Ноябрь оказался очень переменчивым. Индекс Московской биржи обновил минимумы весны 2023 года, но к концу месяца удалось немного выкупить акции. Перспективы декабря улучшились. Рассмотрим по пять самых доходных и убыточных акций, оценим их перспективы до конца года.

С надеждой на предновогоднее ралли

В ноябре волатильность на рынкеМосковская биржа достигла пиковых значений осени 2022 года, а Индекс МосБиржи преодолел минимумы полуторалетнего периода. В определенный момент показатель достиг отметки 2426 пунктов, но в последние дни месяца стабилизировался и отскочил. Декабрь стартовал с проверки уровня 2600 пунктов. До конца года сохраняется вероятность дальнейшего роста — с точки зрения технического анализа. статистически в рамках сезонности ориентиром месяца могут быть 2700 п.

Лучше рынка

C

МКБ (+26,5%). Вторую половину сентября акции банка показывают наилучшую доходность среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Рост цен вызван низкой ликвидностью инструмента: для поддержания курса не требуется значительных средств, а любой серьёзный объем ордеров может привести к сильному отклонению цены. Преобладающий поток был на покупку, акции банка взлетели до 7,6 руб. По технике в декабре возможно дальнейшее повышение — статичное и динамическое сопротивление до конца года у 7,9 руб., что ещё около 4% от закрытия месяца.

G

ГМК Норникель (+12,1%). Значительно превышает показатели рынка. В начале ноября наблюдались минимумы с весны 2018 года, ниже 100 рублей. К концу месяца акции вышли из годового нисходящего канала и сформировали среднесрочный аптренд. Техническая картина положительная. Ближайшим сопротивлением в декабре выступает область максимумов осени — 116–118 рублей, или +3–5% от уровня фиксации ноября.

P

ФосАгро (+11,4%). В ноябре бумаги не обновляли годовые минимумы, поэтому при росте рынка чувствуют себя лучше. Акции быстро вернулись на уровни конца июля. Ближайшее сопротивление — 6000 рублей, от закрытия месяца это +7%. А 19 декабря еще и отсечка под дивиденд: 4,5% доходности по текущим ценам.

O

Ozon (+10%).Акции стали самыми прибыльными за месяц и снова показали наибольшую волатильность — появился новый список. акций для активных трейдеровКорпорация сообщила о редомициляции: с 20 декабря расписки станут недоступны, чтобы позднее вернуться на московскую биржу в качестве полноценных российских акций. При этом после сильного роста и достижения технического сопротивления в 3000 рублей бумаги корректируются — не все трейдеры хотят замораживать средства на вынужденной технологической паузе из-за юридического переезда. Однако откат может быть привлекателен для инвесторов в долгосрочной перспективе: годовой таргет установлен на уровне 4400 рублей, что составляет +53% к текущим значениям.

Роснефть (+4,6%).Акции завершают ноябрь в топ-пятерке, демонстрируя потенциал роста в декабре. программу обратного выкупа акцийЭто долгосрочный фактор поддержки. На локальном уровне сопротивление находится на отметке в 500 рублей, но до неё осталось менее 4%. Следующим ориентиром роста могут быть максимумы осени — 530 рублей, что уже почти +10%.

Хуже рынка

Самолет (-29,3%). Уже несколько месяцев подряд эта величина остаётся наихудшей среди всех показателей бенчмарка, да ещё и… самая высокая волатильностьВ ноябре бумаги достигли абсолютных исторических минимумов — 885 рублей, что ниже цены по итогам IPO 2020 года. по 908 руб.Высокая ставка и снижение числа сделок по ипотеке привели к полному обрушению цен. Говорить о восстановлении утраченной базовой стоимости пока рано. После достижения рекордного минимума произошел сильный отскок выше 1000 рублей, перепроданность снята. В течение декабря акции могут колебаться, совершая крупные хаотичные движения с последующим возвращением к округленным значениям.

Транснефть-ап (-20,4%). Из-за повышения налога на прибыль корпорации до 40% акции сильно упали. Новость об росте налогов быстро привела к обвалу, так как из-за удорожания обязательств снизится расчетная стоимость бизнеса и годовой дивиденд. Акции упали до 1000 рублей. Корпорация предупредилаУчастники рынка еще не осознали риск дефицита ликвидности, поэтому в декабре бумаги могут сохраняться на минимумах около 1000 рублей и отставать от индекса.

Группа Позитив (-19,9%). В ноябре акции ИТ-компаний упали до минимумов конца мая, несмотря на то, что ещё в июле переписывали исторические максимумы. После одобрения дополнительной эмиссии акций долгосрочный настрой резко изменился: компании-лидеры первой половины года стали аутсайдерами. Остановка ноябрьского падения произошла у отметки 1720 рублей, после чего последовало значительное поднятие до 2 декабря под 1950 рублей. Акции обладают большой волатильностью и способны на резкие скачки. В декабре техническим сопротивлением могут стать 2000 рублей.

Селигдар-ао (-18,2%). Акции компании по добыче золота практически не зависят от стоимости золота, в отличие, например, от чувствительных бумаг ПолюсаВ ноябре стоимость бумаги снизилась до минимумов сентября 2022 года, 35 рублей. Данные об изменении курса. финансовых показателейКорпорация находится в уязвимом положении. С технической точки зрения, ее акции имеют низкую ликвидность, хотя резкий рост спроса может привести к их прохождению вверх. Цель сопротивления на декабрь — 40 рублей, но этот прогноз основан на спекуляциях и не подходит всем инвесторам.

Мечел-ао (-17,8%). Бумага опускалась до минимумов осени 2022 года: обычка составляла 71 руб., а префы прокалывали 74 руб. В такой ситуации паника и очевидный перегиб — за несколько сессий акции взлетели на 25%, достигнув 90 руб. При сохранении позитивных тенденций эти акции могут преодолеть сопротивление 90 руб. и подняться до 100 руб. к концу года.

БКС Мир инвестиций