Правительство Российской Федерации установило индексацию оптовых цен на газ на 10,3% для всех потребителей в стране начиная с 1 июля 2025 года. Интерфакс.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Цены слегка возросли по сравнению с сентябрьским предложением – это равносильно для Газпрома. В сентябре Минэкономразвития предложило повысить тарифы на газ до 2025 года на 10,2%. Мы учли эту цифру в модели оценки Газпрома. Разница с фактическим повышением в 0,1% не окажет заметного влияния на прогнозы выручки, EBITDA и чистой прибыли компании.

Держим позитив и ориентир — 190 рублей за акцию. Целевая цена акций Газпрома остаётся неизменной, расчет которой основан на модели дисконтирования дивидендов.

Несмотря на многочисленные вопросы — замещение утраченного европейского экспорта, дивиденды за 2024 год и подобные — цена всех активов Газпрома обоснована. Считаем акции компании недооцененными при нынешних котировках. В последнее время газ в Европе подешевел из-за теплой и ветреной погоды, но не исключаем восстановления цен до конца года выше $500 за тысячу кубометров.

БКС Мир инвестиций