В России сейчас сезон промежуточных дивидендов. Инвесторы обсуждают, целесообразно ли переходить дивидендную отсечку или покупать акции сразу после нее. Рассмотрим достоинства и недостатки каждого варианта.

Какую тактику выбрать?

Рассмотрим возможные действия.

Стратегия №1: покупка до дивидендной отсечки

Плюсы:

• Предполагаемая дивидендная выплата может поднять цену акций до дня определения получателей.
• Вы получаете дивиденды, которыми можно оплатить покупку новых ценных бумаг.
• Рассматривайте возможность закупки акций для покрытия ожидаемой суммы дивидендов сразу после выплаты дивидендов с использованием маржинального кредитования.

Узнайте больше о приёме, основанном на дивидендном gap. по ссылке.

Минусы:

• Цена акций падает после разрыва ценовых трендов.
• Дивиденды подлежат налогообложению.
• Невозможно гарантировать увеличение стоимости после продажи.

Стратегия №2: покупка после дивидендной отсечки

Плюсы:

• Вы приобретаете акции по сниженной стоимости.
• Разрыв может ускоренно сократиться из-за накопившегося спроса на приобретение у тех, кто не желал совершать переход через преграду.
• Вы не платите налог с дивидендов.

Минусы:

• Без выплаты дивидендов и возможности их перечисления в уставный капитал доходность снижается.
• Риск быстрого закрытия гэпа.
• В период после выплаты дивидендов интерес к ценным бумагам может снизиться.

Рассмотрим эффективность этих трёх стратегий на примере известных акций.

Таблица показывает потенциальную общую доходность за десять дивидендных выплат у каждого эмитента. Результаты унифицированы для наглядности.

При анализе не рассматривались последние майские отсечки из-за незакрытых дивидендных провалов.

Стратегия 1: Закупка актива по стоимости закрытия предыдущего торгового дня до возникновения разрыва ценового тренда и реализация позиции после его завершения.

Стратегия 2: Аукцион с приобретением по старту торгов после падения цены и реализацией в последующий день после возобновления движения.

Стратегия 3: Приобретение актива не позднее чем за 30 рабочих дней до даты фиксации цены (гапа) и реализация его в момент завершения торгов на гапе.

Выводы

Тактика покупки акций перед закрытием реестра эффективнее, особенно при приобретении их за несколько дней до отсечки.

В настоящее время российский рынок акций переживает период выплаты промежуточных дивидендов, и до середины января более двадцати эмитентов завершат формирование реестра акционеров. Среди них выделяются бумаги с высоким уровнем дивидендной доходности.

• Хэдхантер. Дивдоходность — 21%. Отсечка — 16.12.2024
• ЭсЭфАй. Дивдоходность — 16%. Отсечка — 20.12.2024
• Лензолото. Дивдоходность — 10%. Отсечка — 26.12.2024
• Магнит. Дивдоходность — 12%. Отсечка — 08.01.2025
• Роснефть. Дивдоходность — 7%. Отсечка — 09.01.2025

H

S

L

M

R

И думать нечего

Если у вас нет времени отслеживать отдельные компании, но вы хотите инвестировать в дивидендные бумаги, есть простое решение — фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Выплата осуществляется регулярно; средства поступают на брокерский или указанный счет раз в квартал.

БКС Мир инвестиций

АО «Компания БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности, лицензия № 154-12397-000100 от 23 июля 2009 года на осуществление депозитарной деятельности. Действуют бессрочно и выданы ФСФР. Информация о компании, услугах, декларация о рисках и другая подлежащая раскрытию информация (включая ссылку для обращения (жалобы): https://bcs.ru/regulatory

Услуги брокера – не услуги по открытию банковских счетов и приему вкладов. Деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».

Предоставляемые сведения не являются персональными советами по инвестициям. Финансовые активы или операции, обозначенные здесь, могут быть неуместными для вашего состояния, задач инвестирования, допустимой риска и предполагаемой доходности. ООО «Компания БКС» не отвечает за потенциальные убытки при совершении сделок или инвестировании в инструменты, упомянутые в этой информации.

АО УК «БКС», имеющее лицензию ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002, осуществляет управление ПИФами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами без ограничения срока действия. Подробности о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами доступны на сайте. www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» можно получить информацию в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: +7 383 210-50-20.

Цена инвестиционных долей может меняться, прошлые результаты инвестирования не гарантируют будущих доходов; АО УК «БКС», государство не отвечают за доходность инвестиций в паевые фонды. Перед покупкой инвестиционной доли необходимо внимательно изучить правила управления паевым фондом. Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.

Полное наименование паевого инвестиционного фонда управляющей компании «БКС»: открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», регистрационный номер правил фонда – 6266, дата регистрации – 20.06.2024, Банк России. Дополнительная информация – на сайте УК БКС. https://bcs.ru/am/).