Изображение: img.freepik.com

Главное

Рубль восстановился после ноября, зимой валюты ослабли быстро. С вершины осенних показателей юань, доллар и евро упали до 14%.

Доллар США держится на годовых максимумах, другие мировые валюты — на минимумах 2024 года. Индекс доллара DXY превышает 106 пунктов. 18 декабря ФРС, скорее всего, снизит ключевую ставку, что может локально ослабить доллар, стабилизировать резервные валюты и подтолкнуть рост цен на сырьевые товары.

На сырьевом рынке: цена нефти марки Brent достигла минимальных значений за год из-за невнятных сигналов. решения ОПЕК+ Влияние квот и опасений по поводу дефляции китайской экономики держит цену нефти ниже 71,5 долларов за баррель; золото после неустойчивого ноября колеблется в декабре, цена на унцию приближается к 2640 долларов; газ NG технически остаётся выше отметки 3 доллара, высоковолнообразный инструмент резко поднимается выше 3,2 доллара.

В деталях

Рубль продолжил крепление после осени падения до двухлетних минимумов. За восемь сессий национальная валюта отыграла все потери ноября, курс достиг уровня третьей декады октября. В то же время иностранные валюты потеряли больше, чем ранее росли. По экстремальным показателям просадка курсов превысила 14%.

Резкое повышение цен на рубль связано с увеличением доступности денежных средств и снижением . ставок денежного рынкаДефицита юаней не осталось, прекращено закупки иностранной валюты Центробанком по бюджетному правилу и настроены механизмы расчётов за экспорт.

В моменты максимального напряжения наблюдаются паника, депрессия и пессимистичные прогнозы. Именно в такой эмоциональной обстановке формируются ценовые пики. Анализ биржевой настроения показал, что ожидания снижения курса доллара до двухзначных значений и юаня до 14 полностью оправдались.

Курс пары CNY/RUB по итогам пятницы упал на 3,8%. Юань в моменте достиг уровня 13,34, что составляет снижение на 12% с максимума 27 ноября (15,15). Внебиржевой доллар и евро также продемонстрировали падение. По данным ЦБ на 9 декабряКурс американской валюты составил 99,4 (-3,8%), а европейская валюта — 106,3 (-3,2%). Наиболее волатильном Forex ситуация для покупателей валют на максимумах еще сложнее: там доллар был на уровне 98, или -14% с пика, а контракты на евро отмечены у 104.

Сейчас ситуация с валютой нормализовалась, рубль вновь стал стабильным. Паттерн отработан отличноРубль под воздействием привычки ещё может незначительно укрепляться, но впоследствии валюте даст возможность немного восстановиться.

Быстрое восстановление курса рубля может ограничить рост опасений девальвации, что в свою очередь послужит фактором замедления инфляционных ожиданий. Возможно, ЦБ не будет столь жёстким и 20 декабря повысить ключевую ставку на значительную величину не решится.

Анализ рубля и ожидаемая краткосрочная динамика валют изложены в отдельной публикации. ежемесячном обзоре.