Сохранится ли восходящий тренд для фьючерсов на S&P 500?
Американские фондовые индексы демонстрируют новые рекордные значения. Российские инвесторы имеют возможность присоединиться к этому росту, приобретая фьючерсы, которые котируются на Московской бирже. Главный вопрос заключается в том, сохранились ли возможности для получения прибыли?
Техническая картина S&P 500
• Индекс демонстрирует восходящий тренд на протяжении последнего года, с незначительными отклонениями к 20-дневной скользящей средней.
• В течение года высказывалась критика, указывающая на возможное формирование пузыря на американском рынке. Существуют различные точки зрения относительно справедливой стоимости активов. Мы постараемся определить, присутствует ли технический перегрев.
• Он есть. На недельном графике индикатор RSI показал медвежью дивергенцию, что указывает на возможное замедление роста и потенциальный переход к более значительной коррекции. Рыночная капитализация американского рынка почти в два раза больше, чем размер экономики США — это соотношение известно как индикатор Баффета, и текущее его значение сигнализирует о дороговизне рынка.
• Существует определенная сложность в определении точной даты начала снижения на рынке. Гораздо более вероятно, что на пиковых значениях произойдет резкий финальный скачок вверх.
• К признакам ухудшения ситуации относятся следующие два фактора: 1) отсутствие обновления предыдущего максимума и 2) снижение ниже предыдущего минимума, зафиксированного на отметке 5870 пунктов.).
• Несмотря на то, что мы продолжаем наблюдать за бычьим рынком, который демонстрирует рост, ноябрь выдался для S&P 500 самым успешным месяцем в этом году, и, вероятно, нас ожидает предновогоднее ралли.
• На прошедшей неделе индекс достиг нового максимума, но разница с предыдущим пиковым значением была незначительной. Если в ближайшее время котировки сформируют выраженный восходящий свечной паттерн, то, скорее всего, продолжится рост в направлении верхней границы восходящего канала — 6200–6300 п.
Информационный фон
• Рост рынка в ноябре был обусловлен оптимистичными прогнозами, связанными с возможным приходом к власти Дональда Трампа, которого связывают с более либеральной налоговой политикой, способной поддержать экономический рост. Важную роль также сыграла политика Федеральной резервной системы, направленная на снижение процентных ставок.
• На прошлой неделе Трамп заявил о планах значительно увеличить пошлины на импортные товары из Канады, Мексики и Китая. Чрезмерно протекционистские меры способны спровоцировать инфляцию и сдержать снижение процентных ставок. Это негативно сказывается на фондовом рынке, хотя высказывается мнение, что подобные заявления Трампа могут быть началом внешнеполитических переговоров.
• Внимание участников рынка на этой неделе сосредоточено на данных о состоянии рынка труда. В среду запланированы публикация «Бежевой книги» Федеральной резервной системы и выступление Джерома Пауэлла. Большинство экспертов полагают, что Федеральная резервная система в конце месяца снизит ключевую ставку на 0,25%.
• В Соединенных Штатах завершилась праздничная неделя — страна отметила День благодарения и начала сезон рождественских распродаж. Этот период традиционно служит индикатором потребительского настроения в стране, от которого в конечном итоге зависят и доходы компаний. В «Черную пятницу» продажи выросли сильнее, чем в прошлом году. Бум зафиксирован в онлайн-коммерции. По данным Adobe Inc., американские потребители в «Черную пятницу» совершили онлайн-покупок на рекордные $10,8 млрд (+9,9% г/г).
О фьючерсах
Фьючерс – это деривативный финансовый инструмент. Его можно рассматривать как соглашение, по которому одна сторона обязуется продать или купить что-либо другой стороне в установленный срок по цене, определенной заранее. Подробнее о работе с фьючерсами вы узнаете в обучающем материале.
Для торговли фьючерсными контрактами неквалифицированным инвесторам требуется сдать тест «Производные финансовые инструменты». Найти его можно в приложении «БКС Мир инвестиций» в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Для максимального использования потенциала фьючерсов можно воспользоваться сделками с неполным покрытием. При подключении этой опции для открытия позиции потребуется лишь часть средств с вашего депозита, а именно гарантийное обеспечение. В противном случае, для приобретения фьючерсного контракта потребуется полная стоимость контракта.
Как подключить маржинальные сделки
Для подключения услуги требуется прохождение тестирования, которое доступно в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» вы можете найти тест по следующему пути: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальные сделки.
Подключить услугу можно после прохождения теста, перейдя в раздел: Профиль — Управление счетами (выбор номера счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также доступно подключение услуги в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
