Транспорт: неопределенность сохраняется, стратегия до 2025 года.
В стратегии на 2025 г.Представлен анализ российского рынка, отдельных отраслей и акций. Транспортный сектор оценивается как «позитивный». В статье более подробно обсуждаются возможные сложности, с которыми этот сектор может столкнуться в ближайшие месяцы, а также акции, на которые стоит обратить внимание.
Главное
• Взгляд на сектор: «Позитивный».
• Средний потенциал роста: 53%.
• Фавориты на 2025: Совкомфлот, Делимобиль.
В деталях
Аналитики повышают оценку акций Делимобиля до «Позитивного» с ценой 250 рублей за акцию. Оператор каршеринга демонстрирует увеличение проданных минут по сравнению с прошлым годом, хотя в третьем квартале темпы роста снизились. Среди рисков для компании – усиление конкуренции и технологические проблемы.
Сохраняем позитивный взгляд на Совкомфлот с целевой ценой 150 рублей за акцию. Стоит учитывать продолжающиеся сложности из-за санкций. В третьем квартале простаивание части подсанкционного танкерного флота негативно сказалось на результатах. Предполагается, что Совкомфлот сможет постепенно адаптироваться к новым санкционным условиям. Ключевым фактором для компании остаются будущие ставки фрахта и последствия санкций (простой судов).
Улучшен взгляд только по Делимобилю
Мы теперь позитивно настроены к Делимобилю: оператор каршеринга продолжает расти, как и весь рынок. Повышение выручки за минуту использования каршеринга может обеспечить рост доходов на 30% в среднесрочной перспективе. Взгляд на Аэрофлот может улучшиться, если продолжит расти средний тариф билета. «Позитивный» взгляд на Совкомфлот сохраняется с учетом высоких ставок фрахта и несмотря на санкционные ограничения.
С нейтральным отношением к Аэрофлоту сохраняется целевая цена 62 рубля за акцию. Аэрофлот регулярно публикует статистику по полетам и пассажирам. Результаты III квартала были позитивными, но наблюдался значительный рост ряда издержек. Внимание сосредоточено на дальнейшей динамике среднего билета и пассажирооборота. Результаты 2024 года, вероятно, будут сильными (и уже обсуждаются возможные дивиденды за 2024 год). Риски для Аэрофлота: гипотетическое введение санкций, которые могут повлиять на деятельность в международном сегменте, регуляторное ограничение цен на внутрироссийские перелеты.
Три транспортных компании работают в различных отраслях: перевозка нефти, пассажирские авиалинии и услуга аренды автомобилей. Высокая степень неопределённости сохраняется.
По интересующей вас компании доступны подробные обзоры. Нажмите на её название.
F
A
D
БКС Мир инвестиций
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в тексте, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в финансовые инструменты, указанные в информации.
Материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, адрес: Россия, Новосибирск, ул. Советская, д. 37). Компания имеет лицензии на брокерскую, дилерскую и депозитарную деятельность, выданные ФСФР России. Ознакомиться с информацией о компании, услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, а также иной подлежащей раскрытию информацией можно по ссылке: https://bcs.ru/regulatoryБрокерские услуги не включают открытие банковских счетов и прием вкладов. Деньги, передаваемые по договору брокерского обслуживания, не страхуются согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Данный материал не является независимым инвестиционным аналитическим материалом и распространяется только для информационных целей. Для получения индивидуальных инвестиционных рекомендаций необходимо заполнить… Анкету об определении инвестиционного профиляПредлагается заключить Договор об инвестиционном консультировании с ООО «Компания БКС» в соответствии с Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Данный материал не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты, совершить сделки с ними. Не следует рассматривать его как гарантии или обещания будущей доходности инвестиций, уровня риска, размера издержек, безубыточности.
Прошлые результаты инвестирования не гарантируют будущих доходов. Материал не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения инвестор должен самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия сделки, готовность и возможность принять такие риски. Инвестирование сопряжено с расходами на брокерские и депозитарные услуги, подачу поручений по телефону и другие расходы, подлежащие оплате клиентами профессиональных участников финансовых рынков.
Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведён в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок необходимо также ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Указанные документы размещены на сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archive## Анализ текста о disclaimer’е компании БКС
Текст представляет собой disclaimer (отказ от ответственности) компании БКС для материалов, которые она публикует.
**Основные пункты:**
* **Отказ от гарантий точности информации:** Компания не гарантирует достоверность информации из своих публикаций, даже если она получена из надежных открытых источников.
* **Изменение мнений:** Мнения аналитиков могут меняться без предварительного уведомления.
* **Независимость от инвестиционных решений:** Материал не должен быть единственным источником информации для принятия инвестиционных решений.
* **Отказ от ответственности за убытки:** Компания и ее аффилированные лица не несут ответственности за любой ущерб, связанный с использованием информации из материалов.
**Специфические моменты:**
* **Работа в России:** Материал предназначен для инвесторов на территории России с учетом российского законодательства.
* **Методология «взгляда от Дирекции инвестиционной аналитики БКС»:** * Аналитики устанавливают целевые цены на 12 месяцев вперед, используя разные методологии оценки (multi-factor analysis, DCF и DDM).* «Позитивный», «нейтральный» и «негативный» взгляды присваиваются исходя из избыточной доходности по целевой цене.
**Важные замечания:**
* Disclaimer предупреждает пользователей о потенциальных рисках, связанных с использованием информации из материалов компании БКС.
* Текст четко указывает на то, что материалы не должны рассматриваться как инвестиционный совет и не гарантируют прибыли.
* Компания подчеркивает свою ответственность за предоставление достоверной информации, но в конечном итоге ответственность за принятие инвестиционных решений лежит на пользователе.
