Рассмотрим колебания пяти самых рыночных акций в свете решения ЦБ по ставке. Стоит ожидать более существенных изменений, чем у общего рынка, который показал прирост на 10%.

Наперегонки

Решение ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21% вызвало оживление рынка. В пятницу МосБиржи поднялся на 10%, превысив отметку 2650 пунктов. В понедельник утром рост продолжился, подталкивая индекс выше 2700 пунктов, где возможно окажется сопротивление. Динамика самых чувствительных бумаг в день объявления о «новой-старой» ставке будет показательна. Топ-5 декабря: Самолет, Ozon, Мечел, ВК, АФК Система.

Самолет.В декабре самые волатильные акции ноября многократно переписали свои исторические минимумы. Последнее дно было 19 декабря у 820 руб. Акции застройщика резко набрали высоту на фоне пятничного решения ЦБ, а уже в понедельник на высоком отскоке отработали круглые 1000 руб., или +22% по экстремумам. Техникиcally на этом может быть предел. Фундаментально ставка ЦБ всё равно высокая, а ипотечные продажи, занимающие до 70% выручки корпорации, сильно просели. Волатильность сохранится экстремальной, долгосрочный таргет — 1600 руб. — может начать раскрываться лишь при старте понижения ставки ЦБ. Ориентировочно с конца I полугодия 2025 года.

OzonФормально расписки покинули Индекс МосБиржи с 20 декабря на фоне редомициляции корпорации, но остаются в центре внимания. По историческим данным они очень волатильные. За сутки до объявления ставки падали до минимума августа 2023 года — чуть выше 2450 рублей. На открытии рынка 23 декабря курс достиг 2980 рублей, или 21,5% за две сессии — в два раза больше разброса котировок самого индекса. Это вновь подтверждает высоковолатильный характер инструмента. Скорее всего, у 3000 рублей будет сильная преграда. Многие активные трейдеры, рискнувшие сыграть в отскок, предпочтут зафиксировать большую и быструю прибыль. Таргет на конец 2025 года — 4100 рублей.

Мечел.Постоянные участники нашего ежемесячного рейтинга волатильности отметили скачок 20 декабря более чем на 15%. В понедельник акции превысили 94 рубля, а за месяц подскокнув с минимума, показали рост более 32%. Поведение типично волатильное. Фундаментальные факторы, такие как высокие ставки и сравнительно слабая сырьевая ситуация, пока будут оказывать давление на стоимость бизнеса. Привлекательный таргет в 210 рублей доступен лишь в перспективе. С технической и психологической точки зрения ценой-магнитом может стать отметка в 100 рублей. Самое главное — успеть зафиксировать спекулятивный результат.

ВК.Ситуация крайне изменчива. В ноябре курс упал до исторического минимума в 221 руб., а к 23 декабря достиг более 303 руб., или +37%. А 20 декабря прирост составлял +18%. Целевым показателем на декабрь являлась отметка в 300 рублей — смелый прогноз, основанный на исторической волатильности. Результат превзошел ожидания, стоит зафиксировать локальный успех и дождаться технического снижения после роста. Фундаментальные 320 руб. уже близко, всего около 6% с пика понедельника – идеальный момент для инвестиций.

АФК Система. Объявление ставки бумаги холдинга встретили на двухлетних минимумах, ниже 12 рублей. К двадцатому числу было +13%, в понедельник утром курс уже поднимался выше 14,38 рубля. Как обычно, волатильно. Местное сопротивление в области 14,5–15 рублей, поэтому потенциал роста почти исчерпан. Фундаментально бумаги оцениваются в 15 рублей, апсайд от текущих не так велик на фоне закредитованности дочек корпорации.

БКС Мир инвестиций