Главное

Российский рынок начал торговую сессию падением из-за ухудшения ситуации с валютой и непредсказуемой динамики цен на нефть. Несмотря на последующее повышение стоимости нефти, индексы продолжили снижаться и завершили основные торги значительными потерями.

В начале рубль демонстрировал значительный рост против юаня, но затем потерял большую часть полученных ранее высоких показателей.

Курсы ОФЗ увеличивались умеренно, а индекс государственных облигаций RGBI вновь заметно отошел от нового максимума за две недели, но завершил торги с небольшим ростом.

• Лидеры: Делимобиль (+1,34%).

• Аутсайдеры: ВК (-4,97%), РуссНефть (-4,55%), Распадская (-3,8%).

В деталях

Российский рынок акцийС начала движения стремительно опустилось. В ходе торговой сессии отечественные фондовые показатели попытались скорректировать значения, однако после этого снова уступили.

Индекс МосБиржи еще вчера приближался к сильному сопротивлению 2600 п. Как отмечалосьВ предыдущем обзоре рядом с ним могут появиться активные продавцы, в том числе спекулянты. Это может стать серьезным техническим барьером для роста, остановка которого в наилучшем случае – приостановка.

За одну сессию фондовый индикатор достиг ближайшей поддержки на уровне 2500 пунктов. В ближайшие дни можно проверить прочность этого уровня, учитывая падение настроений на российском рынке. При быстром ослаблении рубля или ускорении роста цен на нефть Индекс МосБиржи может удержаться от нового спада.

Валютный факторНекоторое время оказывал давление на российский рынок, но затем активное укрепление рубля поменялось умеренной коррекцией. Кроме того, нефтяные цены во второй половине торгов пошли вверх.

Относительная слабостьПоказанная сегодня рынком ситуация выглядит весьма угрожающей. Не сумев предпринять ни одной попытки преодолеть ближайшее сопротивление, он возобновил снижение и фактически свел на нет почти все достижения двух предыдущих сессий из трех, в течение которых разворачивался последний отскок. отмечаласьМосковская биржа отреагировала сдержанно на заметное удешевление валюты и повышение цен на сырье.

Объем торговОбъем (82,4 млрд руб.) слегка возрос, однако остаётся далеко не высоким. Тем не менее сигнал от показателя вновь негативный, ведь быстрое падение идёт рука об руку с ростом активности участников рынка.
Это указывает на агрессивность продавцов, что повышает вероятность сохранения нисходящей тенденции по крайней мере в краткосрочной перспективе.

Акции ДелимобиляПрактически все, кто завершил торги с прибылью во время основной сессии, относятся к достаточно ликвидным активам. Курсы в течение двух дней демонстрируют умеренный рост, продолжая тенденцию, начатую вчера. новостиКаршеринговая компания запустила пилотный проект по продаже своих автомобилей в лизинг юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям.

Бумаги ВКВторник стал днём наихудшего результата для относительно ликвидных активов. Вчера их котировки росли активно. сообщенииКомпания может рассмотреть возможность проведения IPO VK Tech. Решение будет принято с учетом рыночной ситуации. Конкретики не раскрывалось. Этот бизнес генерирует 7% всей выручки ВК и примерно 4 миллиарда рублей EBITDA в 2024 году по нашей оценке, то есть небольшую сумму. Вопрос, по какой цене удастся провести IPO: если размещение будет за счет продажи доли, а не новых акций, это могло бы снизить корпоративную задолженность, но, скорее всего, несущественно — чистый долг ВК на первое полугодие 2024 года составлял 144 миллиарда рублей.

Акции СбербанкаБанк стал одним из аутсайдеров финансового сектора, который также испытал снижение стоимости активов. отчетЧистая прибыль Сбера за ноябрь и 11 месяцев по РПБУ демонстрирует рост несмотря на замедление темпа кредитования и высокий уровень процентных ставок. Рентабельность капитала за 11 месяцев составила 23,7%, что соответствует прогнозам (>23% на 2024 год). Результаты соответствуют ожиданиям — 1,6 триллиона рублей чистой прибыли по МСФО на 2024 год.

Акции НорникеляУскорение падения продолжалось уже третью сессию кряду. обзорПрогнозируется сохранение рыночного профицита никеля в 2024–2025 годах из-за пуска новых производственных мощностей в Индонезии и Китае. Ожидается снижение на 6% спроса на палладий в 2024 году из-за сокращения рынка легковых автомобилей с двигателями внутреннего сгорания и оптимизации удельного содержания металлов платиновой группы автопроизводителями в Китае, Японии и США.

РубльВ начале торгов цена демонстрировала активный рост по отношению к юаню, однако к моменту закрытия показатель умеренно скорректировался, потеряв значительную долю предыдущих хороших результатов. официальный курс снизился впервые с конца ноября.

Движение рубля может показывать сохранение дисбаланса на валютном рынке, вызванного частично недавними санкциями против российского банковского сектора. Появляются заказы на покупку или продажу иностранной валюты, вызывающие резкие изменения котировок, но далее развития не получают. Для нивелирования влияния таких сделок недостает рыночной ликвидности, в основном из-за перехода торговли долларом и евро с биржи на межбанковский рынок.

Нефтяные ценыВ начале снижались, но перед нашей презентацией перешли к росту. В течение дня случился резкий спад, цены достигли минимума за сегодня, после чего начали активно расти, обновив максимум сессии.

Большинство сырьевых товаров подорожали, несмотря на укрепление доллара. На рост цен на нефть влияют ожидания планов монетарного и бюджетного стимулирования экономики Китая в 2025 году, а также геополитическая неопределенность после свержения правящего режима в Сирии.

Мировые фондовые индикаторыПопытки продолжить рост прошлой восьмидневной серии завершились в начале торгов на американской бирже. На закрытии основной сессии индексы в США демонстрировали небольшой прирост, европейский STOXX Europe 600 снизился на 0,52%, а потери MSCI EM составили 0,3%.

БКС Мир инвестиций