкие скачки цен в течение короткого времени. В связи с действующими факторами неопределенности и высокими рисками инструмент скорее подходит для спекуляций, чем для инвестиций.

V

В этом году стоимость снизилась практически на половину. Предприятие несёт убытки и завалено долгами. Низкая прибыльность не даёт возможности поддерживать высокую таргетЦена акций медиахолдинга составляет 320 рублей, что на 13% выше текущей стоимости.

В конце осени на общем рынке цена упала до минимума за всю историю, остановившись лишь у 221 рубля. Затем в декабре произошел резкий рост на 300 рублей, что составляет увеличение на 40% меньше чем за месяц. очень волатильноКруглые двигаются техническим образом вниз, вероятно, год завершится под уровнем планки. В 2025 году многое будет зависеть от поведения широкого рынка — в связи с обнадеживающими сигналами в Индексе МосБиржи и исторического опыта эти акции могут быть значительно быстрее бенчмарка, несмотря на пока слабое фундаментальное положение.

В списке худших акций года по снижению стоимости компании занимают пятое место. За год курс упал на 40% из-за санкций и постоянных угроз со стороны США и ЕС нефтяной отрасли и танкерному флоту. Тем не менее бизнес идет к адаптации к внешним вызовам, и фундаментальный таргет не меняется — перспективные 150 руб., или +73% от текущих, сохраняются.

В середине декабря цена опустилась ниже 76,5 руб., до уровня весны 2023 года. К концу месяца вместе со всем рынком произошел отскок, в моменте достигнув 94 руб. Сейчас опять под 90 руб. Скорее всего, дно уже было пройдено, и туда не вернутся. Техническим ориентиром вверх в начале будущего года выступит круглая отметка в 100 руб. Если удастся закрепиться выше психологического сопротивления, то это будет реальная заявка на слом негативного сентимента с перспективой прорыва долгоиграющего нисходящего тренда.

БКС Мир инвестиций