Курс рубля может расти.
Главное
В пятницу рубль показал разнонаправленную динамику: юань вырос на 0,5%, доллар упал на 0,5%, евро потерял 1,3%. За неделю национальная валюта снизилась более чем на 3%, однако стоит учесть, что это произошло после рекордного падения инвалют за последние 2,5 года. Что будет дальше?
До начала заседания ФРС, где ставка однозначно будет снижена, глобальный доллар США близко к максимумам — индекс DXY на уровне 106,8 пунктов. Если участники рынка заметят готовность регулятора продолжать цикл смягчения денежно-кредитной политики, то доллар может ослабеть.
Цены на нефть Brent превышают $74 за баррель, несмотря на кратковременное снижение. Перспектива пробной точки в $75 сохраняется. Золото колеблется в диапазоне декабря, унция снизилась от верхней границы к центру к уровню $2650. Газ NG демонстрирует волатильность: после резкого роста выше $3,55 быстро упал до $3,22, прибыль на пике зафиксирована, пока не осуществляются сделки наличкой.
В деталях
В пятницу курс рубля сформировался с разными показателями. По отношению к биржевому юаню он потерял полпроцента — 13,87, в то время как пиковый рост пары CNY/RUB составил 2%. На внебиржевых рынках доллар и евро снизились на 0,5% и 1,3% соответственно. от ЦБ на 16 декабря у 103,43 и 109.
За прошедшую неделю курс рубля снизился более чем на 3%, однако техническая картина не меняется — он остается в фазе восстановления с минимумов весны 2022 года. Недельное ослабление ранее предсказывалось и произошло как отскок локально перепроданных валют. Ранее пределы роста инвалют составляли: около 14,2 юаня, 104 за доллар и 110 — по евро. На днях был достигнут предел, и рубль уже начал укрепляться. К концу года курсы инвалют могут приблизиться к значениям начала декабря.
Такой исход обусловлен настройкой механизмов расчетов за экспорт, временно нарушенными после введения санкций против банков, вынужденным прекращением покупки ЦБ инвалюты по бюджетному правилу и высокой вероятностью повышения ключевой ставки 20 декабря. Ожидается повышение ставки на +200 б.п., до 23% годовых, что положительно скажется на рубле, так как сузит спрос на валюту под импорт и повысит привлекательность высокодоходных безрисковых рублевых инструментов.
Активные трейдеры, занимающиеся спекулятивной торговлей опцией открытых продаж, могут использовать срочные контракты на доллар, евро и юань: SiH5, EuH5 и CRH5. Стопы Требования к позиции — обязательность ее наличия, а ожидаемая доходность должна превышать рассчитанный убыток.
