Главное

Российский рынок по-прежнему восстанавливается, несмотря на снижение скорости роста. Индекс МосБиржи достиг отметки в 2600 пунктов, однако превзойти её не удалось.

Курс рубля падает. Валютная пара CNY/RUB приближается к значению 14,6 рубля, а бессрочные контракты на пару USD/RUB торгуются выше 106,5 рубля.

Стоимость нефти марки Brent остаётся немного выше семидесяти двух с половиной долларов за баррель.

Рынок долговых инструментов RGBI демонстрирует незначительный рост.

Большинство синих фишек находятся в зеленой зоне. Лидерами среди компонентов Индекса МосБиржи являются ФосАгро, Магнит и РУСАЛ. Акции компаний Роснефть, ММК, Хэдхантер, Промомед и Сбер также привлекают внимание.

• Лидеры: ВУШ Холдинг (+6,5%), Промомед (+5,9%), Диасофт (+4,3%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-3,6%), Аэрофлот (-3,4%), МТС (-3%).

В деталях

К 17:00 МСК Индекс МосБиржи растет на 0,2% и торгуется на 2584 п.

В среду российский рынок после достижения полуторагодовых минимумов предыдущей недели отскочил. В четверг Индекс МосБиржи стремится к дальнейшему восстановлению, однако после испытания отметки в 2600 пунктов отошел назад.

Индекс отрасли, представляющий химию и нефтехимию. сегодня оказался в лидерах роста.

Акции ФосАгроРост составил более 3%. Котировки преодолели 200-дневную скользящую среднюю на 5768 рублей. Следующей целью роста выступает отметка в 5900 рублей. К факторам поддержки относятся слабый рубль и готовность компании ежеквартально выплачивать дивиденды (19 декабря акционерам может быть начислено по 249 рублей на бумагу).

Металлургический, финансовый и потребительский сектора опережают рынок.

Бумаги ММК Рост показателей других сталелитейных предприятий продолжается. Отношение к сектору остаётся осторожным: ситуация сложная и сохранится, вероятно, как минимум один-два квартала. На спрос повлияют высокая ставка и сезонное снижение активности в строительстве. Оценка акций сталеваров — «Нейтральная», однако ММК пока входит в наши краткосрочные аутсайдеры.

Акции РУСАЛа Котировки алюминиевого производителя выросли на 3,5%. Позитивная реакция связана со снижением рубля. Напомним, что в конце ноября компания объявила о сокращении выпуска алюминия на 250 тыс. тонн (5–6% от производства). Это решение принято для оптимизации мощностей на фоне рекордных цен на глинозем и высоких рисков сохранения негативной макроэкономической ситуации. Подтверждается наш «Негативный» взгляд на акцию компании. Компания сталкивается с ростом сырьевых издержек, процентных ставок и капитальных затрат.

Бумаги Магнита продолжают отыгрывать рекомендацииСовет директоров определился с промежуточными дивидендами в размере 560 рублей на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 12%. Краткосрочно позитивный тренд, но в долгосрочной перспективе ожидаем либо снижения размера выплат, либо риски для текущей оценки бумаг компании без существенного улучшения её финансовых показателей.

Акции Хэдхантера Подъем продолжается. У нас «Позитивный» взгляд на год, учитывая долгосрочные перспективы роста, хорошую доходность, включая специальный дивиденд в декабре (21%), и привлекательную оценку (P/E на 2025 г. в размере 9x). С 20 декабря бумаги вернутся в Индекс МосБиржи, что также можно считать позитивным моментом.

Бумаги Промомеда подскочили на 6%. Компания отчиталасьКомпания выполнила прогноз финансовых результатов за 9 месяцев и подтвердила прогноз на 2024 год. Выручка увеличилась на 34%, достигнув 10,7 млрд рублей. темп роста вдвое выше, чем темп роста фармацевтического рынка, который составил около 17%. К 30 сентября 2024 года показатель чистый долг/EBITDA снизился по сравнению с 30 июня 2024 года и составил 2,3.

Акции СбербанкаВ отрицательной зоне. После трехдневного роста бумаги снижаются на часовом таймфрейме. Уровень поддержки — 234 рубля. Сохранение этой отметки может привести к возобновлению позитивной динамики с целью 240 рублей.

Нефтегазовый сектор торгуется на уровне с рынком.

Акции Роснефти Подъем продолжается. Компания представила ожидаемо слабые результаты за III квартал 2024 г., но сообщила о начале выкупа собственных акций для поддержания котировок на слабости рынка. Считаем, что обратный выкуп может оказать существенную поддержку бумагам, которые на прошлой неделе торговались в диапазоне 3–6 млрд руб. в день. Даже относительно небольшое выделение средств из суммы, отложенной на выкуп (более $1 млрд), может существенно повлиять на цену акций и, возможно, повысить ее относительно рынка на 1–3%. Эта поддержка почти наверняка исчезнет во время следующего рыночного ралли, но в этом случае Роснефть должна показать примерно тот же результат, что и рынок в целом.

На валютном рынкеКурс пары CNY/RUB увеличился на 0,7%, достигнув 14,60 рублей. Вечный фьючерс на пару USD/RUB (USDRUBF) вырос на 0,6% и торгуется по цене 106,7.

Внешний фонФормирование нейтральной динамики наблюдается на Европейской площадке. Индекс Stoxx Europe 50 увеличивается на 0,6%. Американские фьючерсы колеблются около значений предыдущей сессии. Стоимость барреля марки Brent поднялась на 1,2%, достигнув $72,7.

Узнайте больше:

• Главные события прошедшей недели: форум «Россия зовёт!», День инвестора Сбербанка и заседание организации стран экспортеров нефти. • Лидеры и отстающие ноября: ожидается сдвиг? • Дивидендные отсечки с двузначной доходностью
• Три листка на неделю. Индекс готов к повышению.

БКС Мир инвестиций