Прошлый год оказался сложным для фондового рынка из-за повышения процентных ставок и санкций, но ряд активов всё же демонстрировали заметный рост. Рассказываем о наиболее успешных бумагах 2024 года и причинах их подъёма.

Лидеры Индекса МосБиржи

Таблица показывает пять наиболее прибыльных акций Московской биржи с начала года. Последний столбец содержит информацию о дивидендной доходности каждого из этих ценных бумаг в процентах к средней цене за год.

По итогам года в индексе МосБиржи бумаги Банка Санкт-Петербурга демонстрируют наибольший рост.

• Компания повышает целевой уровень дивидендных выплат с 20% до 20–50%.
• Банк обладает прочными позициями на северо-западе, а его бизнес характеризуется высокой маржинальностью благодаря надежной базе вкладов.
• Компания демонстрирует высокие финансовые показатели: показатель доходности собственного капитала (ROE) превышает 27%, а чистая прибыль за третий квартал увеличилась на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 450 руб. / +30%

• Авиаперевозки восстанавливаются после пандемии и ограничений.
• Компания намерена возобновить дивидендные выплаты с результатами за 2024 год.
• В третьем квартале выручка увеличилась на 37 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о сильных финансовых результатах.

Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 62 руб. / +13%

• Компания показала сильный финансовый результат: выручка выросла на 37% год к году, EBITDA — на 71%, а чистая прибыль — на 98%.
• Показатель EBITDA стал положительным в сегментах мобильности и электронной торговли.
• Малое количество долга является защитой и увеличивает привлекательность в нынешней макроэкономической ситуации.
• Предприятие произвело первый в истории выплату дивидендов.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4900 руб. / +28%

• МКБ демонстрирует мощное присутствие в корпоративном и инвестиционном банкинге.
• Объем кредитных активов увеличился вдвое за прошедшие два года.
• Рост конкуренции со стороны банков может негативно повлиять на доходы компании. Высокие процентные ставки снижают рентабельность, а информация о дивидендах за 2024 год отсутствует.

Взгляд БКС: «Негативный». Цель на год — 7 руб. / -33%

• Продолжающееся ралли золота поддерживало котировки, цена которого выросла на 50% в рублях с начала года.
• Через три года компания вернулась к выплате дивидендов и заплатила рекордные 1302 рубля на акцию.
• Полюс занимает лидирующие позиции среди российских золотодобытчиков, отличаясь минимальными затратами на производство золота.

Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 17000 руб. / +22%

Вне Индекса МосБиржи

Таблица показывает топ-5 ценных бумаг российского рынка в 2024 году, не вошедших в Индекс МосБиржи. Последний столбец указывает процентную величину дивидендной доходности относительно средней стоимости бумаги за год.

Акции компании ЭсЭфАй установили новый рекорд прироста стоимости с начала года среди всех российских акций. Такой рост обусловлен рядом факторов.

• Выкупленный ранее пакет акций, составлявший 55% от капитала, погашен.
• Выход на IPO дочернего Европлана.
• В первом полугодии финансовый результат демонстрирует увеличение чистой прибыли на 39 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Компания интенсивно развивается, открыв 135 магазинов «у дома», один гипермаркет и четыре супермаркета. Торговая площадь возросла почти на 40%.
• Компания показала высокие финансовые показатели за третий квартал: выручка увеличилась на 55% по сравнению с прошлым годом, валовая прибыль — на 66,8%, а EBITDA выросла в 2,4 раза.
• Отношение чистый долг/EBITDA уменьшилось с 2,8 раза до 1,4 раза.

S

• Обмен заблокированными активами пройдет в два этапа.
• Обсуждаются идеи о возможном изменении биржи в сторону работы с ЦФА и криптовалютами.

L

• Льготные программы ипотеки способствовали поддержке котировок.
• Финансовый успех привёл к наибольшим в истории компании выплатам дивидендов.
• Компания расширила свою деятельность за счет продажи строительных материалов, что оказывает положительное влияние на ее устойчивость в сложившейся ситуации на рынке недвижимости.

Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 830 руб. / +1,9%

M

• Предприятие достигло многократного увеличения чистой прибыли в течение 2023 года и раздало дивиденды с хорошей доходностью – примерно 10 %.
• «Россети Волга» повысила чистую прибыль по МСФО за девять месяцев 2024 года до 2,67 млрд рублей, в сравнении с 1,57 млрд годом ранее. По РСБУ прибыль составила 2,5 млрд рублей.

БКС Мир инвестиций