Анализируем ключевой пример акций худше performers 2024 года. Оцениваем графические показатели и прогнозируем цену к 2025 году — возможно ли изменение ситуации?

На перспективу

Московская биржа пережила значительные колебания в текущем году. Ралли началось в январе и продолжалось до мая, достигнув пика более 3520 пунктов. После этого последовало почти непрерывное снижение: к декабрю показатель упал до 2370 пунктов. Колебания превысили 32%. В конце года наблюдается улучшение настроений — ЦБ… монетарную паузуРынок неожиданно поднялся на 15%, а снижение индекса с начала года сократилось до 13%. Вероятно, наихудший период пройден, и теперь ожидается рост до 2800–2900 пунктов в первой половине года. к 3500 п. — в конце 2025 г.

Для долгосрочных инвесторов привлекательным может быть набор акций из разных отраслей с наибольшим прогнозируемым потенциалом роста стоимости. Благодаря широкой диверсификации риски портфеля уменьшаются. здесь.

Самые упавшие

Прошлый год стал годом неудач для Самолета, Мечела, Сегежи, ВК и Совкомфлота. Эти бумаги потеряли в стоимости значительно больше, чем сам индекс: на 75%, 71%, 65%, 49% и 40% соответственно. Рассмотрим основы курсов, технические показатели и прогнозы развития ситуации.

В этом году капитализация компании увеличилась на три четверти. Рекордный рост ключевой ставки оказывает фундаментальное давление на стоимость бизнеса. Дорогое финансирование критично для строительного сектора. Помимо роста долговых обязательств, падение ипотечных продаж, составляющих более 70% оборота девелоперов, также оказывает негативное влияние.

Акции многократно преодолели исторические минимумы. Последний минимум был 19 декабря на уровне 820 рублей. Затем технический отскок на сильной перепроданности выше 1000 рублей. И вновь курс в трехзначной области. Изменчивость очень высокая, акции в последние месяцы являются постоянными участниками рыночных колебаний. топ-5 волатильностиПримерно здесь, скорее всего, завершится торговой год.

Существуют перспективы, но восстановление стоимости, а не только краткосрочные технические отскоки, возможно лишь при снижении ключевой ставки, ориентировочно не ранее конца первого полугодия 2025 года. Пока бумаги могут продолжать проигрывать широкому рынку. Долгосрочная расчетная оценка — 1600 руб., или +73% от текущих.

Компания столкнулась с санкциями, высокими кредитными ставками и слабым рынком сырья. В прошлом году показатели роста были почти +200%, а курс превышал 300 рублей. В этом году компания показала результаты в -70%. К концу осени курс упал до уровня сентября 2022 года, до 71 рубля.

Технический рост произошёл более интенсивно, чем на рынке. Акции исторически очень волатильныеМогут делать значительные скачки за короткий период — недавно в торговле достигали почти 97 рублей, или показывали рост на 36% от минимума, а предпочтения протестировали ровно 100 рублей. При откате рынка курс снова опустился ниже 90 рублей. На очередном подъеме широкого рынка эти бумаги из-за своей волатильности наверняка опять будут превосходить индекс. Возможно, в начале 2025 года увидим штурм и закрепление выше отметки 100 рублей.

Долгосрочно у бумаг высокий апсайд — фундаментальная оценкаЦена за акции обоих типов составляет 210 рублей. Раскрытие информации требует времени и зависит от нескольких факторов: поворота монетарного цикла ЦБ и улучшения ситуации на сырьевом рынке. Положительные факторы и ускорение роста курса акций могут начаться через полгода.

Давление на курс акций и падение цены более чем на 65% с начала года обусловлено высокой закредитованностью компании, необходимостью пополнения капитала и слабой конъюнктурой рынка пиломатериалов. Решение о допэмиссии принято, предварительная оценка — 1,8 рубля. На бирже курс ниже важных 1,3 рубля и ближе к 1,2 рублю, а на пике осенней паники было историческое дно у 1,063 рубля. Расхождение оценочного под SPO и биржевого курсов вызвано грядущим размытием акционерного капитала почти в четыре раза. Это должно снизить долговое давление и в перспективе улучшить финансовую устойчивость компании. Фундаментальная оценка — 1,3 руб., взгляд «Негативный».

Временное снижение цены до уровня рубля всё ещё теоретически возможно. Акции крайне волатильны и реагируют на новости с большой чувствительностью, поэтому могут быть краткосрочные скачки цен на десятки процентов. В связи с факторами неопределённости и высоким уровнем риска инструмент больше подходит для спекуляций, чем для инвестиций.

Финансовое положение компании оставляет желать лучшего: за год стоимость активов снизилась почти на половину, прибыль отсутствует, а долг растёт. Низкая доходность бизнес-модели не способствует поддержанию прежнего уровня финансовой устойчивости. таргетЦена на акции медиахолдинга составляет 320 рублей, что на 13 процентов превышает нынешнюю стоимость. Оценка: нейтральная.

К концу осени цена на рынке достигла исторического минимума, останавливаясь у отметки в 221 рубль. В декабре произошел мощный рывок вверх на 300 рублей, что составило плюс 40% менее чем за месяц. Типично. очень волатильноКруглые акции движутся вниз по техническому отбою, и год вероятно завершится под планкой. В 2025 году много будет зависеть от поведения широкого рынка — сигналы в Индексе МосБиржи обнадеживающие, а опыт показывает, что турбулентные акции могут превзойти бенчмарк, несмотря на слабую фундаментальную базу.

Акции занимают пятое место среди худших по итогам года с точки зрения падения стоимости на бирже. За 12 месяцев цена упала на 40% под давлением санкций и постоянных угроз со стороны США и ЕС в отношении нефтяной отрасли и танкерного флота. Вместе с тем, бизнес адаптируется к внешним вызовам. фундаментальный таргет не меняется — перспективные 150 руб., или +73% от текущих, сохраняются.

В середине декабря цена снизилась до уровня ниже 76,5 руб., сравнимого с показателями весны 2023 г. В конце месяца вместе со всем рынком произошел отскок, достигнув пика в 94 руб. Сейчас снова под 90 руб. Вероятно, дно уже пройдено и туда не вернутся. Техническим ориентиром вверх в начале следующего года станет отметка в 100 руб. А если удастся закрепиться выше психологического барьера, это будет реальной заявкой на срыв негативного настроя и прорывом долгосрочного нисходящего тренда.

БКС Мир инвестиций