Рынок ожидает появление конвертируемых облигаций, способных стать новыми инструментами для привлекния инвестиций и повышения интереса к предстоящим первичным размещениям акций. РБКПо заявлению управляющего директора по фондовому рынку Мосбиржи Бориса Блохина, на текущий момент на Московской бирже не торгуются такие ценные бумаги.

Это облигации, которые можно превратить в акции, если компания выйдет на биржу.

При размещении облигационного выпуска следует предусмотреть в документации возможность конвертации их во время проведения IPO. Тогда держатели облигаций могли бы получать стопроцентную долю при сделке IPO. Это станет ощутимым плюсом для инвесторов при справедливой и точной оценке.

Эмитент сможет брать меньшие проценты, так как облигации обещают развитие компании и переход в акционерный капитал. Инвесторы могут использовать эти бумаги для диверсификации своих портфелей.

Важно ответственно подойти к выпуску инструмента, чтобы избежать типичных проблем быстрого роста. Компания должна выйти на рынок не только для получения более низкой ставки, но и взять на себя обязательство по выходу в публичное акционерное общество с размещением акций в перспективе.

По информации Мосбиржи, публикация акций компании (IPO) увеличивает ликвидность ее облигационных выпусков.

Я уверен, что на конвертируемые облигации будет спрос. Предложение тоже будет, но, как обычно, нужному первому шагу. Когда именно появятся эти облигации, зависит от рынка. Необходимо обсудить этот вопрос с регулятором, потому что могут потребоваться изменения в регулировании.

БКС Мир инвестиций