Изображение: img.freepik.com

Санкции и ограниченные возможности привели к росту интереса российских инвесторов к драгоценным металлам. В БКС можно приобрести биржевую платину и палладий за рубли. В статье обсудим цены и перспективы драгметаллов, их динамику и особенности.

Ценовая динамика

Рассмотрим изменение цен на металлы с начала 2024 года и за прошедшие пять лет.

С начала 2024

• Платина: -4,4%
• Палладий: -10%

Средняя цена за год:

• Платина: $959,31 (+1,6% с текущих)
• Палладий: $1165,46 (+18% с текущих)

За 5 лет (с 2020 г.)

• Платина: -2%
• Палладий: -49%

Средняя цена за 5 лет:

• Платина: $967,36 (+2,4% с текущих)
• Палладий: $1645,67 (+66,6% с текущих)

За последние пять лет цена на платину незначительно уменьшилась, как и в начале текущего года, тогда как цена на палладий изменилась ощутимее.

Два металла торгуются ниже среднего показателя за пять лет.

Корреляции

Таблица показывает коэффициенты корреляции платины и палладия с другими активами за последние пять лет.

Палладию свойственно проявлять заметную обратную корреляцию с показателем S&P, доллару (DXY) и золотом.

Платина тесно связана с серебром, а также частично зависит от колебаний российского фондового рынка.

Рассматриваемые в данном обзоре активы слабо связаны между собой.

Что делают профессионалы

Палладий

Согласно данным COT, примерно 70 процентов контрактов, которые держат специалисты, — это шорты. На первый взгляд это внушительное преимущество. Но для предсказания будущей динамики важен ход изменения позиций, а не их общее число.

В летний период крупные участники рынка имели самую значительную короткую позицию в фьючерсах за десятилетний период. Параллельно с этим цены на металл находились на своих минимальных значениях с 2018 года. В начале сентября произошло резкое снижение шортов, на что цены отреагировали ростом почти на 35% от летних минимумов.

В конце октября произошла частичная реализация прибыли. После этого продажи на короткую позицию не увеличились. При условии дальнейшего постепенного уменьшения объема коротких позиций, возможно ожидать планомерный рост цен палладия.

Платина

В секторе платины за последнее десятилетие наблюдается устойчивая тенденция к длинной позиции среди профессиональных инвесторов.

В конце октября наблюдался наибольший лонг с февраля 2021 года, после чего его размер постепенно уменьшился. Сейчас у крупных участников чистый лонг среднего объема. Доля длинных контрактов относительно коротких составляет приблизительно 60% к 40%.

Количество лонгов снижалось на протяжении нескольких недель, но текущие сведения говорят о начальном восстановлении прироста.

Сезонность

График демонстрирует сезонные колебания цен на два металла.

С декабря по февраль наблюдается наибольшая активность для большинства металлов, а платина с палладием не исключение.

График демонстрирует прогноз цен на металлы до конца года, сформированный с учётом сезонных колебаний.

В случае преобладания исторических тенденций, к концу 2025 года цена на палладий может составить около 1166 долларов США, а на платину — 1014 долларов США.

Техническая картина

Палладий

• Цена стабильно находится в диапазоне от 860 до 1250.
• С середины лета наблюдается тренд роста.
• Пробой уровня 200-дневной скользящей открывает путь к верхней границе зоны колебаний, приблизительно на уровне 1250.

Платина

• Цена колеблется внутри сходящегося треугольника, образованного двумя долговременными трендами.
• Курсы торгуются возле 200-дневной скользящей средней. Пробой вверх может спровоцировать рост до верхней границы треугольника, после чего цена сможет достичь уровня сопротивления на 1095.
• Не получится удержаться на скользящей, то скорее всего фигура окажется направленной вниз. В этом случае может повториться проверка долгосрочных минимумов на отметке 835.

Как отыграть рост цен на драгоценные металлы

Биржевые палладий и платина. Инвесторам, пользующимся приложением БКС Мир инвестиций, доступна возможность совершать операции по покупке и продаже платины (PLT/RUB) и палладия (PLD/RUB) за российский рубль на грамм с расчетом на завтра (TOM). личном кабинете.

На Московской бирже сделки с драгоценными металлами совершают банки, производители и потребители этих металлов, крупные розничные брокеры и управляющие компании, а также частные лица.